Commerce de bloc (définition, exemples)

Définition du commerce de bloc

Les transactions en bloc sont des titres qui sont achetés et négociés par un investisseur en grandes quantités et ce commerce implique des négociations d'un très grand nombre d'actions et d'obligations qui sont négociées entre deux parties, généralement avec l'aide d'un banquier d'investissement, à un prix convenablement arrangé et en dehors du marché boursier afin de réduire l'effet sur le prix du titre.

Le commerce de blocs implique la négociation d'un nombre particulièrement élevé d'obligations et d'actions par deux parties à un prix convenablement arrangé. Souvent, les investisseurs préfèrent effectuer de telles transactions pour économiser de la baisse des prix car, dans ce cas, le prix peut être décidé d'un commun accord favorable au vendeur. Généralement, il s'agit de la quantité minimale de 10 000 numéros de titres, ce qui exclut les penny stocks ou les obligations d'une valeur de 200 000 $. Dans le monde pratique, le trading de blocs implique beaucoup plus de 10 000 actions.

Comment fonctionne Block Trade?

Prenons l'exemple d'un hedge fund qui veut vendre 200 000 actions d'une petite entreprise ayant 20 $ comme prix de marché actuel. C'est la transaction portant sur les 4 millions de dollars sur l'entreprise qui pourrait valoir au total seulement quelques centaines de millions. Maintenant, si la même chose est entrée comme ordre du marché unique, alors cela conduirait probablement à la baisse des prix. De plus, étant donné que la taille de la transaction est élevée et que le market making existe, l'ordre sera exécuté à des prix de moins en moins bons. Pour cette raison, un glissement de commande serait observé par la couverture, et de même, l'empilement sur le short serait effectué par d'autres participants sur le marché en fonction de l'action des prix. Cela forcerait le stock à baisser davantage.

Donc, pour éviter la même chose, les fonds spéculatifs prennent généralement l'aide du blockhaus où le blockhaus aide à diviser une grande quantité d'échanges en une quantité gérable. Comme par exemple, dans le cas présent, les 100 blocs plus petits peuvent être constitués de 2 000 actions chacun au prix de 20 $ l'action. Maintenant, pour maintenir la volatilité globale du marché à un faible niveau, chacun des blocs divisés sera initié par le courtier distinct. En outre, au lieu de l'option ci-dessus, tout courtier peut conclure un arrangement avec tout acheteur qui peut prendre toutes les 200 000 actions en dehors du marché libre au moyen du contrat d'achat. Généralement, dans ce cas, l'acheteur est un autre investisseur institutionnel car le montant du capital impliqué dans ce type de transaction est élevé.

Avantages

C'est l'un des moyens utiles par lesquels les analystes peuvent évaluer où les investisseurs institutionnels évaluent les actions.
Il est utile en cas de fusion ou d'acquisitions, car dans ce cas, l'offre exige de «compenser le marché», de sorte que pour cela, les prix auxquels le grand bloc d'actions se négocie peuvent être vus. Ces prix montrent qu'à quel rythme les plus gros actionnaires de la société sont prêts à vendre leurs actions détenues, et donc, dans le cas de l'analyse des transactions par blocs, les petites transactions sont principalement prises en compte afin d'éviter le biais des données.

Désavantages

La négociation de bloc est plus difficile que les autres types de transactions parce que le courtier s'engage sur un prix. Pour une grande quantité de titres, donc, en cas de mouvement défavorable sur le marché, cela peut entraîner le courtier-négociant avec une énorme perte (au cas où la position serait détenue et non vendue). Ainsi, s'engager dans l'activité de trading de blocs peut conduire à une immobilisation du capital du courtier. Ainsi, pour cette raison, les courtiers sont souvent exposés à plus de risques.
Il y a des situations où les gestionnaires de gros fonds bien informés veulent acheter ou vendre la grande position en actions de l'action particulière, ce qui peut indiquer les mouvements de prix à l'avenir en effectuant le contraire de la transaction du courtier. De cette manière, les gestionnaires de portefeuille ont un avantage informel et le courtier courtier aura un risque de sélection adverse.

Les points importants

Le commerce de bloc doit être effectué en privé, par exemple par chat privé, téléphone ou autre moyen électronique. Il doit s'agir d'une transaction via les parties ou les courtiers directement. Ils sont donc exécutés en dehors du marché public des enchères.
Ces transactions sont généralement effectuées par l'intermédiaire d'intermédiaires connus sous le nom de blockhaus. Ce sont les entreprises qui se spécialisent dans les grands métiers. Ces entreprises connaissent bien le commerce de blocs et savent comment procéder avec précaution pour éviter toute baisse ou hausse volatile du prix des actions ou des obligations.
Comme la taille de ces transactions est énorme dans le cas des marchés des actions et de la dette, les investisseurs individuels effectuent rarement des transactions en bloc. Dans le monde pratique, ces transactions sont effectuées lorsque les investisseurs institutionnels et les fonds spéculatifs achètent ou vendent la grande taille ou le grand nombre d'actions et d'obligations dans le commerce de bloc via des intermédiaires tels que les banques d'investissement, etc.
Les traders sur le marché doivent être prudents lorsqu'ils effectuent les transactions au cas où le commerce de bloc est effectué sur le marché libre, car dans ce cas, il y aura de grandes fluctuations dans le volume de la transaction, et cela peut avoir un impact sur le marché. valeur des obligations ou des actions achetées. Ainsi, ces transactions sont généralement effectuées par le biais d'intermédiaires, plutôt que par une banque d'investissement ou des fonds spéculatifs qui achètent normalement des titres, car ils le feraient alors pour de plus petits montants.

Conclusion

Les opérations de bloc sont les opérations importantes effectuées par les investisseurs institutionnels, qui sont généralement divisées en ordres plus petits d'abord, puis exécutées par le biais des différents courtiers afin de masquer les vraies tailles. Ce sont des métiers qui peuvent être effectués en dehors du marché libre et par le biais d'un contrat d'achat privé. Cela peut s'avérer plus difficile que l'autre transaction et peut exposer le courtier à plus de risques. Il est utile pour les analystes d'évaluer où les investisseurs institutionnels évaluent les actions.