Finance d'entreprise vs financement de projet

Différence entre le financement d'entreprise et le financement de projet

Le financement d'entreprise fait référence à la gestion financière d'une entreprise dans son ensemble, comme le choix du modèle financier d'une entreprise, puis la levée des fonds et l'utilisation optimale des fonds et l'amélioration du fonctionnement de l'entreprise, tandis que le financement de projet se réfère à la prise de décision financière pour un projet comme les sources de financement. , contrat avec les fournisseurs et négociation.

La finance d'entreprise et le financement de projet sont des sujets que vous devriez lire pendant au moins 100 heures ou plus si vous voulez en comprendre les subtilités. Mais, dans cet article, nous discuterons de la vue d'ensemble avec quelques exemples afin qu'avant de commencer à étudier et à entrer dans les détails, vous ayez une idée de ce que vous essayez de traverser.

Cela ne veut pas dire que nous couvrirons uniquement les aliments pour poulets. Nan. Nous vous donnerons suffisamment de matière pour que vous réfléchissiez afin que vous vous intéressiez davantage à ces sujets. Ça m'a l'air bien? Commençons.

Pourquoi étudier la finance d'entreprise et le financement de projets?

La raison fondamentale pour laquelle vous devriez étudier ces deux sujets est que vous devez comprendre en quoi ces deux sujets sont différents l'un de l'autre. Le financement d'entreprise est bien différent du financement de projet. De nombreux étudiants en finance qui rejoindront l'organisation après avoir obtenu leur diplôme ou post-diplôme peuvent rencontrer la difficulté d'analyser ces deux éléments plus en détail. Par exemple, si vous terminez votre MBA en finance et que vous rejoignez une organisation en tant que Senior Financial Executive et que l'organisation est principalement une organisation matricielle qui progresse dans de grands projets, comment le gérez-vous? Vous devez connaître en profondeur le financement de projet.

D'un autre côté, si vous travaillez pour une organisation qui maintient une structure uniforme et se développe en maintenant le bon ratio d'endettement, vous devez savoir comment vous seriez en mesure de financer votre opération et de faire en sorte que votre présence compte. La finance d'entreprise vous y aidera.

De plus, ces deux sujets vous apprendront à comprendre le processus de sourcing de l'argent auprès des institutions financières ou des banques, les détails des documents, les parties impliquées dans le processus et plus encore. Nous en discuterons plus en détail dans les sections suivantes. Tenir fermement. La confusion s'installera au fur et à mesure que vous lirez. Et ces termes auront un sens parfait.

Qu'est-ce que la finance d'entreprise?

Dans une organisation où la finance d'entreprise est pratiquée, l'objectif de sa pratique est de maximiser la richesse des actionnaires. Le financement des entreprises traite principalement des sources de financement et de la manière dont la structure optimale du capital sera atteinte.

Prenons un exemple pour comprendre cela.

ABC Ltd. prête 50% des fonds aux créanciers avec l'assurance de restituer 15% dans les 5 ans. Et le reste du montant qu'ils s'approvisionnent auprès de leurs actionnaires. Disons qu'ils paient un dividende et que le coût du dividende est de 10% sur le bénéfice. En fin de compte, ces 15% et 10% sont leur coût du capital qu'ils veulent réduire par tous les moyens. Ils doivent donc trouver un ratio dette / fonds propres approprié (il est maintenant de 50:50) qui réduira leur coût du capital.

Dans le même temps, s'ils parviennent à réduire leur coût total du capital (dette et fonds propres compris), ils pourront conserver de meilleurs bénéfices ou penser à réinvestir les bénéfices dans l'entreprise. La finance d'entreprise aidera ABC Ltd. à comprendre ces choses et les aidera à trouver une solution optimale.

Maintenant, vous pouvez comprendre pourquoi le financement des entreprises est si important. La description ci-dessus n'est qu'un exemple et il existe de nombreuses voies de financement d'entreprise dont nous parlerons dans les sections suivantes.

Qu'est-ce que le financement de projet?

Il est utile dans les cas où le financement est nécessaire dans le cas d'un grand projet d'énergie industrielle ou renouvelable. Le financement de projet est utilisé pour financer le projet dans un processus séquentiel. Le montant total n'est pas investi à l'avance.

Dans le domaine du financement de projet, les institutions financières ne peuvent pas voir votre bilan d'avance en cas de projet. Ils financent le projet sur la base du cash-flow projeté. Si la trésorerie semble satisfaisante et bénéfique pour les institutions financières, elles investissent dans le projet.

