L'analyse coûts-avantages

Définition de l'analyse coûts-avantages

L'analyse coûts-avantages (ACB) est une technique utilisée par les entreprises pour arriver à la décision clé après avoir déterminé les coûts et les avantages d'une action particulière à l'aide de différents modèles, y compris la valeur actuelle nette, le rapport avantages-coûts, etc.

Modèles d'analyse coûts-avantages (ACB)

Lors de la réalisation d'une analyse, il existe deux méthodes principales pour arriver aux résultats globaux. Il s'agit de la valeur actuelle nette (VAN) et du ratio avantages-coûts (RCB).

# 1 - Modèle de valeur actuelle nette

La VAN d'un projet fait référence à la différence entre la valeur actuelle des avantages et la valeur actuelle des coûts. Si la VAN> 0, il s'ensuit que le projet a une justification économique pour aller de l'avant.

Il est représenté par l'équation suivante:

# 2 - Ratio avantages-coûts

D'autre part, le Bénéfice-Coût fournit de la valeur en calculant le rapport de la somme de la valeur actuelle des bénéfices associés à un projet par rapport à la somme de la valeur actuelle des coûts associés à un projet.

Plus la valeur est supérieure à 1, plus les avantages associés à l'alternative considérée sont importants. S'il utilise le rapport avantages-coûts, l'analyste doit choisir le projet présentant le meilleur rapport avantages-coûts.

Exemple

Jetons un coup d'œil à l'exemple d'analyse coûts-avantages suggérant une comparaison entre les deux:

À partir de cet exemple d'analyse coûts-avantages, on peut voir que si les deux propositions d'investissement fournissent un résultat net positif. Cependant, les méthodes NPV et BCR d'obtention des résultats fournissent des résultats légèrement variés. L'utilisation de la VAN suggère que l'option d'investissement 1 offre un meilleur résultat puisque la VAN de 70 millions de dollars est supérieure à la VAN de l'option 2 (5 millions de dollars). En revanche, en appliquant la méthode BCR, l'option 2 serait préférable car un BCR de 2,22 est supérieur au BCR de 1,88.

Exemple d'analyse coûts-avantages, le résultat global peut être déterminé en considérant les coûts impliqués dans l'option 1 qui sont beaucoup plus élevés ou peuvent être déterminés en considérant les avantages globaux beaucoup plus importants (en termes monétaires) obtenus en choisissant l'option 1. D'où ce que nous pouvons voir est que les résultats de l'analyse coûts-avantages ne sont pas clos. La présentation des deux formes d'analyse par des méthodes différentes peut être la plus appropriée car les autorités peuvent peser la décision en fonction de toutes les perspectives.

Étapes de l'analyse coûts-avantages

Nous savons tous qu'il est assez simple de prendre une décision d'investissement lorsque les avantages éclipsent les coûts, mais seuls quelques-uns d'entre nous connaissent les autres éléments clés qui entrent dans l'analyse. Les étapes pour créer un modèle significatif sont:

# 1 - Définissez le cadre de l'analyse. 

Identifiez l'état des choses avant et après le changement de politique ou l'investissement dans un projet particulier. Analysez le coût de ce statu quo. Nous devons d'abord mesurer le profit de cette option d'investissement plutôt que de ne rien faire ou d'être au point zéro. Parfois, le statu quo est le lieu le plus lucratif.

# 2 - Identifier et classer les coûts et les avantages.

Il est important que les coûts et les avantages soient classés de la manière suivante afin de vous assurer que vous comprenez les effets de chaque coût et avantage.

• Coûts directs (coûts / avantages escomptés)
• Coûts indirects (coûts / avantages imprévus),
• Tangible (facile à mesurer et à quantifier) ​​/
• Immatériel (difficile à identifier et à mesurer), et
• Réel (tout ce qui contribue aux bénéfices nets nets) / transfert (argent changeant de mains)

# 3 - Établir un calendrier des coûts et des revenus attendus .

Quand il s'agit de la prise de décision, le timing est l'élément le plus important. La cartographie doit être faite lorsque les coûts et les avantages se produiront et dans quelle mesure ils se dérouleront au cours d'une phase. Cela résout deux problèmes majeurs. Premièrement, un calendrier défini permet aux entreprises de s'aligner sur les attentes de toutes les parties intéressées. Deuxièmement, comprendre le calendrier leur permet de planifier l'impact que les coûts et les revenus auront sur les opérations. Cela permet aux entreprises de mieux gérer les choses et de prendre des mesures avant toute éventualité.

