Qu'est-ce que le risque systématique?
Le risque systématique est défini comme le risque inhérent à l'ensemble du marché ou à l'ensemble du segment de marché car il affecte l'économie dans son ensemble et ne peut pas être diversifié et est donc également appelé «risque non diversifiable» ou «risque de marché» ou même «Risque de volatilité».
Types de risque systématique
Les différents types sont listés sous
- Risque de taux d'intérêt : il fait référence au risque découlant de la variation des taux d'intérêt du marché et affecte les instruments à revenu fixe comme les obligations
- Risque de marché : il s'agit du risque découlant de l'évolution du prix de marché des titres qui entraîne une baisse significative en cas de correction boursière
- Risque de taux de change : il résulte des variations de la valeur des devises et affecte les entreprises fortement exposées aux opérations de change
- Risque politique : il est principalement dû à l'instabilité politique dans toute économie et affecte les décisions commerciales
Exemple de risque systématique
Des exemples de risque systématique qui affecterait l'ensemble de l'économie comme décrit sous les différents types sont illustrés avec l'exemple ci-dessous.
En quoi l'analyse du risque systématique est-elle utile?
# 1 - Vue holistique
Cela continuerait à considérer l'ensemble de l'économie, et l'analyste aurait une meilleure image car cela fournit une vue holistique de l'ensemble de l'économie. Cela servirait d'indicateur du risque de l'ensemble de l'économie plutôt que de devoir connaître le risque inhérent à chaque secteur de manière isolée
# 2 - Aide à comprendre le risque non diversifiable
C'est en ayant une compréhension du risque systématique qui affecterait l'économie; l'investisseur aurait tendance à se faire une idée de l'étendue de son portefeuille exposé à des risques non diversifiables dans l'économie. Ce faisant, il / elle aurait une bonne idée ou une bonne compréhension de la volatilité qui serait causée dans le portefeuille en raison d'un impact d'un tel événement qui affecterait le marché dans son ensemble.
# 3 - Aide à l'identification des risques
La diversification des risques constitue la base de l'assurance et celle de l'investissement. La présence d'un risque systématique affecte tout à la fois. En entreprenant une approche probabiliste de son impact sur le profil de risque du portefeuille des compagnies d'assurance, cette approche permet de mieux comprendre et identifier les risques. Bien que le risque systématique ne puisse être réduit par la diversification, il faut beaucoup comprendre et identifier les risques
# 4 - Aide à comprendre les répercussions
Étant donné que le risque systématique affecte l'ensemble de l'économie, il aide à comprendre l'interdépendance et les répercussions. Par exemple, lorsque l'hypothèque immobilière a éclaté en 2007, le risque systématique qui s'y enchevêtrait est devenu un phénomène national, et ce resserrement des liquidités a affecté les marchés financiers, ce qui a à son tour affecté d'autres économies et entraîné une forte baisse des échanges et des investissements à l'échelle mondiale. base.
Désavantages
# 1 - Impact de masse
Contrairement au risque sectoriel, ce type de risque affecte tout le monde. Les entreprises peuvent ralentir, les entrées de capitaux peuvent diminuer et des suppressions d'emplois peuvent être entreprises. Par conséquent, ces risques affectent l'ensemble de l'économie et peuvent conduire à un ralentissement mondial si la baisse se propage également à d'autres pays
# 2 - Difficile d'étudier les risques spécifiques au secteur
Il considère l'ensemble de l'économie; il serait vraiment difficile d'envisager l'impact de la même chose sur divers secteurs, actions et entreprises de manière isolée. Il peut y avoir des risques et des facteurs spécifiques au secteur qui continuent à avoir un impact sur ces entreprises et à mieux les comprendre; il devient essentiel de les étudier isolément plutôt que de considérer la vision holistique
# 3 - L'ampleur de l'impact peut être différente
Bien que le risque non diversifiable étant systématique, le risque a un impact sur l'ensemble de l'économie, l'ampleur de l'impact peut différer d'une entreprise à l'autre et également d'un secteur à l'autre. Il devient ici essentiel de comprendre et d'étudier ces secteurs avec une vision différente de celle de l'ensemble de l'économie
Limites
- Bien que le risque systématique ait un impact sur l'ensemble de l'économie, son échelle et son ampleur peuvent différer d'un secteur à l'autre, et il devient donc crucial de les étudier isolément. Le risque systématique lui-même peut ne pas donner une image complète à l'analyste dans un tel scénario. Il / elle peut avoir besoin d'analyser les comportements et les facteurs spécifiques au secteur qui les affectent.
Conclusion
- Le risque systématique n'étant pas diversifiable, affecte tous les secteurs, actions, activités, etc. et, par essence, l'ensemble de l'économie. Il aide à évaluer l'exposition en considérant une vision holistique des risques inhérents à l'économie.
- Un tel risque est dangereux pour l'économie car le même, lorsqu'il est endémique, peut être une indication d'un ralentissement de l'économie, une entreprise atone avertissant d'une récession imminente. Elle a un impact de grande ampleur et des répercussions qui s'étendent souvent d'un secteur à un autre ou même d'une économie à celle d'une autre d'ailleurs, lorsqu'ils sont interconnectés.
- Cependant, pour évaluer et comprendre le risque inhérent à une entreprise ou un secteur spécifique, il faut les étudier isolément, et le risque systématique peut ne pas être en mesure de beaucoup aider à cet égard.
- Néanmoins, elle permet de mieux comprendre l'exposition et le coup massif que le portefeuille peut subir en cas d'événement provoqué par un risque systématique ou non diversifiable et devient ainsi un outil essentiel de gestion des risques. Il a également servi de base à divers modèles de valorisation comme le Capital Asset Pricing Model (CAPM).
