Fonds de roulement net

Définition du fonds de roulement net

En termes simples, le fonds de roulement net (NWC) désigne la liquidité à court terme d'une entreprise et est calculé comme la différence entre le total des actifs courants et le total des passifs courants.

Formule du fonds de roulement net

Jetons un coup d'œil à la formule -

Il y a deux éléments importants.

  • Le premier élément est l'actif actuel. Les actifs courants sont les actifs qui peuvent être liquidés dans un délai d'un an ou moins. Cela signifie que les actifs actuels vous rembourseront pendant moins d'un an. Nous pouvons donner des exemples d'actifs courants comme des débiteurs divers, des comptes clients, des stocks, des salaires prépayés, etc.
  • Le deuxième élément est le passif courant. Les passifs courants sont les passifs qui peuvent être remboursés pendant moins d'un an. Les exemples de passifs courants sont les créanciers divers, les comptes fournisseurs, les loyers impayés, etc.

Exemple

Prenons un exemple pratique de formule de capital de réseautage.

La société Tully possède les informations suivantes -

  • Créanciers divers - 45 000 $
  • Débiteurs divers - 55 000 $
  • Stocks - 40 000 $
  • Salaires prépayés - 15000 $
  • Annonces exceptionnelles - 5000 $

Découvrez le NWC de Tully Company.

Dans l'exemple ci-dessus, nous avons reçu à la fois les actifs courants et les passifs courants.

Premièrement, nous devons séparer les actifs courants des passifs courants.

Ensuite, nous devons totaliser les actifs courants et aussi les passifs courants. Et puis, il faut trouver la différence entre les actifs courants et les passifs courants.

  • Actifs courants - Débiteurs divers, stocks, salaires prépayés;
  • Passifs courants - créanciers divers, publicités exceptionnelles.

Total des actifs courants = (débiteurs divers + stocks + salaires prépayés) = (55 000 $ + 40 000 $ - 15 000 $) = 110 000 $.

Total des passifs courants = (créanciers divers + publicités en suspens) = (45 000 $ + 5 000 $) = 50 000 $.

La formule du fonds de roulement net est -

  • Total des actifs courants - Total des passifs courants = 110 000 $ - 50 000 $ = 60 000 $.

Exemple de Colgate

Vous trouverez ci-dessous un aperçu du bilan des états financiers 2016 et 2015 de Colgate.

Faisons le calcul pour Colgate

NWC (2016)

  • Actifs courants (2016) = 4338
  • Passifs courants (2016) = 3305
  • NWC (2016) = 4338 - 3305 = 1033 millions de dollars

NWC (2015)

  • Actifs courants (2015) = 4384
  • Passifs courants (2015) = 3534
  • NWC (2015) = 4384 - 3534 = 850 millions de dollars

Utilisation du fonds de roulement net

Si vous regardez les actifs et les passifs courants, vous les trouverez sur le bilan. Les investisseurs utilisent NWC pour savoir si une entreprise est suffisamment liquide pour rembourser ses dettes à court terme. C'est pourquoi NWC doit être interprété correctement.

Il existe deux manières d'interpréter la NWC.

  • Lorsque le NWC est positif, les investisseurs peuvent comprendre que l'entreprise dispose de suffisamment d'actifs courants pour rembourser ses passifs courants.
  • Et lorsque le NWC est négatif, les investisseurs peuvent comprendre que l'entreprise n'a pas suffisamment d'actifs pour rembourser ses passifs courants.

Les investisseurs peuvent également voir l'utilité de NWC dans le calcul du cash flow libre pour l'entreprise et du cash flow libre pour les capitaux propres. Mais s'il y a une augmentation de la NWC, elle n'est pas considérée comme positive; c'est plutôt ce qu'on appelle un flux de trésorerie négatif. Et évidemment, cette augmentation du fonds de roulement n'est pas disponible pour les capitaux propres.

Calculateur de fonds de roulement net

Vous pouvez utiliser la calculatrice suivante

Le total des actifs courants
Total des passifs courants
Formule du fonds de roulement net
 

Formule du fonds de roulement net =Total des actifs courants - Total des passifs courants
0 - 0 = 0

Formule de fonds de roulement net dans Excel (avec modèle Excel)

Faisons maintenant le même exemple ci-dessus dans Excel. C'est très simple. Vous devez fournir les deux entrées de l'actif courant total et du passif courant total.

Vous pouvez facilement faire le calcul dans le modèle fourni.

Premièrement, nous devons séparer les actifs courants des passifs courants.

Vous pouvez télécharger ce modèle ici - Modèle Excel du fonds de roulement net.

Vidéo sur le fonds de roulement net