Taux spot

Définition du taux spot

Le «taux au comptant» est le taux au comptant auquel la transaction immédiate et / ou le règlement a lieu entre l'acheteur et le vendeur. Ce taux peut être pris en compte pour tous les types de produits répandus sur le marché, des produits de consommation à l'immobilier en passant par les marchés des capitaux. Il donne la valeur immédiate du produit faisant l'objet de la transaction.

Exemples de taux au comptant

Voyons quelques exemples simples à avancés pour mieux le comprendre.

Exemple 1

Joe se rend au marché pour acheter 10 g de lingots d'or 24 carats. Le vendeur offre la même chose à 450,00 $. Ce taux est le taux au comptant. Si Joe achète les lingots à ce taux, la transaction est réglée.

Nous pouvons également dire que ce taux est le taux réel du marché qui montre le mouvement réel du marché.

Exemple # 2

Dans l'exemple ci-dessus, considère que le vendeur propose à Joe une offre. Selon lui, le marché sera haussier à l'avenir et les taux de l'or augmenteront. Il suggère à Joe de réserver les lingots aujourd'hui à 455,00 $ et de les collecter après 1 mois. Les tarifs après 1 mois seraient d'environ 475,00 $.

Ce type d'accord est un contrat à terme, par lequel l'acheteur peut réserver le produit à un taux légèrement supérieur au taux au comptant (y compris la prime du vendeur) également appelé taux à terme, et prendre la livraison plus tard, faisant ainsi des bénéfices taux au comptant.

Exemple # 3

Il peut également être mesuré pour les échanges de devises. Vous trouverez ci-dessous un tableau qui montre les taux de conversion de diverses devises par rapport à l'USD.

Tarifs au comptant à la clôture du 18 avril 2019

Source: www.yahoofinance.com

Le tableau ci-dessus reflète le taux à payer par chaque autre devise pour acheter des dollars américains. On les appelle les taux au comptant parce qu'à ce moment précis, ou à cet endroit , c'est le taux de change. Cela peut varier à différents moments de la journée et les autres jours également. En fait, il change continuellement en bps à chaque seconde.

Avantages

  • Les parties sont confirmées avec le taux et la valeur du produit pour lequel la transaction doit être effectuée.
  • Le taux au comptant donne le mouvement réel des marchés.
  • Il n'y a aucune spéculation impliquée dans le calcul de ce taux.
  • Il n'y a aucun effet de la dynamique du marché comme la volatilité, la valeur temps, les changements de taux d'intérêt, etc. puisque les acheteurs et les vendeurs sont tous deux sûrs du scénario actuel sur le marché sans aucune raison de douter du mouvement futur du marché.
  • L'étude des taux au comptant pour une période donnée peut aider à analyser les tendances des prix du marché pour un produit particulier.

Désavantages

  • Le taux au comptant peut s'avérer moins rentable pour un acheteur du produit en cas de marchés baissiers. Le taux au comptant actuel peut être plus élevé en raison de quoi l'acheteur paie plus aujourd'hui que demain.
  • Le financement nécessite également d'autres produits qui traitent des taux futurs et de la spéculation.
  • Le taux au comptant entraîne des risques de change pour les finances des particuliers, des entreprises et autres, car le taux actuel peut ne pas être équivalent au taux au moment du règlement.
  • Les taux variables peuvent créer une différence dans le calcul réel car ils fluctuent et peuvent être différents au moment du règlement.
  • Cela dépend également des situations de marché qui incluent des scénarios politiques, des conditions de guerre, des situations de force majeure et d'autres activités environnementales. Bien que cela ne soit pas directement lié aux performances du produit, cela affecte en fait son prix sur le marché. Cependant, dans de tels scénarios, presque tout le marché est affecté.

Limites

  • Cela peut être bénéfique dans un cas particulier, mais il n'a pas la capacité de prévoir les taux futuristes et les mouvements du marché.
  • Cela dépend de la demande pour ce produit particulier sur le marché, plus la demande est élevée - le prix est plus élevé. Cependant, si les demandes varient à l'avenir, les prix changent. Par conséquent, pour un acheteur qui a une vision haussière peut subir des pertes basées sur des achats au taux au comptant. Cela peut cependant être couvert par tout produit dérivé dont le taux d'intérêt futur est l'un de ses composants.
  • C'est très dynamique. Pour les produits liquides du marché, il change toutes les secondes (parfois même millisecondes). Par conséquent, l'acheteur doit être extrêmement concentré sur l'achat et le règlement de l'accord souhaité, car de petits changements dans les points de base peuvent également avoir de gros impacts pour certaines transactions en fonction d'autres facteurs.
  • C'est le tarif de base. Les investisseurs peuvent négocier des contrats de taux au comptant basés sur un taux spécifique et donner un revenu prudent lors d'une vente. Cette limitation peut être surmontée en investissant dans des produits plus dynamiques qui traitent des tarifs futuristes.

Points importants à noter Un changement de taux au comptant

  • Une augmentation du taux au comptant reflète l'acceptation du produit sur les marchés et vice-versa.
  • Le taux au comptant volatil signifie l'instabilité de la performance du produit sur le marché. Cela augmente le risque global du portefeuille et peut également affecter la performance d'autres actifs du portefeuille.
  • Les augmentations du taux au comptant dénotent un marché haussier, et vice-versa. Cependant, il est important de comprendre la dynamique de ces titres qui prévaut dans ce cas.
  • Delta, qui est le dérivé de premier ordre, dépend de l'évolution du prix du produit et est l'un des indicateurs clés du mouvement du marché pour la plupart des titres.

Conclusion

Ces taux sont l'un des éléments les plus importants indiquant le mouvement du marché. Même les taux à terme et autres contrats à terme / swap fonctionnent à la référence des taux au comptant. L'évolution du taux au comptant définit une vision du marché pour les investisseurs. Il définit également les tarifs des autres produits dérivés. Les investisseurs se fient au taux au comptant pour d'autres paramètres définissant les composantes de prix des produits. Cependant, afin de tirer le meilleur parti des contrats de taux au comptant, les vendeurs de ce produit particulier doivent analyser correctement tous les composants dont il dépend. D'un autre côté, les acheteurs doivent être parfaitement conscients des tendances existantes du marché et il devrait y avoir un taux convenu d'un commun accord pour que la transaction ait lieu.