Qu'est-ce que le prix d'exercice (prix d'exercice)?
Le prix d'exercice ou prix d'exercice fait référence au prix auquel l'action sous-jacente est achetée ou vendue par les personnes qui négocient les options d'achat et de vente disponibles dans le cadre de la négociation de dérivés. Le prix d'exercice, également appelé prix d'exercice, est un terme utilisé sur le marché des dérivés. Le prix d'exercice est toujours fixe contrairement au prix du marché et est défini différemment pour toutes les options disponibles.
Il existe deux types d'options disponibles, l'un est l'appel et l'autre est mis. Dans le cas d'une option d'achat, le titulaire de l'option a le droit d'acheter le titre sous-jacent au prix d'exercice jusqu'à la date d'expiration, tandis que dans le cas de l'option de vente, au prix d'exercice, le titulaire de l'option a le droit de vendre le titre sous-jacent.
Termes liés au prix d'exercice
Il existe d'autres conditions liées au prix d'exercice
- Dans la monnaie: en cas d'option d'achat, l'option est dite `` dans la monnaie '' si le prix de marché de l'action sous-jacente est supérieur au prix d'exercice et en cas d'option de vente si le prix de marché de l'action est inférieur le prix d'exercice alors il est considéré comme «dans la monnaie».
- Hors de la monnaie: dans l'option d'achat, si le prix d'exercice du titre sous-jacent est supérieur à son prix de marché, alors l'option est dite `` hors de la monnaie '' alors que dans l'option de vente si le prix de levée est inférieur au prix du marché de la sécurité, on dit alors qu'il est «hors de l'argent».
- À la monnaie: Si le prix d'exercice est le même que le prix du marché de l'action sous-jacente, à ce moment-là, les options d'achat et de vente sont à la fois à la situation monétaire.
Exemples de prix d'exercice
Voyons quelques exemples simples à avancés du prix d'exercice pour mieux le comprendre.
Exemple 1
Si, par exemple, un investisseur a acheté une option d'achat de 1000 actions d'une société XYZ à un prix d'exercice de 20 $, alors dites qu'il a le droit d'acheter 1000 actions au prix de 20 $ jusqu'à la date d'expiration de la période d'option d'achat. quel que soit le prix du marché. Maintenant, si le prix du marché des actions s'élève à 40 $, le détenteur de l'option d'achat des actions au taux de 20 $ et peut enregistrer un profit de 20000 $ car cela lui permet de vendre les actions au taux de 40 $. par action obtenir 40 000 $ après son achat au taux de 20 $ par action dépensant 20 000 $.
Exemple # 2
Sur le marché des produits dérivés, le prix d'exercice détermine si l'argent peut être réalisé ou non par l'investisseur.
Prenons les différents scénarios d'Intel Corporation où l'action sous-jacente se négocie à 50 $ par action et l'investisseur a acheté un contrat d'option d'achat d'Intel Corporation à une prime de 5 $ par contrat. Le lot de chaque contrat d'option est de 50 actions, par conséquent, le coût réel de l'option d'achat est de 250 $ (50 actions * 5 $).
Maintenant la situation de l'investisseur dans différents scénarios:
- À l'expiration du contrat, Intel Corporation Stock se négocie à 60 $.
Dans ce scénario, l'investisseur a le droit d'acheter l'option d'achat à 50 $, puis il peut vendre immédiatement la même chose à 60 $. Ici, le prix d'exercice est inférieur au prix du marché, l'option est dite dans la monnaie. Maintenant, l'investisseur achètera les actions à 50 $ par action en dépensant un total de 2500 $ (50 $ * 50), puis les vendra à 60 $ par action pour un bénéfice de 3500 $ (60 $ * 50), réalisant un bénéfice de 1000 $. Par conséquent, le bénéfice net pour la transaction ci-dessus est de 750 $, car une prime de 250 $ a été payée lors de l'achat du contrat d'option.
- À l'expiration du contrat, l'action se négocie à 52 $.
En utilisant une analyse similaire faite ci-dessus, la valeur de l'option d'achat sera de 2 $ par action ou de 100 $ au total. Ici, le prix d'exercice est très proche du cours de bourse. Comme l'investisseur a payé une prime de 250 $, il doit donc enregistrer une perte de 150 $ (250 $ - 100 $).
- À l'expiration du contrat, l'action se négocie à 50 $.
Ici, le prix de marché de l'action est au pair avec le prix d'exercice. Ainsi, l'investisseur a une perte égale à la prime d'option payée par lui, soit 250 $. Si le prix de l'action est égal ou non, la perte est toujours limitée à la prime d'option payée.
Les points importants
- Lors de la négociation d'options, l'acheteur du contrat d'option doit payer le coût d'achat de l'option, ce que l'on appelle la prime. Si l'acheteur utilise le droit, on dit qu'il exerce l'option.
- Il est avantageux d'exercer l'option si le prix d'exercice est inférieur au prix du marché du titre sous-jacent dans le cas de l'option d'achat ou si le prix d'exercice est supérieur au prix du marché, il faut alors exercer l'option en cas d'option de vente.
- Lorsque la personne négocie des options, elle peut choisir parmi les différentes fourchettes de prix d'exercice prédéterminées par la bourse. Avec le temps, toute la gamme des prix d'exercice peut s'étendre au-delà des limites initialement cotées en raison des grands mouvements du marché.
Conclusion
Ainsi, le prix d'exercice ou prix d'exercice est la variable clé entre deux parties dans un contrat dérivé. C'est le prix auquel la personne qui négocie l'option a le contrôle de l'action sous-jacente au cas où elle choisit d'exercer l'option. Dans l'option d'achat, le prix d'exercice est le prix que l'acheteur d'une option doit payer à l'émetteur de l'option, et le prix d'exercice de l'option d'entrée est le prix que l'émetteur d'une option doit payer au détenteur de l'option. La même chose ne change pas et reste la même même si le prix du titre sous-jacent change, c'est-à-dire quel que soit le prix auquel se trouve le titre sous-jacent, le prix d'exercice reste fixe lorsque l'on achète un contrat d'option.
