Qu'est-ce que la détresse financière?
La détresse financière est une situation dans laquelle une organisation ou un individu n'est pas suffisamment capable d'honorer ses obligations financières en raison de revenus insuffisants. Cela est généralement dû à des coûts fixes élevés, à une technologie obsolète, à un endettement élevé, à une planification et à une budgétisation inappropriées, à une gestion inappropriée et peut finalement conduire à l'insolvabilité ou à la faillite.
Après cette étape, l'entreprise devient insolvable. Une entreprise a très peu de chances de survivre après avoir atteint ce stade. L'organisation a une très faible liquidité car elle ne peut pas rembourser les échéances de prêt, les intérêts, les paiements aux fournisseurs, même le salaire de ses employés. Si l'organisation veut survivre, elle doit réduire ses coûts, restructurer ses responsabilités et revoir ses stratégies commerciales.
Causes avec des exemples
C'est quelque chose qui se produit au moment de la gestion de l'entreprise, ce qui a conduit à cette situation. Les causes de cette situation sont les suivantes:
# 1 - Changements technologiques
Si une entreprise n'est pas en mesure de s'adapter aux changements technologiques et ne peut pas se moderniser, elle sera expulsée du marché. Sa part de marché diminuera considérablement et, à terme, les revenus diminueront avec les coûts fixes statiques. Cela entraînera progressivement des difficultés financières.
Par exemple, Nokia en 2012 n'a pas pu adopter de nouvelles technologies et a dû faire face à une telle détresse.
# 2 - Mauvaise gestion
Une mauvaise gestion conduit à une prise de décision inefficace et conduit finalement à une baisse des revenus.
Par exemple, Lehman Brothers était la quatrième plus grande banque d'investissement en Amérique, mais en septembre 2008, la société a déposé son bilan. Avec 639 milliards de dollars d'actifs et 619 milliards de dollars de dettes, la faillite a été la plus importante de l'histoire. En raison de certaines décisions inappropriées du directeur financier, la société a dû déposer son bilan.
# 3 - Fraude dans l'entreprise
Toute planification de fraude peut conduire à détourner l'objectif de l'organisation de maximiser la richesse de l'actionnaire vers l'intention du fraudeur. Toutes les ressources clés ne sont pas utilisées au profit de l'organisation et entraînent des difficultés financières.
Par exemple, fraude dans Satyam Computers en 2009. Des dépenses fictives ont été comptabilisées; les bénéfices ont été falsifiés. Cela a conduit à la fermeture totale de l'entreprise.
# 4 - Plans d'investissement inappropriés
Il est très nécessaire de maintenir des flux de trésorerie et des revenus fixes appropriés provenant des investissements. Si la budgétisation n'est pas effectuée correctement, il y aura soit une crise de trésorerie, soit des fonds inutilisés. Cela oblige parfois l'entreprise à s'endetter au-delà de ce qui est nécessaire et conduit finalement à la détresse.
Comment calculer le coût de la détresse financière?
Lorsque l'entreprise est en détresse, ses actifs ne coûtent pas plus cher et ses dettes deviennent plus chères. Le taux d'intérêt facturé par la banque à l'entreprise est plus élevé que ce qui est facturé aux autres entreprises du même secteur (coût de la dette d'une entreprise notée AAA).
- Calculez le coût moyen pondéré de la dette. Exemple 10,5%
- Prenez le coût de la dette d'une entreprise notée AAA. Exemple 7%
- Si la dette de l'entreprise est de 100 millions
Coût de la détresse financière = Différence de taux à l'étape 1 * Dette totale de l'entreprise
= (10,5 - 7)% * 100 millions = 3,5 millions
Période de détresse financière
Techniquement, «une période d'une entreprise au cours de laquelle son prix de marché d'une action baisse ou la valeur de ses actifs diminue généralement en raison de la crise de trésorerie et des projections inexactes.» La récession américaine en 2007-2008 en est un exemple.