# 4 - Monétiser les coûts et les avantages. 

Nous devons nous assurer de placer tous les coûts et tous les avantages dans la même unité monétaire.

# 5 - Réduisez les coûts et les avantages pour obtenir des valeurs actuelles. 

Cela implique de convertir les coûts et avantages futurs en valeur actuelle. Ceci est également connu sous le nom d'actualisation des flux de trésorerie ou des avantages par un taux d'actualisation approprié. Chaque entreprise a tendance à avoir un taux d'actualisation différent.

# 6 - Calculez les valeurs actuelles nettes. 

Cela se fait en soustrayant les coûts des avantages. La proposition d'investissement est considérée comme efficace si un résultat positif est obtenu. Cependant, il existe également d'autres facteurs à prendre en compte.

Principes de l'analyse coûts-avantages

• Actualisation des coûts et des bénéfices -  Les bénéfices et les coûts d'un projet doivent être exprimés en termes de monnaie équivalente à un moment donné. Cela n'est pas seulement dû à l'effet de l'inflation, mais parce qu'un dollar disponible maintenant peut être investi et il rapporte des intérêts pendant cinq ans et vaudrait éventuellement plus d'un dollar dans cinq ans.
• Définition d'une zone d'étude particulière -  L'impact d'un projet doit être défini pour une zone d'étude particulière. Par exemple: une ville, une région, un état, une nation ou le monde. Il est possible que les effets d'un projet «se dégagent» sur une zone d'étude mais pas sur une plus petite.
• La spécification de la zone d'étude peut être subjective mais elle peut avoir un impact majeur sur l'analyse
• Répondre précisément aux incertitudes - Les  décisions commerciales sont assombries par des incertitudes. Il doit révéler les zones d'incertitude et décrire discrètement comment chaque incertitude, hypothèse ou ambiguïté a été traitée.
• Le double comptage des coûts et des avantages doit être évité -  Parfois, bien que chacun des avantages ou des coûts soit considéré comme une caractéristique distincte, ils peuvent produire la même valeur économique, ce qui entraîne le double comptage des éléments. Par conséquent, ceux-ci doivent être évités

Utilisations de l'analyse coûts-avantages

• Déterminer la faisabilité d'une opportunité: Personne ne veut subir de pertes en affaires. Lorsqu'une énorme somme d'argent est investie dans un projet ou une initiative, elle devrait au moins atteindre le seuil de rentabilité ou récupérer le coût. Pour déterminer si le projet se situe dans la zone positive, les coûts et les avantages sont identifiés et actualisés à la valeur actuelle pour vérifier la viabilité.
• Fournir une base pour comparer les projets: Avec autant de choix d'investissement, il doit y avoir une base pour choisir la meilleure alternative. L'analyse coûts-avantages est l'un des outils les plus aptes à sélectionner les options disponibles. Lorsqu'une des deux options semble la plus avantageuse, le choix est simple. Cependant, un problème se pose lorsqu'il y a plus de deux alternatives à évaluer. Ce modèle aide les entreprises à classer les projets selon leur ordre de mérite et à opter pour le plus viable.
• Évaluation du coût d'opportunité: Nous savons que les ressources à notre disposition sont limitées mais les opportunités d'investissement sont nombreuses. L'analyse coûts-avantages est un outil utile pour comparer et sélectionner la meilleure option. Cependant, tout en choisissant le projet le plus viable, il est également impératif d'être conscient du coût d'opportunité ou du coût de la meilleure alternative suivante abandonnée. Il aide les entreprises à identifier les avantages qui auraient pu survenir si l'autre option avait été choisie.
• Effectuer une analyse de sensibilité pour les différents scénarios de la vie réelle: les situations ne sont pas toujours les mêmes et le résultat exact ne peut être prédit. Le taux d'actualisation peut être testé sur une plage. L'analyse de sensibilité peut contribuer à améliorer la crédibilité d'une analyse coûts-avantages et est principalement utilisée en cas d'ambiguïté sur le taux d'actualisation. L'enquêteur peut modifier le taux d'actualisation et la valeur d'horizon pour tester la sensibilité du modèle.

