Qu'est-ce que les investissements internationaux?
Les investissements internationaux sont les investissements réalisés en dehors des marchés nationaux et offrent une diversification du portefeuille et des opportunités de minimisation des risques. Un investisseur peut faire des investissements internationaux, élargissant ainsi son portefeuille et élargissant son horizon de rendement. Les investissements internationaux permettent également d'ajouter différents instruments financiers à la liste lorsque les marchés intérieurs sont confinés et limités par leur diversité.
Les investisseurs dans une partie du monde peuvent trouver une variété de combinaisons de titres de participation et de créance négociés dans une autre partie du monde. Les investissements internationaux visent à assurer aux investisseurs deux probabilités; contre les risques du marché intérieur et les opportunités sur les marchés étrangers.
Types d'investissements internationaux
Les types d'investissements internationaux peuvent être globalement classés dans les catégories suivantes:
- Fonds / aides du gouvernement - Ce sont des fonds qui circulent d'une économie à l'autre dans le but de fournir une aide ou une assistance à l'économie dans son ensemble. Ces transactions sont effectuées entre les gouvernements.
- Prêts transfrontaliers - Un accord de prêt dans le cadre duquel un gouvernement ou une institution sollicite un prêt auprès d'une banque étrangère est connu sous le nom de prêts transfrontaliers. Le financement transfrontalier est devenu un véhicule de financement populaire en raison de son accessibilité plus facile et de moins de restrictions de garantie.
- Investissement de portefeuille étranger - Lorsque les investisseurs expriment des intérêts d'investissement dans des sociétés étrangères, ils sont appelés FPI. Ces investisseurs peuvent ne pas avoir nécessairement d'intérêts à long terme, mais peuvent être négociés facilement via des bourses.
- Investissement direct étranger - Les IDE sont des investissements réalisés par des sociétés multinationales étrangères dans une économie. L'investissement direct étranger est davantage une préoccupation à long terme et prend toute forme d'investissement allant des actions et des dettes à la propriété et aux actifs.
Types d'instruments financiers pour les investissements internationaux
- American Depository Receipts - Il s'agit de la forme la plus courante d'investissement à l'échelle internationale. Un investisseur aux États-Unis peut négocier des actions étrangères à l'aide d'ADR. L'action sera cotée sur une bourse américaine et le sous-jacent sera détenu par une banque dépositaire américaine.
- Global Depository Receipts - Ils sont de nature similaire aux ADR. Les GDR ont émis des certificats permettant aux investisseurs de plus d'un pays de négocier avec des actions de sociétés étrangères.
- Obligations convertibles en devises étrangères - Une obligation convertible émise dans une devise étrangère. Une obligation en euros émise par une société américaine au Royaume-Uni est un exemple de FCCB dans lequel le remboursement du principal et les paiements des coupons seront effectués par la société américaine en euros. Cependant, le paiement du dividende lors de la conversion de l'obligation en actions sera effectué en dollars américains.
Exemples d'investissements internationaux
Quelques exemples d'investissements internationaux réalisés à travers le monde:
- L'économie indienne a connu un afflux considérable d'investissements directs étrangers ces dernières années.
- Les IDE sont passés de 17 milliards de dollars EU en 2013-14 à 36 milliards de dollars EU en 2017-18. Cela a été principalement attribué à une plus grande facilité de faire des affaires associée au renforcement du marché boursier indien.
- Les IDE en provenance d'Asie ont diminué au cours de la période 2015 à 2017. Cela était important en raison de la convention fiscale entre les gouvernements mauricien et indien. La baisse a été remarquable de 30% pendant cette période.
Les IDE ont chuté de plus d'un tiers pendant la période de récession mondiale en 2009, mais ont ensuite repris en 2010.
Points importants à noter
- Il n'y a pas beaucoup de différence entre les IDE et les FPI si les deux ont des intérêts à long terme. Cependant, les IFD peuvent également rechercher des dispositions en matière de propriété et de droits de vote.
- Avec les progrès technologiques croissants et la portée mondiale, les IFP et les IDE ont surpassé le financement transfrontalier ces dernières années. '
- Les FPI peuvent prendre plusieurs formes, les plus courantes étant les fonds propres et les fonds communs de placement.
- L'investissement étranger direct est un sous-ensemble de l'investissement international.
Avantages des investissements internationaux
Si le marché intérieur attire les investisseurs à part entière, les investissements internationaux présentent également des avantages.
- Accès aux opportunités existant sur différents marchés que les marchés locaux pourraient ne pas offrir.
- Accès à des instruments qui permettent de nier le risque de change et peuvent garantir des gains plus importants.
- Compensation des risques liés aux marchés domestiques et diversification d'un portefeuille.
Inconvénients des investissements internationaux
- Les turbulences politiques et économiques peuvent grandement affecter ces investissements
- L'accessibilité et la disponibilité des informations vitales relatives aux entreprises et aux marchés étrangers sont également un problème
- Complications apportées par les législations et les conditions de fonctionnement variables des marchés étrangers.
Limites de l'investissement international
Les investissements sur les marchés internationaux présentent de nombreux inconvénients. Certains d'entre eux sont cités ci-dessous:
- Taux de change - Les investissements étrangers au départ sont sujets au risque de change. Les fluctuations du taux de change peuvent affecter considérablement les grosses transactions. Le taux de change peut affecter un instrument de capitaux propres de sorte que l'investisseur peut trouver des taux de change différents au moment de l'achat et de la vente.
- Risque de crédit - Le risque de crédit peut affecter autant un investissement international qu'un investissement national. Les investisseurs doivent soigneusement exercer leurs transactions en tenant dûment compte des notations de crédit.
- Risque de liquidité - L'une des principales préoccupations liées à l'investissement sur les marchés internationaux est le risque de liquidité. Un investisseur assis aux États-Unis peut ne pas trouver d'acheteurs pour sa vente de titres sur les marchés japonais.
Conclusion
Les investissements internationaux ont pris de l'ampleur depuis le début de ce siècle. Bien que ces investissements offrent de meilleures options, ils comportent également leur part de risques. De nombreux investisseurs des économies développées investissent dans les économies en croissance pour rechercher des perspectives de rendements plus élevés. Certains investissements sont effectués dans des fonds gérés, des fonds négociés en bourse, etc. dans un but de diversification et des attentes de rendements modestes.
Il existe de nombreux organes juridiques (la Banque des règlements internationaux en est un) qui supervisent les transactions qui se déroulent dans le monde. D'une part, les investissements internationaux stimulent les économies étrangères et entraînent plus d'afflux d'argent, ils sont également responsables du renforcement de la confiance du marché et de la crédibilité des entreprises.