Au cours de cette période, la société est confrontée à de graves problèmes de trésorerie, ce qui affecte et diminue la qualité de ses produits et services. Cela permet aux clients existants d'acheter auprès de leurs concurrents. Cela diminue les revenus et la situation empire. Les fournisseurs raccourciront la période de crédit et les conditions contractuelles deviendront strictes. En fin de compte, il y aura un problème pour payer le salaire des employés et les licenciements seront effectués par l'entreprise. La période pendant laquelle toutes ces situations se produisent est connue comme une période de détresse financière.
Facteurs responsables de la détresse financière de l'entreprise
Les facteurs qui causent la détresse sont divisés en 2 catégories - internes et externes.
Les facteurs internes sont:
- Prévisions de demande incorrectes et inefficaces
- Mauvaise gestion de la trésorerie
- Le taux élevé d'escale des employés
- Mélange de produits inapproprié
- Estimation inexacte du besoin en fonds de roulement
- Mauvaise utilisation des actifs
Les facteurs externes sont:
- Contrats faibles avec les fournisseurs
- Dépendance à un seul fournisseur pour les matières premières
- Hausse exceptionnelle du prix de la matière première
- Changement de politique gouvernementale en termes de droits d'importation excessifs, de pratiques commerciales strictes, etc.
Solutions
Une fois que l'entreprise entre dans une situation pénible, il est très difficile de se relancer. Une forte probabilité tend les entreprises à déclarer faillite. Il est très important pour la direction de remarquer les signes et de prendre des mesures préventives en conséquence. Cependant, s'il y a une issue si une entreprise entre dans la période de détresse financière, voici les solutions pour la même chose:
# 1 - Restructuration non financière
Si sur l'analyse, il est constaté que l'entreprise est entrée dans un état de détresse en raison d'une mauvaise gestion de plans d'affaires inappropriés, alors il implique le personnel clé du conseil de restructuration de l'entreprise est changé. Le pouvoir est donné à l'expert et tous les plans d'affaires sont révisés. Finalement, l'entreprise peut sortir de la situation de manière stable sans arrêt définitif.
# 2 - Restructuration financière
Si l'entreprise est en situation de détresse en raison d'une entrée de trésorerie insuffisante ou incapable de rembourser sa dette, les solutions sont les suivantes:
# 1 - Entraînement privé
Dans cette solution, l'entreprise décide en interne et envisage de se restructurer. Quelques solutions sont
- Négocier avec les emprunteurs pour réduire les taux d'intérêt ou renoncer aux frais.
- Profitez d'une période de crédit plus élevée
- Improviser les stratégies commerciales
- Stratégie de marketing et de vente appropriée pour augmenter les ventes
- Plans de réduction des coûts
# 2 - Déposer une faillite légale
- Réorganiser et émerger: Une fois qu'une entreprise dépose son bilan, le gouvernement, après une enquête appropriée, demande aux débiteurs de renoncer au montant partiel à payer. Demande à l'entreprise de suivre les étapes nécessaires pour se réorganiser. Dans l'ensemble, le pouvoir reste avec le gouvernement sur la façon de restructurer.
- Fusion avec une autre société: dans certains cas, le gouvernement ordonne la fusion avec une autre société à but lucratif du même secteur ou d'un autre qui dispose de suffisamment de ressources pour absorber les pertes et restructurer l'entreprise.
- Liquider: s'il y a une chance de relancer une entreprise, il est alors ordonné de la liquider.
Conclusion
Il s'agit d'une situation dans laquelle l'entreprise ne peut pas rembourser ses coûts fixes tels que le salaire des employés, le versement d'un prêt, le paiement de la matière première, etc., en raison d'une mauvaise planification du fonds de roulement, d'une mauvaise gestion au plus haut niveau, d'une fraude, d'un changement de politique gouvernementale. , etc. Il est important pour une entreprise de reconnaître les signes à un stade précoce et de prendre les mesures préventives nécessaires pour ne pas entrer dans une période de difficultés financières. Sinon, il devient très difficile de trouver des solutions pour la même chose.
