Formule d'erreur de suivi (définition)
La formule d'erreur de suivi est utilisée afin de mesurer la divergence entre le comportement de prix du portefeuille et le comportement de prix de l'indice de référence respectif et selon la formule, le calcul de l'erreur de suivi est effectué en calculant l'écart type de la différence en retour du portefeuille et référence sur la période.
L'erreur de suivi est simplement une mesure permettant d'évaluer dans quelle mesure le rendement d'un portefeuille ou d'un fonds commun de placement s'écarte du rendement d'un indice qu'il tente de répliquer en termes de composants d'un indice et également en termes de rendement de cet indice. Il existe plusieurs fonds communs de placement dans lesquels les gestionnaires de fonds de ce fonds visent à construire le fonds en reproduisant étroitement les actions d'un indice particulier, en essayant d'ajouter des actions dans son fonds avec la même proportion. Il existe deux formules pour calculer l'erreur de suivi d'un portefeuille.
La première méthode consiste simplement à faire la différence entre le rendement du portefeuille et le rendement de l'indice qu'il tente de répliquer.
Erreur de suivi = Rp-Ri- Rp = Rendement du portefeuille
- Ri = retour de l'index
Il existe une autre méthode pour calculer l'erreur de suivi d'un portefeuille par rapport au rendement de l'indice que le portefeuille suit.
La seconde méthode prend l'écart type du rendement du portefeuille et de l'indice de référence.
La seule différence est que dans cette méthode, c'est comme calculer l'écart type de rendement du portefeuille et celui de l'indice que le portefeuille tente de répliquer. La deuxième méthode est la plus courante et est utilisée lorsque la série chronologique de données a une longue histoire, c'est-à-dire lorsque les données historiques pour le retour de deux variables sont disponibles pendant une période plus longue.
Explication
L'erreur de suivi est une mesure permettant de déterminer dans quelle mesure le rendement d'un portefeuille ou d'un fonds commun de placement s'écarte du rendement d'un indice qu'il tente de répliquer en termes de composants d'un indice et également en termes de rendement de cet indice. Mais la plupart du temps, il n'est pas répliqué exactement en termes de rendement, en raison de divers facteurs tels que le moment de l'achat des actions, le jugement personnel du gestionnaire de fonds pour modifier la proportion en fonction de son style d'investissement.
En dehors de ceux-ci, la volatilité des actions du portefeuille et les divers frais qui sont attachés à un investisseur lorsqu'il investit dans un fonds commun de placement se traduisent également par une déviation des rendements d'un portefeuille et de l'indice que le portefeuille suit.
Exemples
Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de formule de stock commune ici - Modèle Excel de formule de stock communeExemple 1
Essayons de faire le calcul de l'erreur de suivi à l'aide d'un exemple arbitraire, par exemple pour le fonds commun de placement A qui suit l'indice pétrolier et gazier. Il est calculé par la différence du rendement des deux variables.
Calcul de l'erreur de suivi = Ra - Ro & G
- Ra = rendement du portefeuille
- Ro & g = Retour de l'indice pétrole et gaz
Supposons que le rendement du portefeuille soit de 7% et le rendement de l'indice de référence de 6%. Le calcul sera le suivant,
Dans ce cas, les erreurs de suivi du portefeuille seront de 1%.
Exemple # 2
Il existe une mutuelle gérée par un gestionnaire de fonds dans SBI. Le nom du fonds en question est SBI-ETF Nifty Bank. Ce fonds particulier est construit en prenant les composants de la banque astucieux de près dans la proportion par laquelle les actions bancaires sont dans l'indice bancaire astucieux.
Erreur de suivi = Rp-Ri
Le rendement à un an du portefeuille est de 8,9% et le rendement à un an de l'indice de référence Nifty est de 8,6%.
Dans ce cas, les erreurs de suivi du portefeuille seront de 0,3%.
Exemple # 3
Il existe une mutuelle gérée par un gestionnaire de fonds au sein d'Axis Bank. Le nom du fonds en question est Axis Nifty ETF. Ce fonds particulier est construit en prenant les composants du nifty 50 étroitement dans la proportion par laquelle les actions de l'indice sont dans l'indice Nifty.
Le rendement d'un an du portefeuille est de 5,4% et le rendement d'un an de l'indice de référence Nifty est de 3,9%.
Dans ce cas, les erreurs de suivi du portefeuille seront de 1,5%.
Utilisation de la formule d'erreur de suivi
Il aide les investisseurs d'un fonds à comprendre si le fonds suit et réplique étroitement les composants de l'indice qu'il utilise comme référence. Il montre si le gestionnaire de fonds essaie de suivre activement l'indice de référence ou s'il met son style afin de le modifier. Cela aide également les investisseurs à déterminer si les frais sont suffisamment élevés pour que le fonds ait un impact sur le rendement du fonds.