Par exemple, si le projet X doit être démarré, ils contactent une banque ou une institution financière et demandent 10% de l'argent requis pour le projet en montrant le flux de trésorerie projeté pour l'avenir. Désormais, c'est à la banque ou à l'institution financière de décider d'investir ou non dans ce projet.

Habituellement, il y a un certain nombre d'investisseurs en actions qui investissent dans le projet en tant que sponsors et généralement ces prêts sont des prêts sans recours (prêt garanti) qui sont accordés contre la propriété du projet. Les prêts sont entièrement payés à partir des flux de trésorerie du projet et si les parties ne parviennent pas à rembourser le prêt, les propriétés du projet sont saisies. Pour exécuter correctement l'ensemble du processus, une entité à usage spécial est créée pour l'ensemble du projet. C'est ainsi que fonctionne le financement de projet.

Infographie sur la finance d'entreprise et la finance de projet

Concepts clés

# 1 - Finance d'entreprise

Il existe de nombreux concepts en finance d'entreprise qui vous aideront à comprendre l'ensemble du processus. Nous examinerons les termes les plus courants et les plus utilisés afin que vous puissiez vous en faire une idée.

  • Structure du capital: Pour comprendre la finance d'entreprise, vous devez bien connaître la structure du capital. Une entreprise qui gère ses opérations au jour le jour (pas par projet) doit trouver la source des fonds. La source des fonds peut comprendre leur propre financement en capital, l'approvisionnement de l'argent auprès de l'introduction en bourse ou l'obtention d'un prêt auprès de créanciers sur le marché. La structure du capital est la manière dont une entreprise finance ses opérations et sa croissance en se procurant de l'argent de différentes manières.
  • Politique de dividende: De nombreuses entreprises se procurent leurs principaux fonds auprès des actionnaires. Les actionnaires achètent des actions de l'entreprise et investissent leur argent dans l'entreprise. Ils sont appelés les propriétaires car ils ne sont payés que si l'entreprise réalise des bénéfices. Sinon, ils ne seront rien payés. Désormais, les politiques de dividende des entreprises sont souvent différentes. Certaines entreprises versent des dividendes en espèces aux actionnaires et d'autres conservent l'intégralité des bénéfices pour le réinvestissement. Il y a un argument avec la pertinence et la non-pertinence du dividende sur le prix de marché de l'action. En tenant compte de tous ces éléments, une entreprise décide de sa politique de dividende.
  • Gestion du fonds de roulement: En termes simples, l'entreprise a besoin d'argent pour gérer l'opération. L'argent pour les opérations quotidiennes s'appelle le fonds de roulement. En des termes différents, le fonds de roulement est la différence entre les actifs courants et les passifs courants d'un jour donné. Si les actifs courants sont supérieurs aux passifs courants, alors le fonds de roulement est positif. Si les actifs courants sont inférieurs aux passifs courants, alors le fonds de roulement est négatif. La gestion du fonds de roulement n'est pas pensée de la manière dont le capital à long terme est perçu. Il y a peu de choses à considérer lors de la réflexion sur la gestion du fonds de roulement - tout d'abord, le flux de trésorerie est le plus important dans le cas de la gestion du fonds de roulement, il est également appelé liquidité; une autre chose dont l'entreprise doit tenir compte est la rentabilité ou le rendement du capital.

# 2 - Financement de projet

Il y a beaucoup de choses à considérer dans le financement de projet. Dans cette section, nous découvrirons quelques concepts importants et les parties impliquées dans le processus.

Développement de projet: Le développement de projet est un concept important dans le financement de projet. Comme le financement se fait sur l'avancement séquentiel du projet, il est important de comprendre le développement du projet. Il y a trois étapes dans le développement du projet -

  • Phase de pré-soumission
  • Étape de négociation du contrat
  • Étape de collecte de fonds

Parties impliquées: Il existe de nombreuses parties impliquées dans le financement de projets. Regardons toutes ces parties en bref -

  • Sponsors: personnes qui sponsorisent le projet.
  • Prêteur: institutions financières qui prêtent de l'argent pour le projet.
  • Conseillers financiers: ils aident les parties à comprendre le retour sur investissement qu'elles peuvent réaliser. Ils peuvent être des deux côtés - prêteurs ou emprunteurs.
  • Conseillers techniques : Souvent, pour une exécution efficace du projet, des consultants techniques sont embauchés. Ils agissent en tant que conseillers techniques pour le projet.
  • Conseillers juridiques: comme leur nom l'indique, ils aident en matière juridique.
  • Financier par emprunt: personnes qui accordent un prêt garanti pour le projet sur la base des actifs du projet.
  • Investisseurs en actions: personnes qui investissent l'argent au lieu d'actions.
  • Agences de régulation: Généralement, les autorités gouvernementales qui s'occupent des réglementations en ce qui concerne les subtilités du projet.
  • Agences multilatérales: Les agences font partie du groupe de la Banque mondiale.