Limites

Comme tous les autres outils quantitatifs, l'analyse coûts-avantages présente également certaines limites: un bon modèle d'ACB est celui qui contourne ces obstacles de la manière la plus efficace: peu de limitations sont:

• Inexactitudes dans la quantification des coûts et avantages -  Une analyse coûts-avantages nécessite que tous les coûts et avantages soient identifiés et quantifiés de manière appropriée. Cependant, certaines erreurs telles que l'omission accidentelle de certains coûts et avantages en raison de l'incapacité de faire une prévision peuvent entraîner des relations de causalité difficiles, donnant ainsi un modèle inexact. De plus, les ambiguïtés sur l'attribution de valeurs monétaires conduisent davantage à une prise de décision inefficace.
• Élément de subjectivité -  Tous les coûts et avantages ne peuvent pas être quantifiés facilement. Il y a certainement d'autres éléments impliqués qui appellent à la subjectivité. La valeur monétaire des avantages tels que la satisfaction des employés, la satisfaction des clients ou des coûts tels que la réduction de la confiance, etc. est difficile à déterminer. Mais comme le modèle standard d'analyse coûts-avantages nécessite une quantification, les entreprises peuvent quantifier ces facteurs et il y a une portée limitée de précision. Les décideurs peuvent s'emballer émotionnellement, ce qui entraîne à nouveau une analyse biaisée et biaisée.
• L'analyse coûts-avantages peut être confondue avec un budget de projet -  Les éléments impliquent une estimation et une quantification présumée, cependant, il est possible qu'à un certain niveau le modèle d'analyse coûts-avantages puisse être confondu avec un budget de projet. La prévision du budget est une fonction plus précise et cette analyse ne peut en être qu'un précurseur. Son utilisation comme budget peut conduire à un résultat potentiellement risqué pour le projet considéré.
• Détermination du taux d'actualisation -  Une préoccupation majeure dans l'utilisation de l'actualisation est la valeur se rapportant au taux d'actualisation choisi. La méthode standard d'actualisation à la valeur actuelle est basée sur le calendrier des coûts et des avantages. Cette méthode d'actualisation suppose que tous les coûts et avantages se produisent à la fin de chaque année (ou peut-être que ce calendrier est utilisé pour faciliter le calcul). Cependant, dans certains scénarios, le calendrier des coûts et des avantages doit être considéré de manière plus approfondie et distinguée. Disons que si un coût est encouru au milieu de l'année ou au dernier trimestre de l'année, l'actualisation à la fin de l'année pourrait fausser les résultats dans une certaine mesure. Ainsi, le moment de l'actualisation des coûts et des avantages doit être ajusté en fonction de la durée de vie du projet.

Conclusion

La réalisation d'une analyse coûts-avantages est cruciale pour qu'une entreprise puisse prendre des décisions rentables. Il est essentiel que les coûts et les avantages soient définis avec précision avec un minimum d'implication de subjectivité. L'identification et la quantification doivent être approfondies car la superficialité peut être préjudiciable à l'entreprise. Il ne s'agit pas seulement de savoir si la proposition ou un projet particulier est réalisable ou non. Cela nous aide également à déterminer les quotients de viabilité de chaque projet.

Le résultat de ce modèle doit être considéré comme un processus holistique plutôt que comme un simple résultat final. Lors de la présentation du résultat final d'un modèle d'analyse coûts-avantages, l'analyste doit expliquer aux autorités la progression entière. Chaque étape et la justification qui la sous-tendent sont également importantes. Ainsi, ce modèle aide non seulement les entreprises à vérifier la viabilité, mais aussi à prendre les décisions les plus appropriées.