Instruments de dette (définition, types)

Signification des instruments de dette

Les instruments de dette sont les instruments utilisés par les entreprises pour financer (à court et à long terme) leur croissance, leurs investissements et leur planification future et s'accompagnent d'un accord pour les rembourser dans le délai imparti. Les instruments à long terme comprennent les débentures, les obligations, les prêts à long terme des institutions financières, les GDR des investisseurs étrangers. Les instruments à court terme comprennent les prêts de fonds de roulement, les prêts à court terme sur instruments financiers.

Types d'instruments de dette

Il existe deux types d'instruments de dette, qui sont les suivants:

Long terme
Moyen et court terme

Expliquons-les maintenant en détail.

# 1 - Instruments de dette à long terme

L'entreprise utilise ces instruments pour sa croissance, ses investissements lourds, sa planification future. Ce sont ces instruments qui ont généralement une période de financement de plus de 5 ans. Ces instruments ont une charge sur les actifs de la société et portent également régulièrement des intérêts.

# 1 - Débentures

Une débenture est la source de financement à long terme la plus utilisée et la plus acceptée par une entreprise. Celles-ci portent un taux d'intérêt fixe sur les financements levés par l'entreprise à travers ce mode de l'instrument de dette. Ceux-ci sont élevés pour une période minimale de 5 ans. La débenture fait partie de la structure du capital de la société mais n'est pas matraquée avec le calcul du capital social dans le bilan.

# 2 - Obligations

Les obligations sont comme les débentures, mais la principale différence est que les obligations sont utilisées par le gouvernement, la banque centrale et les grandes entreprises, et elles sont également adossées à des titres, ce qui signifie qu'elles ont une charge sur les actifs de la société. Ceux-ci ont également un taux d'intérêt fixe, et la période minimale est également d'au moins 5 ans.

# 3 - Prêts à long terme

C'est une autre méthode utilisée par les entreprises pour obtenir des prêts auprès des banques, des institutions financières. Ce n'est pas une méthode optionnelle de financement aussi avantageuse que les entreprises doivent hypothéquer ses actifs auprès de banques ou d'institutions financières. Et aussi, les taux d'intérêt sont trop élevés par rapport aux débentures.

# 4 - Hypothèque

Dans le cadre de cette option, l'entreprise peut lever des fonds en hypothéquant ses actifs auprès de quiconque, soit d'autres entreprises, particuliers, banques, institutions financières. Ceux-ci ont un taux d'intérêt plus élevé dans le financement des entreprises. L'intérêt de la partie qui fournit les fonds est garantie car elle a une charge sur l'actif hypothéqué.

# 2 - Instruments de dette à moyen et court terme

Ce sont ces instruments qui sont généralement utilisés par les entreprises pour leurs activités quotidiennes et les besoins en fonds de roulement des entreprises. La période de financement dans ce cas d'instruments est généralement inférieure à 2 à 5 ans. Ils n'ont aucune charge sur les actifs de l'entreprise et n'ont pas non plus de responsabilité à intérêt élevé sur les entreprises. Les exemples sont les suivants: -

# 1 - Prêts de fonds de roulement

Les prêts de fonds de roulement sont les prêts qui sont utilisés par les entreprises pour leurs activités quotidiennes telles que la compensation des créanciers impayés, le paiement du loyer des locaux, l'achat de matières premières, la réparation de machines. Ceux-ci ont des frais d'intérêt sur la limite mensuelle utilisée par l'entreprise au cours du mois à partir de la limite autorisée par les institutions financières.

# 2 - Prêts à court terme

Les banques et les institutions financières les financent également, mais elles ne facturent pas d'intérêts mensuellement; ils ont un taux d'intérêt fixe, mais la période de transfert des fonds est inférieure à 5 ans.

# 3 - Bons du Trésor

Les bons du Trésor sont les instruments de dette à court terme qui viennent à échéance dans les 12 mois. Ils sont remboursés intégralement à l'échéance et s'ils sont vendus avant l'échéance, ils peuvent être vendus à un prix réduit. Les intérêts sur ces bons du Trésor sont couverts par le prix d'émission car ils sont émis avec une prime et remboursés à leur valeur nominale.

Avantages

Avantage fiscal pour intérêts payés: - En financement par emprunt, les entreprises bénéficient d'une déduction d'intérêts sur le bénéfice avant le calcul de la dette fiscale.
Propriété de la société: - L'un des principaux avantages du financement par emprunt est que la société ne perd pas sa propriété au profit des nouveaux actionnaires car la débenture ne fait pas partie du capital social.
Flexibilité dans la collecte de fonds: - Les fonds peuvent être levés à partir d'instruments de dette plus facilement par rapport au financement par actions car il existe un taux d'intérêt fixe versé au détenteur de la dette à intervalles réguliers
Planification plus facile des flux de trésorerie: - Les entreprises connaissent le calendrier de paiement des fonds levés à partir d'instruments de dette tels qu'il y a un paiement annuel d'intérêts et un délai fixe pour le remboursement de ces instruments, ce qui aide les entreprises à planifier longtemps à l'avance leur flux de trésorerie / état des flux de fonds.
Réunions périodiques des sociétés: - Les sociétés qui collectent des fonds à partir de ces instruments ne sont pas tenues d'envoyer des avis, des courriers aux créanciers pour les réunions régulières, comme dans le cas des actionnaires. Seules les réunions qui affectent les intérêts des créanciers leur seraient envoyées.

Désavantages

Remboursement: - Ils viennent avec une étiquette de remboursement sur eux. Une fois que les fonds sont levés à partir d'instruments de dette, ceux-ci doivent être remboursés à leur échéance.
Charge d'intérêts: - Ces instruments comportent un paiement d'intérêts à intervalle régulier, qui doit être satisfait pour lequel l'entreprise doit maintenir un flux de trésorerie suffisant. Le paiement des intérêts réduit considérablement les bénéfices de l'entreprise.
Exigence de trésorerie: - L'entreprise doit payer des intérêts ainsi que le montant du principal pour l'entreprise a conservé les flux de trésorerie pour effectuer ces paiements bien à temps.
Ratio dette-fonds propres : - Les entreprises ayant un ratio dette-fonds propres plus élevé sont considérées comme risquées par les prêteurs et les investisseurs. Il doit être utilisé jusqu'à ce montant, qui ne tombe pas en dessous de ce financement par emprunt risqué.
Charge sur les actifs: - Il a une charge sur les actifs de la société, dont beaucoup obligent la société à engager / hypothéquer leurs actifs afin de garder leurs intérêts / fonds en sécurité pour le rachat.