Modèle financier: le sponsor qui investira dans le projet doit savoir comment le projet se déroulera. Ainsi, ils prennent l'aide d'un expert pour faire la modélisation financière afin de comprendre comment le projet peut se dérouler dans le futur. Il aura également une idée du cash-flow projeté auquel il peut s'attendre. Sur cette base, il décidera d'investir. En fait, le modèle financier est une feuille de calcul qui est utilisée pour calculer le modèle financier.

Document requis: Il y a quelques documents d'une importance capitale. Jetons un œil à eux -

  • Documents actionnaires / sponsors
  • Documents financiers
  • Documents de projet
  • Autres documents de projet

Il y a beaucoup plus de choses qui sont importantes dans le financement de projets. Ce qui précède sont les éléments les plus importants à considérer.

Tableau comparatif

Points de différenceFinance d'entrepriseFinancement de projet
ÉtapeAu tout début de l'entreprise, le financement des entreprises est introduit. Lorsqu'une organisation vient de démarrer, le financement d'entreprise est ce qui convient à l'entreprise pour le financer.Dans le cas des entreprises qui mènent des projets, sollicitent généralement l'aide du bailleur de fonds lorsqu'elles sont au moins 3 ans dans l'opération. En ce moment, ils ont besoin d'expansion.
Preuve de conceptDans le cas de la finance d'entreprise, dans la première étape de l'entreprise, le financier recherche une «preuve de concept commerciale», c'est-à-dire des revenus.Dans le cas du financement de projet, ils recherchent le flux de trésorerie projeté comme d'habitude.
RisqueAu démarrage de l'entreprise, le risque de l'investisseur est bien plus élevé que la normale.Habituellement, le risque est beaucoup plus faible.
RetourComme le risque est plus élevé, les rendements (ROI) sont généralement plus élevés. Mais certains investisseurs acceptent des rendements inférieurs en pensant à l'impact sur la société et l'environnement (le cas échéant).Comme le risque est plus faible et que le paiement est effectué à partir du flux de trésorerie (principal plus intérêts), les rendements sont généralement moindres.
CollatéralLe financier accorde généralement le prêt sur les actifs de l'entreprise.Le financier considère les actifs du projet comme une garantie.
Base décisionnelleLes investisseurs regardent le bilan de l'entreprise avant d'investir.Les financiers regardent les flux de trésorerie projetés en suivant la voie de la modélisation financière.
Comment l'équité est définieL'équité est la propriété de l'entreprise avec plusieurs avantages. Tout d'abord, il y aurait des droits de vote, puis la direction pourrait classer la propriété d'actions (ordinaires ou privilégiées).Les capitaux propres comprennent divers investissements directs, y compris la dette mezzanine, les subventions, les liquidités ou d'autres formes de fonds.

Opportunités de carrière 

Finance d'entreprise

Il existe de nombreuses opportunités en finance d'entreprise. Les opportunités clés se trouveront dans deux domaines principaux - la comptabilité et les finances et ce seraient également vos fonctions clés. Vous serez en mesure de travailler en tant que banquier d'investissement, analyste financier entre autres rôles financiers.

Financement de projet

Dans le domaine du financement de projets également, les opportunités sont nombreuses. Mais vous devez bien comprendre le processus avant de poursuivre votre rêve. Vous pouvez être de chaque côté. Soit vous pouvez travailler en tant que financier pour une banque, soit vous pouvez organiser le financement du projet.

Conclusion

D'après la discussion ci-dessus, il est clair que le financement des entreprises et le financement de projets sont des concepts complètement différents et qu'ils sont utilisés par les entreprises à différents moments de leur diagramme de croissance.

La chose qui vous donnera un énorme coup de pouce est de bien les comprendre tous les deux. Si vous voulez être un professionnel de la finance de premier ordre, il serait prudent pour vous d'acquérir une certaine expérience dans chacun d'eux. Ensuite, si vous le souhaitez, vous pouvez créer votre propre cabinet de conseil en finance où vous aideriez les deux parties (prêteurs et emprunteurs) à obtenir les résultats souhaités. Ces deux éléments sont passionnants en termes d'opportunités de carrière. Tout ce que vous devez faire est d'avoir l'expérience pratique pour vous familiariser avec eux.