Fonds de roulement négatif

Signification négative du fonds de roulement

Le fonds de roulement négatif se produit lorsque les passifs courants de l'entreprise sont supérieurs à ses actifs courants, ce qui suggère que l'entreprise doit rembourser un peu plus que les actifs à court terme dont elle dispose pour un cycle particulier.

• La plupart du temps, cela n'est pas considéré comme un bon signe, mais il existe des cas où un fonds de roulement négatif est bon pour l'organisation.
• Parfois, cela signifie que l'entreprise peut générer des liquidités si rapidement qu'elle a le temps de rembourser ses fournisseurs et ses créanciers. Donc, fondamentalement, l'entreprise utilise l'argent des fournisseurs pour gérer ses opérations quotidiennes.
• Bien que cela signifie une bonne idée, avoir le fonds de roulement négatif à son avantage n'est pas la tasse de thé de tout le monde. Les sociétés qui ne traitent que des activités de trésorerie ou dont le délai de créances est trop court ont souvent un fonds de roulement négatif.

Comment vérifier si le fonds de roulement négatif est bon ou mauvais?

Un moyen rapide mais peut-être pas le meilleur pour voir si le fonds de roulement négatif est bon pour l'entreprise ou non est de vérifier les données des créances et des dettes. Si la période de paiement est plus longue que les jours de créance, la société dispose de plus de temps pour rembourser son dû et elle obtient sa trésorerie assez tôt.

C'est donc bon signe. Mais si la période des créances est trop élevée et les dettes trop faibles, et que l'entreprise a un fonds de roulement négatif, cela peut poser un problème sérieux à l'organisation dans la gestion de ses activités quotidiennes.

• La structure du fonds de roulement d'une entreprise peut changer à mesure que les stratégies des entreprises changent. McDonald's avait un fonds de roulement négatif entre 1999 et 2000, mais si vous voyez maintenant, il a un fonds de roulement positif.
• Le détaillant automobile AutoZone avait 155 millions de dollars de fonds de roulement négatif. Il est principalement passé à une rotation efficace des stocks, où il a cessé d'avoir une grande partie des stocks et a vendu des marchandises le plus tôt possible et libéré ses propres besoins en capital.
• Vous devez donc étudier les états financiers d'une entreprise pendant quelques années, puis vous pouvez conclure s'il est bon ou mauvais pour cette entreprise en particulier d'avoir un fonds de roulement négatif.
• Bien que le fonctionnement négatif ne soit pas toujours bon, un fonds de roulement positif trop élevé n'est pas non plus idéal. Car si une entreprise a un fonds de roulement positif trop élevé, cela signifie qu'elle a beaucoup d'actifs courants et très peu de passifs courants. La société n'utilise donc pas sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie de manière optimale et se contente de disposer de liquidités.
• Il y a donc une opportunité perdue pour l'entreprise, car elle peut utiliser la trésorerie et les équivalents de trésorerie ailleurs pour obtenir des rendements décents. Le fonds de roulement standard de l'industrie est idéal et change en fonction du secteur / de l'industrie de l'entreprise et de ses besoins.

Exemples de fonds de roulement négatifs

Les industries qui devraient avoir un fonds de roulement négatif et ne présentent pas de risque grave sont

• Détaillants
• Restaurants
• Épiceries
• FMCG

Toute industrie qui gagne de l'argent en espèces au moment où elle vend un produit / service aura de l'argent à portée de main. Ainsi, il peut rembourser son fournisseur via une période de crédit et créer une chaîne. Les entreprises qui ont une période de crédit plus longue pour leurs créances peuvent ne pas être en mesure de justifier le fonds de roulement négatif qui est bon pour elles.

Avantages

Cela présente un grand avantage car l'entreprise utilise l'argent des fournisseurs et n'a pas à dépendre des banques pour les fonds. Par exemple, si une entreprise prend le produit d'un fournisseur et dispose d'un délai de 60 jours pour payer le fournisseur. Il vend ses produits à ses clients en 20 jours et reçoit l'argent en espèces; puis l'entreprise dispose de 40 jours pour rembourser son fournisseur. Cet argent peut être utilisé par l'entreprise pour obtenir des produits d'un autre fournisseur. De cette façon, il peut créer une chaîne dans laquelle il utilise l'argent des fournisseurs à son avantage et n'a pas à emprunter de l'argent à une banque.

Désavantages

Cela peut poser un problème grave si l'entreprise a la même structure depuis de nombreuses années. Parce qu'idéalement, pas tous les ans, une entreprise pourra utiliser l'argent du fournisseur. Cela peut donc entraver les activités quotidiennes de l'entreprise et interrompre les opérations.

Conclusion

Analysez le fonds de roulement d'une entreprise au cours des dernières années, puis vérifiez si la structure du fonds de roulement est conforme aux normes de l'industrie. Si l'entreprise vend ses produits / services en espèces et paie ses fournisseurs avec une période de crédit, alors le fonds de roulement négatif sera bon pour une telle entreprise. Un fonds de roulement positif trop élevé n'est pas bon car il y a une perte d'opportunité pour la trésorerie de l'entreprise parce qu'elle est inactive.

La structure du fonds de roulement d'une entreprise peut changer en fonction de ses stratégies / objectifs pour l'avenir. Alors analysez bien la raison d'être du changement, puis décidez de la solidité financière de l'organisation et de sa capacité à mener à bien ses opérations quotidiennes.