Fusions et acquisitions (définition, exemples) | Processus de fusion et acquisition

Que sont les fusions et acquisitions?

Une fusion et des acquisitions (M&A) fait référence à l'accord entre les deux sociétés existantes pour se transformer en une nouvelle société, ou l'achat d'une société par une autre, etc. qui sont généralement effectués afin de profiter de la synergie entre les sociétés, élargir la capacité de recherche, étendre les opérations dans les nouveaux segments et augmenter la valeur pour les actionnaires, etc.

Les fusions et acquisitions sont définies comme une combinaison d'entreprises. Lorsque deux entreprises se combinent pour former une seule entreprise, on parle de fusion d'entreprises. Alors que les acquisitions sont là où une entreprise est reprise par l'entreprise.

Dans le cas d'une fusion, la société acquise cesse d'exister et devient une partie de la société absorbante.
Dans le cas d'une acquisition, la société acquéreuse reprend la participation majoritaire dans la société acquise et la société acquéreuse continue d'exister. En bref, une entreprise / organisation achète l'autre entreprise / organisation.

Processus de fusions et acquisitions

Discutons du processus suivant.

Phase 1: Revue pré-acquisition: Dans cette phase, l'auto-évaluation de la société acquéreuse en référence au besoin de fusions et acquisitions (M&A) est effectuée et une stratégie de plan de croissance à travers la cible est effectuée.
Phase 2: Rechercher et filtrer les cibles: À cette étape, les candidats potentiels au rachat (entreprises) sont identifiés. Ce processus consiste principalement à identifier une bonne stratégie pour l'entreprise acquéreuse.
Phase 3: Enquête et évaluation de la cible: Une fois que la société appropriée est identifiée par le dépistage, une analyse détaillée de cette société est effectuée. Cela s'appelle une diligence raisonnable.
Phase 4: Acquérir la cible par le biais de négociations: Une fois la société cible sélectionnée, l'étape suivante consiste à entamer des négociations pour parvenir à un accord pour une fusion négociée. Cela entraînera l'exécution de l'accord.
Phase 5: Intégration post-fusion: Si toutes les étapes ci-dessus sont menées à bien, il y a une annonce officielle de l'accord de fusion par les deux sociétés participantes.

Avantages des fusions et acquisitions

# 1 - Amélioration de l'entreprise et des résultats de l'entreprise

L'objectif premier des fusions et acquisitions est de provoquer une croissance synergique pour les deux entreprises concernées et d'améliorer la performance des entreprises. Ainsi, la création de valeur peut être considérée comme l'un des objectifs clés de chaque fusion et acquisition.
La plus grande part de marché qui est généralement une cause de fusions et acquisitions conduit à la génération de plus de bénéfices et de revenus. Le profit de l'opération peut également être amélioré si la nouvelle direction gère efficacement les déchets ou les activités improductives et les élimine des opérations.

# 2 - Élimination de la capacité excédentaire

Lorsque les industries ont connu une certaine croissance, un point de capacité excédentaire a tendance à se produire. Lorsque de plus en plus d'entreprises entrent dans le même secteur, l'offre continue d'augmenter, ce qui fait baisser encore les prix. Avec l'arrivée de nouvelles entreprises sur le marché, le graphique offre-demande des entreprises existantes est perturbé, ce qui entraîne une baisse des prix.
Ainsi, les entreprises fusionnent ou acquièrent pour se débarrasser de l'offre excédentaire sur le marché et pour corriger la baisse des prix, car si le prix continue de baisser à un moment donné, il devient impossible pour de nombreuses entreprises de survivre sur le marché.

# 3 - Accélération de la croissance

Les fusions et acquisitions sont majoritairement en baisse compte tenu du facteur de génération de croissance. Les fusions et acquisitions augmentent les parts de marché et génèrent plus de bénéfices et de revenus. Lorsqu'une entreprise cible a absorbé les ventes et que ses clients sont également repris et, par conséquent, elle génère plus de ventes, plus de revenus et plus de bénéfices.

# 4 - Compétences et savoir-faire technologique

Les entreprises obtenaient généralement des fusions et acquisitions pour s'imprégner de la technologie moderne et des compétences de l'entreprise cible. Habituellement, peu d'entreprises détiennent exclusivement les droits sur certaines technologies et construire ces technologies à partir de rien est plus coûteux et plus difficile.
Ainsi, les entreprises préfèrent fusionner ou acquérir de telles entreprises pour s'emparer également de la technologie dans le processus. En outre, les fusions et acquisitions offrent un éventail de technologies et de partage des compétences des deux entreprises, ce qui peut entraîner une croissance synergique et un partage de vision amélioré.

# 5 - Stratégies pour remonter

Certaines entreprises sont très petites pour opérer sur le marché et doivent faire face à un coût de production plus élevé pour faciliter leurs ventes. Leurs opérations ne sont pas réalisables et ils ne bénéficient pas non plus d'économies d'échelle. Il s'agit des scénarios les mieux adaptés pour être acquis car une acquisition peut s'avérer être un avantage pour l'entreprise cible car elle aiderait l'entreprise à survivre sur le marché et à profiter parfois d'économies d'échelle avec l'aide d'une entreprise à la recherche de cibles.

Top 3 des opérations de fusions et acquisitions en Inde

Vodafone-Hutchison: En 2007, la plus grande société de télécommunications au monde à générer des revenus, Vodafone a fait une grève majeure sur le marché indien des télécommunications en achetant 52% du capital de Hutchison Essar Ltd.
Hindalco-Novelis : La société Hindalco a repris la société canadienne Novelis pour 6 milliards de dollars.Ces fusions et acquisitions (M&A) ont profité à la société pour devenir la plus grande société d'aluminium laminé au monde.Novelis opère en tant que filiale de Hindalco.
Mahindra et Mahindra-Schoneweiss : Mahindra & Mahindra a acquis 90% de Schoneweiss, une société leader dans le secteur du forgeage en Allemagne en 2007, et a consolidé la position de Mahindra sur le marché mondial.

Comment les fusions-acquisitions peuvent-elles avoir lieu?

en achetant des actifs
en achetant des actions ordinaires
par échange d'actions contre des actifs
en échangeant des actions contre des actions

Raisons des fusions et acquisitions

Les fusions et acquisitions (M&A) améliorent la qualité des performances des entreprises en réduisant le coût redondant des opérations
Élimine la capacité excédentaire
Accélérer la croissance
Acquérir des compétences et de la technologie