EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts)

EBIT Signification

L'EBIT ou le résultat d'exploitation est la mesure de la rentabilité qui détermine le bénéfice d'exploitation de l'entreprise et est calculé en déduisant le coût des marchandises vendues et les dépenses d'exploitation engagées par l'entreprise du revenu total.

  • Il montre le montant des bénéfices que l'entreprise génère uniquement grâce à ses activités d'exploitation.
  • Ici, les dépenses liées aux intérêts et aux impôts ne sont pas prises en compte pour le calcul de l'EBIT car elles ne sont pas dues aux activités d'exploitation, et c'est pourquoi cela signifie le bénéfice d'exploitation ou le bénéfice d'exploitation.

Composantes du bénéfice avant intérêts et impôts

# 1 - Revenus

Les revenus constituent la principale source de revenus de l'entreprise, qui proviennent de la vente de biens et de services dans le cours normal de ses activités.

# 2 - Coût des marchandises vendues (COGS)

Le coût des biens vendus désigne le coût direct encouru dans la production de produits finis et la vente de services. Ce coût comprend le coût d'achat de la matière première, la main-d'œuvre directe et les autres frais généraux directs. La formule COGS pour le coût des marchandises vendues est:

COGS = Inventaire d'ouverture + achats de matières premières + main-d'œuvre directe + frais généraux - inventaire de clôture

# 3 - Dépenses d'exploitation

Les charges d'exploitation sont les dépenses engagées par l'entreprise dans le cours normal de ses activités. Cela comprend les frais de vente, généraux et administratifs comme les frais de location, le salaire du personnel administratif, les frais de déplacement, etc.

Formule EBIT

Il peut être calculé en utilisant des méthodes directes et indirectes.

# 1 - Méthode directe

Bénéfice avant intérêts et impôts = Revenus - Coût des marchandises vendues - Dépenses d'exploitation

Cette formule EBIT pour la méthode directe consiste à déduire les dépenses associées directement des revenus générés

# 2 - Méthode indirecte

Bénéfice avant intérêts et impôts = revenu net + charges d'intérêts + charges fiscales

Exemples d'EBIT

Exemple 1

Nous avons une société nommée ABC Inc., avec un chiffre d'affaires de 4 000 $, un COGS de 1 500 $ et des dépenses d'exploitation de 200 $.

L'EBIT déduit directement le coût encouru des bénéfices, tandis que la deuxième équation rajoute les intérêts et les impôts, car l'EBIT lui-même indique qu'il s'agit du bénéfice avant intérêts et impôts. Cette distinction est différente car elle permet aux utilisateurs de comprendre le concept d'EBIT  sous deux angles différents.

La première consiste à voir l'EBIT du point de vue des opérations préliminaires tandis que l'autre consiste à le voir comme une perspective de rentabilité de fin d'année. Bien que les deux équations dérivent le même nombre, mais analyser le nombre sous un angle différent est important du point de vue des investisseurs.

Si les intérêts sont la principale source de revenus de l'entreprise dans le cas des banques et des institutions financières, ces revenus d'intérêts doivent être inclus dans le bénéfice avant intérêts et impôts.

Exemple # 2

Prenons un exemple de Harry Corporation, qui a l'activité de fabrication de Gadgets. Le compte de résultat de Harry Corporation faisait état des activités suivantes.

  • Revenus d'exploitation: 2 500 000 $
  • COGS: 1 400 000 $
  • Dépenses de fonctionnement: 400 000 $
  • Intérêts débiteurs: 200 000 $
  • Dépenses fiscales: 30 000 $

Maintenant, à partir des chiffres ci-dessous, nous pouvons calculer la marge brute (Revenu - COGS)

= 2 500 000 $ - 550 000 $

Bénéfice brut = 1 100 000 USD

Et formule du revenu net = Bénéfice brut - Charges d'exploitation - Charges d'intérêts - charges fiscales

= 1 100 000 $ - 400 000 $ - 200 000 $ - 30 000 $

Revenu net = 470 000 $

Nous devons maintenant calculer le bénéfice avant intérêts et impôts à partir des deux équations:

Par méthode directe

= 2 500 000 USD - 1 400 000 USD - 400 000 USD = 700 000 USD

Par méthode indirecte

= 470 000 $ + 200 000 $ + 30 000 $ = 700 000 $

Avantages

  • Cela peut donner une idée du potentiel de revenus de l'entreprise. C'est un chiffre crucial qui attire les acheteurs et investisseurs potentiels. Grâce au chiffre de l'EBIT, les investisseurs peuvent analyser le rendement qu'ils peuvent tirer de l'investissement dans l'entreprise.
  • L'EBIT est utilisé par les investisseurs et les créanciers car il les aide à connaître le succès des opérations de base de l'entreprise sans se soucier des implications fiscales et du coût de la structure du capital de l'entreprise. De plus, ils peuvent simplement vérifier si les activités de l'entreprise et leurs idées fonctionnent réellement dans le monde réel ou non.
  • Par rapport aux autres ratios financiers, le bénéfice avant intérêts et impôts est facile à calculer et simple à comprendre. Ainsi, en tant qu'utilisateur, le premier chiffre qui fournit une compréhension de base de l'entreprise est l'EBIT.

Limitation

  • L'amortissement est pris en compte lors du calcul de l'EBIT. Tout en comparant les résultats de différentes industries, en raison de la dépréciation, les variations du résultat seront là. Par exemple, si la personne compare le bénéfice avant intérêts et impôts d'une entreprise ayant un montant important d'immobilisations avec celui de l'entreprise ayant peu d'immobilisations, alors en raison des dépenses d'amortissement, l'entreprise avec des immobilisations aura le moins de bénéfices avant intérêts les impôts car la dépense conduit à la réduction du revenu net ou du bénéfice.
  • Les entreprises ayant une grande partie du financement par emprunt auront sûrement une énorme charge d'intérêts. Le bénéfice avant intérêts et impôts ne tient pas compte de ces frais d'intérêts résultant de l'inflation du potentiel de gain de l'entreprise. La non-prise en compte des frais d'intérêts peut induire en erreur les investisseurs car il est possible qu'en raison de la mauvaise performance des ventes ou de la diminution des flux de trésorerie, la société ait contracté d'énormes prêts. Mais l'EBIT ne parvient pas à attirer l'attention des investisseurs sur des dettes aussi élevées.

Importance

  • Il est important de définir une norme de l'industrie comme référence tout en comparant toute mesure financière de deux entreprises. La simple comparaison des bénéfices d'exploitation de deux entreprises ne suffit pas car elle n'indique pas à l'investisseur le potentiel de revenus de l'entreprise par rapport aux autres entreprises travaillant dans le même secteur.
  • En outre, il est nécessaire de créer des tendances tout en évaluant les entreprises à revenus potentiels de la même manière que les années précédentes avec l'année en cours pour vérifier s'il existe une tendance.

Conclusion

Le bénéfice avant intérêts et impôts mesure le profit de l'entreprise sur ses opérations. L'utilisation du bénéfice avant intérêts et impôts ne se limite pas à son calcul, mais elle est également utilisée comme entrée lors du calcul des ratios financiers tels que le ratio de marge opérationnelle, le ratio de couverture des intérêts, etc. pour calculer l'EBIT.