Rotation des comptes clients

Le chiffre d'affaires des comptes clients, également connu sous le nom de chiffre d'affaires des débiteurs, calcule le nombre de fois que l'entreprise collecte la moyenne des comptes clients par an et il est utilisé aux fins d'évaluation de l'efficacité de l'entreprise à fournir une facilité de crédit à son client et son recouvrement en temps opportun. .

Qu'est-ce que le taux de rotation des comptes clients?

Il s'agit d'un ratio d'efficacité qui indique combien de temps une entreprise est en mesure de recouvrer ses créances moyennes au cours d'une période donnée. Fournir une marge de crédit est une chose, mais collecter ce «prêt sans intérêt» auprès des débiteurs en est une autre.

Il évalue l'efficacité d'une entreprise avec laquelle il recueille le crédit auprès de ses débiteurs.

Comment calculer le chiffre d'affaires des comptes clients?

Le chiffre d'affaires des comptes clients est calculé en divisant les ventes à crédit nettes par les comptes clients moyens. Il est à noter que les ventes nettes à crédit sont considérées au lieu des ventes nettes, la raison étant que les ventes nettes comprennent également les ventes au comptant, mais les ventes au comptant ne relèvent pas des ventes à crédit.

  • Formule du ratio de rotation des comptes clients = (ventes de crédit nettes) / (comptes clients moyens)
  • Ventes à crédit nettes = Ventes à crédit brutes - Retours (ou remboursements)

Exemple de rotation des comptes clients

Supposons qu'en 2010, une entreprise ait réalisé une vente à crédit brute de 1 000 000 $ et un rendement de 200 000 $. Au 1er janvier 2010, les comptes débiteurs étaient de 300 000 $ et ceux au 31 décembre 2010 de 500 000 $

Sur la base des informations ci-dessus:

  • Comptes clients moyens = (3,00,000 + 5,00,000) / 2 = Rs. 4,00 000
  • Ventes de crédit nettes = 10,00,000 - 2,00,000 = 8,00,000
  • Chiffre d'affaires des créances = 8,00,000 / 4,00,000 = 2

Dans l'exemple ci-dessus, le taux de rotation est de 2, ce qui signifie que l'entreprise est en mesure de recouvrer ses créances deux fois dans l'année donnée ou une fois tous les 182 jours (365/2).

En d'autres termes, lorsqu'une vente à crédit est effectuée, il faudra à l'entreprise 182 jours pour récupérer l'argent de la vente.

Interprétation

  • Habituellement, le taux de rotation plus élevé est préféré car il indique l'efficacité de l'entreprise à recouvrer ses créances.
  • Un ratio plus élevé signifie que l'entreprise collecte des espèces plus fréquemment et / ou a une bonne qualité de débiteurs. Cela signifie à son tour que l'entreprise a une meilleure situation de trésorerie, ce qui indique qu'elle peut payer ses factures et autres obligations plus tôt. Plusieurs fois, le chiffre d'affaires des comptes clients est affiché en garantie des prêts, ce qui rend indispensable un bon taux de rotation.
  • Dans le même temps, un taux de rotation élevé peut également signifier que l'entreprise effectue principalement des transactions en espèces ou applique une politique de crédit stricte.
  • Un ratio inférieur peut signifier que l'entreprise est moins efficace pour recouvrer le créancier, qu'elle a une politique de crédit clémente ou que ses débiteurs sont de mauvaise qualité.
  • Le simple fait de regarder le nombre (taux de rotation) ne donne pas une image complète. Il est préférable de vérifier les tendances du taux de rotation au fil des ans pour évaluer la véritable efficacité de collecte des entreprises. De nombreux analystes prudents analysent si le ratio de l'entreprise affecte ses bénéfices. Il est également utile de comparer les ratios de chiffre d'affaires de deux entreprises du même secteur.

Chiffre d'affaires des comptes clients de Colgate

  • Maintenant que nous avons vu comment calculer le taux de rotation des actifs, voyons comment est le taux de rotation pour Colgate.
  • Nous avons supposé ici que toutes les ventes du compte de résultat de Colgate sont des ventes à crédit.
  • L'image suivante montre le calcul du chiffre d'affaires moyen des créances de 2014 et 2015

  • La rotation des comptes clients de Colgate a été élevée à environ 10x au cours des 5 à 6 dernières années.
  • Un chiffre d'affaires plus élevé implique une fréquence plus élevée de conversion des créances en espèces.

Quel est le ratio de rotation des comptes clients de Colgate par rapport à P&G et Unilever?

  • Notons que le ratio de rotation de P&G Receivable d'environ 13,56x est supérieur à celui de Colgate (~ 10x)
  • Le chiffre d'affaires des créances d'Unilever est plus proche de celui de Colgate.

Précautions lors de l'utilisation de ce ratio

En tant qu'investisseur, il convient de faire attention à la manière dont l'entreprise a calculé le taux de rotation. De nombreuses entreprises considèrent les ventes à crédit brutes plutôt que les ventes à crédit nettes. Cela peut être trompeur si l'attention n'est pas accordée.

De plus, comme indiqué ci-dessus, le chiffre d'affaires moyen des créances est calculé en ne prenant en considération que le premier et le dernier mois. Il peut ne pas donner une image correcte si le chiffre d'affaires des comptes clients a considérablement varié au cours de l'année. Pour pallier cette lacune, on peut prendre la moyenne sur toute l'année, soit 12 mois au lieu de 2.

Vidéo sur le chiffre d'affaires des comptes clients