Holdco

Qu'est-ce que Holdco?

Holdco, également connue sous le nom de société holding, est une entité qui détient une participation majoritaire dans des filiales et, par conséquent, peut exercer une influence et le droit de contrôler ses activités commerciales. Un Holdco peut exister uniquement pour prendre le contrôle et la gestion de filiales ou pour mener des activités commerciales avec des filiales de contrôle.

Types de Holdco

Les types de sociétés holding sont répertoriés ci-dessous:

# 1 - Pur

Une société de portefeuille constituée uniquement dans le but d'acquérir des actions dans d'autres entités est qualifiée de pure. Ce type de société holding est uniquement engagé dans l'acquisition d'actions dans d'autres sociétés et ne souhaite participer à aucune autre activité commerciale.

# 2 - Mixte

Une société holding qui est engagée dans l'acquisition d'actions dans d'autres entités et exerce ses activités commerciales est investie d'un statut de Holdco mixte. Par conséquent, il est qualifié d'entité holding-exploitation.

# 3 - Immédiat

Une société holding qui agit en tant que filiale d'une autre entité est qualifiée de société holding immédiate. Une telle société détient le contrôle ou les actions avec droit de vote d'autres entités.

# 4 - Intermédiaire

Une société holding peut être investie d'un statut intermédiaire si elle agit en tant que société holding d'une société et filiale d'une autre société.

Exemple de Holdco

Discutons d'un exemple de Holdco.

XYZ Limited a récemment acheté 56% des actions d'AB Corporation Limited et poursuit également ses activités commerciales régulières. XYZ Limited peut-il être confirmé avec le statut de société holding? Si oui, quel type de société holding?

Solution

Toute société peut être différée avec le statut de société holding si elle acquiert plus de 50% des actions d'une filiale. À partir du cas ci-dessus, on peut voir que XYZ Limited a acquis plus de 50% des actions, soit 56% des parts d'AB Corporation Limited, et par conséquent, la même chose peut être différée avec le statut de société holding. XYZ Limited est une société holding mixte car elle poursuit ses activités commerciales régulières même après avoir pris le contrôle d'AB Corporation Limited.

Avantages de Holdco

Les avantages du Holdco sont les suivants:

• Facile à former: former un Holdco est facile. Les actions de la filiale proposée peuvent être achetées sur le marché libre sans avoir besoin d'obtenir l'approbation de ses actionnaires.
• Grand capital: lorsqu'une société holding prend le contrôle d'une filiale, ses ressources financières sont regroupées et présentées en conséquence dans les états financiers. Il valorise le capital de la société mère et de sa filiale.
• Élimination de la concurrence: La concurrence entre une société mère et sa filiale peut être éliminée si les deux sont les participants d'une industrie commune.
• Maintien du secret: l'autorité et la prise de décision sont centralisées dans un système de société holding. Par conséquent, la confidentialité n'est pas du tout affectée.
• Prévention des risques: Les risques et les répercussions auxquels une filiale est confrontée auront un impact négligeable sur la holding, et elle pourra même revendre les participations qu'elle détenait dans la filiale au fur et à mesure de son envie.
• Effets fiscaux: les sociétés holding qui ont acquis 80% ou plus des actions de sa filiale peuvent déposer des déclarations fiscales consolidées et bénéficier d'avantages fiscaux.

Inconvénients de Holdco

Les différentes limitations et inconvénients de la Holdco sont les suivants:

• Abus de pouvoir: Les membres d'une société Holdco ont une responsabilité financière qui est totalement insignifiante par rapport à leurs pouvoirs financiers. Cela peut conduire soit à un abus de pouvoir, soit à une irresponsabilité, soit aux deux.
• Surcapitalisation: La mise en commun du capital de Holdco et de ses filiales peut même permettre à une entreprise de souffrir de surcapitalisation, et dans un tel scénario, les actionnaires ne pourront pas recevoir un juste retour sur investissement.
• L'exploitation des filiales: Les filiales pourraient être obligées d'acheter des produits et services à la société holding à des prix plus élevés. Il peut également arriver que les filiales soient obligées de vendre leurs produits à Holdco à bas prix. Quoi qu'il en soit, l'exploitation des filiales ne peut être niée.
• Monopole secret: la création de monopoles secrets empêchera de nouvelles entreprises d'entrer dans l'industrie et prendra toutes les mesures possibles pour éliminer la concurrence. Dans un tel marché, les clients peuvent également se voir facturer des prix injustes pour les biens et services.

Les points importants

Certains des points importants du Holdco sont les suivants:

• Pour qu'une entité puisse être qualifiée de société holding, elle doit détenir plus de 50% des actions (hedge funds, fonds de private equity, actions publiques, etc.) dans une ou plusieurs entités ou avoir désigné la majorité des administrateurs de l'autre société. .
• Les sociétés en commandite et les entités à responsabilité limitée sont des exemples de filiales.
• Une filiale dont les actions sont entièrement détenues par une société holding est appelée WOS ou filiale à 100%.
• La création de Holdco est non seulement moins coûteuse, mais aussi juridiquement pas si compliquée qu'une consolidation ou une fusion.
• Une société holding est également appelée société mère.
• Les transactions qui ont lieu entre une société holding et sa filiale sont considérées comme des transactions entre parties liées. Ces transactions doivent nécessairement respecter toutes les restrictions pertinentes qui sont imposées aux transactions entre parties liées.
• Les transactions entre une société holding et sa filiale sont éligibles à des assouplissements du droit de timbre.
• Les exemptions susmentionnées ne sont généralement pas disponibles, et elles ne peuvent être utilisées qu'à l'aide de notifications séparées.

Conclusion

Un Holdco ou une société de portefeuille est une entité qui achète et détient des actions dans une ou plusieurs entités. Il permet à la société mère d'acquérir le droit d'exercer une influence sur sa filiale et de contrôler ses décisions commerciales.

Des raisons telles que l'optimisation fiscale, la facilité de formation, les capitaux importants, l'évitement de la concurrence, la protection des actifs, la gestion des investissements, etc. sont suffisantes pour définir pourquoi les entrepreneurs optent de nos jours pour détenir des actions dans une autre société au lieu d'une fusion ou d'une consolidation.

Cependant, il existe également des inconvénients tels que l'abus de pouvoir, l'exploitation des filiales, la surcapitalisation, etc. associés aux holdings. Par conséquent, les entreprises doivent faire un choix judicieux et gérer soigneusement les avantages et les répercussions de la décision de devenir la société mère d'une filiale.