Qu'est-ce que le marché spot?
Le marché au comptant, également appelé «marché physique» ou «marché au comptant», est un marché financier où des titres financiers tels que des actions, des devises, des matières premières sont achetés et vendus pour une livraison immédiate. La plupart des transactions sur le marché au comptant sont réglées ou livrées deux jours ouvrables après la date de transaction (T + 2), mais de nombreuses contreparties optent pour le règlement «dès maintenant». Le prix de règlement ou le taux est appelé le prix au comptant. Un investisseur qui souhaite détenir des actions d'une entreprise immédiatement achètera les actions qui lui permettront de détenir les actions avec effet immédiat.
Exemple
Le pétrole brut WTI ou Brent se négocie au prix au comptant, mais la livraison n'est effectuée qu'après un mois environ. Puisqu'il s'agit d'une marchandise, la livraison prend généralement du temps. Alors que dans le cas des stocks, il est livré immédiatement une fois le paiement effectué et la propriété est également transférée.
Types de marché au comptant
Le marché au comptant peut être négocié en bourse ou négocié de gré à gré. Cela dépend de l'endroit où le commerce a lieu. Exchange rassemble les acheteurs et les vendeurs en un seul endroit et facilite les échanges. En revanche, une transaction de gré à gré se produit avec un groupe fermé de participants qui n'a pas d'emplacement central.
# 1 - Négocié en bourse
- Exchange fournit le taux au comptant auquel les titres sont négociés.
- Les acheteurs et vendeurs de titres financiers sont réunis en un lieu central en échange.
- Les transactions effectuées via une bourse comportent un risque limité par rapport aux transactions exécutées de gré à gré en raison du moindre risque de défaillance d'une contrepartie.
# 2 - Au comptoir
- De gré à gré, les transactions sont effectuées entre un groupe limité de contreparties.
- Au comptoir, les transactions pèsent plus de risques que les transactions.
- Les transactions exécutées de gré à gré sont généralement négociées au taux de change.
Exemples de marché au comptant
Exemple 1
John possède une entreprise de tissus à New York et recherche des fournisseurs traitant des tissus de bonne qualité à un prix compétitif. Il regarde Internet et trouve un fournisseur chinois offrant une remise de près de 40% sur les commandes groupées de plus de 10 000 $. Le paiement doit être effectué en CNY, et John pourrait économiser beaucoup si le taux actuel du marché pour USDCNY est élevé.
Il vérifie le taux USDCNY actuel, qui est de 7,03, qui est supérieur à la valeur habituelle. Mais en regardant le rabais accordé par le fournisseur, John décide d'exécuter un change pour convertir l'équivalent CNY de 10 000 $.
- USDCNY = 7,03
- Montant de l'achat = 10 000 $
- Montant CNY = 10000 USD * 7,03
- Montant CNY = 70,300
La transaction de change au comptant se règle ou est livrée après 2 jours (T + 2), et Jean est en mesure d'effectuer le paiement, ce qui lui permet d'économiser 40% sur son achat.
Exemple # 2
Steve cherche à investir 5 000 $ en bourse, mais ne sait pas comment il devrait commencer. Il ouvre un compte Demat auprès d'une de ses banques de confiance et vérifie les différentes actions négociées sur le marché. En raison de la peur de perdre son argent, Steve est intéressé à mettre son argent uniquement dans les actions de premier ordre. Il achète 100 actions d'Apple à 200,47 $. Il en fait le paiement et dispose de 10 actions Apple sur son compte; le marché au comptant permet également un règlement immédiat. Cela permet à Steve de devenir propriétaire des actions Apple le même jour. Steve recherche également d'autres penny stocks, qui, selon lui, pourraient devenir une bonne performance. Il investit 2 000 $ dans deux penny stocks différents.
Maintenant, Steve a 1 000 $ et il décide d'investir dans les devises. Il examine les tendances du marché et investit dans le yuan chinois en s'attendant à ce qu'il augmente en raison des nouvelles concernant la croissance économique de la Chine. Il suppose que le yuan chinois fonctionne bien à long terme et investit donc les 1 000 $ restants en devises.
La transaction se règle en 2 jours, et le compte sera livré avec le yuan chinois.
Points essentiels sur le marché spot
- Contrairement à une transaction au comptant, un contrat à terme donne à l'investisseur l'obligation d'acheter ou de vendre le titre financier à un prix préalablement convenu et à une date future.
- L'argent change de mains à une date ultérieure que les prix à terme montrent où une partie du marché s'attend à ce que le prix d'un actif aille alors que le prix au comptant est le prix à ce moment.
- Une transaction à terme, dans laquelle une marchandise devrait être livrée ou réglée en moins d'un mois, fait également partie du marché au comptant. Il peut avoir été vendu au prix au comptant, mais la propriété n'est transférée qu'à une date future, ce qui n'est pas immédiat.
- Les réglementations locales régissent le marché physique.
- Le prix indiqué pour un achat ou une vente sur un marché au comptant est appelé prix au comptant.
Avantages du marché au comptant
Certains des avantages sont les suivants.
- Le marché au comptant est plus flexible qu'un marché à terme car ils peuvent être négociés sur des volumes inférieurs (1 000 unités). En revanche, un marché à terme nécessite des volumes plus élevés (généralement 100 000 unités, à l'exception de très peu d'instruments).
- Ce type de marché est rapide et la livraison se fait généralement en deux jours.
- Un marché au comptant est simple, contrairement à un marché à terme.
- Le marché physique facilite la négociation immédiate avec un transfert de fonds et de propriété sur une courte période.
- Les traders le préfèrent en raison de sa flexibilité et de sa facilité de négociation plutôt que du marché à terme, qui peut être compliqué et prendre du temps.
Conclusion
- Lorsque le titre est acheté ou vendu, puis réglé ou livré immédiatement, il s'agit d'une transaction physique sur le marché.
- Les contrats achetés ou vendus sur le marché au comptant sont immédiatement effectifs.
- Un marché physique est différent d'un marché à terme puisque l'argent est échangé immédiatement.
- Il permet le transfert immédiat de la propriété des titres.
