PV vs NPV (valeur actuelle vs valeur actuelle nette)

Différence entre PV et NPV

La valeur actuelle (PV) fait référence à la valeur actuelle de toutes les entrées de trésorerie futures dans l'entreprise pendant une période donnée, tandis que la valeur actuelle nette (VAN) est la valeur obtenue en déduisant la valeur actuelle de toutes les sorties de trésorerie de l'entreprise de valeur actuelle du total des entrées de trésorerie de l'entreprise.

Qu'est-ce que la valeur actuelle (PV)?

La VA ou la valeur actuelle est la somme de tous les flux de trésorerie futurs actualisés à un taux de rendement spécifique. La valeur actuelle est également connue sous le nom de valeur actualisée et elle aide à déterminer la juste valeur des revenus ou des passifs futurs. Le calcul de la valeur actuelle est un concept très important en finance et est également utilisé dans le calcul des évaluations d'une entreprise, ce concept est également important pour déterminer le prix de l'obligation, les taux au comptant, la valeur des rentes et aussi pour le calcul de la pension. obligations. Le calcul de la valeur actuelle permet de déterminer le montant dont vous avez besoin pour atteindre un objectif futur comme l'achat d'une maison ou le paiement des frais de scolarité. Il vous aide également à calculer si vous devez acheter une voiture sur EMI ou payer l'hypothèque.

La valeur actuelle est calculée à l'aide de l'équation:

Valeur actuelle = FV / (1 + r) n

  • FV est la valeur future
  • r est le taux de rendement requis et n est le nombre de périodes.

Plus le taux est élevé, plus le rendement est faible, car les flux de trésorerie sont actualisés à un taux plus élevé

Nous voulons connaître la valeur actuelle de 100 $ sur un an dont le taux d'actualisation est de 10%

  • Valeur actuelle = 100 / (1 + 10%) 1 = 91 $

Qu'est-ce que la valeur actuelle nette (VAN)?

La VAN ou valeur actuelle nette est la somme de toutes les valeurs actuelles d'une série de paiements et des flux de trésorerie futurs. La VAN fournit une méthode pour comparer des produits dont les flux de trésorerie sont répartis sur plusieurs années. Ce concept peut être utilisé dans les prêts, les paiements, les investissements et de nombreuses autres applications. La valeur actuelle nette est la différence entre les flux de trésorerie attendus d'aujourd'hui et la valeur actuelle de l'investissement en espèces.

C'est également un concept important dans la budgétisation des immobilisations. C'est une manière complexe et complète de calculer et de comprendre si un projet est financièrement viable. Ce concept comprend de nombreux autres concepts financiers tels que les flux de trésorerie, le rendement requis (coût moyen pondéré du capital), la valeur terminale, la valeur temps de l'argent et la valeur de récupération.

Une valeur actuelle positive signifie que l'entreprise génère plus de revenus que ses dépenses et réalise des bénéfices. On considère que si l'entreprise estime qu'un projet a une valeur actuelle nette positive, alors le projet est supposé rentable et un projet avec des flux de trésorerie négatifs est supposé être déficitaire.

La valeur actuelle nette peut être calculée à l'aide de la formule

Où R 1 = flux de trésorerie net de la période un, R 2 = flux de trésorerie net de la période deux, R 3 = flux de trésorerie net de la période trois et i = taux d'actualisation

Supposons qu'une entreprise achète une machine pour 1 000 $ qui génère des flux de trésorerie de 600 $ la première année, 550 $ la deuxième année, 400 $ la troisième année et 100 $ la quatrième année. Calculer les valeurs actuelles nettes en supposant un taux d'actualisation de 15%

  • VAN = [600 USD / (1 + 15) 1 + 550 USD / (1 + 15) 2 + 400 USD / (1 + 15) 3 + 100 USD / (1 + 15) 4] - 1 000 USD
  • VAN = 257,8 USD

Infographie PV vs NPV

Différence clé

  • La valeur actuelle ou PV est l'addition de toutes les entrées de trésorerie futures données à un taux particulier. D'autre part, la valeur actuelle nette est la différence entre les flux de trésorerie gagnés aux différentes périodes et l'investissement initial nécessaire pour financer
  • La valeur actuelle aide à prendre des décisions d'investissement pour les voitures ou à calculer la valeur des passifs, les décisions d'investissement liées aux obligations, aux taux au comptant, etc. En revanche, la valeur actuelle nette est principalement utilisée par les entreprises pour évaluer les décisions de budgétisation des investissements. Un point important à noter ici est qu'il est supposé que tout projet ayant une valeur actuelle nette positive est rentable. Pour une entreprise qui dispose de sources illimitées de liquidités, elle ne peut prendre que de telles décisions, un tel scénario n'est pas possible dans le monde réel. Les projets avec la VAN la plus élevée sont sélectionnés par une entreprise en utilisant d'autres paramètres tels que le TRI (taux de rendement interne), PB (période de récupération), DPB (période de récupération actualisée)
  • Le calcul de la valeur actuelle consiste simplement à actualiser les flux de trésorerie futurs par le taux de rendement requis pour une période requise. La valeur actuelle nette est cependant plus complexe et prend en compte les flux de trésorerie à différentes périodes
  • La valeur actuelle nette aide à calculer la rentabilité tandis que la valeur actuelle n'aide pas à calculer la création de richesse ou la rentabilité
  • La valeur actuelle nette représente l'investissement initial requis pour calculer le chiffre net tandis que la valeur actuelle ne tient compte que des flux de trésorerie
  • Il est très important de comprendre le concept de valeur actuelle, mais le concept de valeur actuelle nette est plus complet et complexe

Tableau comparatif PV vs NPV

Base

Valeur actuelleValeur actuelle nette
DéfinitionLa valeur actuelle calcule les flux de trésorerie actualisés de tous les revenus estimés à générer dans un projetLa valeur actuelle nette calcule la rentabilité d'un projet après avoir calculé l'investissement initial requis
MesureIl mesure la valeur des flux de trésorerie futurs aujourd'hui.Il mesure la valeur d'un projet. Si l'entreprise doit entreprendre le projet ou non
Création de richesseLa valeur actuelle donne un nombre absolu et ne mesure pas la richesse supplémentaire crééeNPV calcule la richesse supplémentaire générée en calculant la rentabilité du projet
AcceptationLa méthode PV est simple et comprise par le grand public et peut être utilisée dans son processus décisionnel quotidienLa valeur actuelle nette est principalement utilisée par les chefs d'entreprise et aide aux décisions de budgétisation des immobilisations
Flux de trésoreriePV calcule la valeur actuelle des entrées de trésorerie générées pour une période donnéeLa VAN supprime les entrées de fonds avec des sorties de fonds pour la prise de décision

Conclusion

La valeur actuelle est le tremplin pour comprendre le concept de valeur actuelle nette. L'application de ces deux concepts est très importante dans le processus de prise de décision pour un individu et l'entreprise. Cependant, d'autres concepts en plus de ces deux aideront l'investisseur ou le chef d'entreprise à prendre des décisions plus éclairées.