Taux de rendement nominal

Quel est le taux de rendement nominal?

Un taux de rendement nominal n'est rien d'autre que le montant total d'argent qui est gagné d'une activité d'investissement particulière avant de prendre diverses dépenses telles que l'assurance, les frais de gestion, l'inflation, les impôts, les frais juridiques, les salaires du personnel, le loyer des bureaux, l'amortissement des installations et des machines, etc. en considération. C'est le rendement de base offert par l'investissement et après déduction de l'inflation et des impôts pendant la période d'investissement, le rendement réel serait relativement inférieur.

Formule

La formule du taux de rendement nominal est représentée comme suit: -

Taux de rendement nominal = Valeur marchande actuelle - Valeur d'investissement d'origine / Valeur d'investissement d'origine  

Exemples

Exemple 1

Un particulier a investi 125 000 $ dans un fonds sans frais pendant une période d'un an. À la fin de l'année, la valeur de l'investissement augmente à 130 000 $.

Par conséquent, le taux de rendement nominal peut être calculé comme suit,

= (130 000 USD - 125 000 USD) / 125 000 USD

Taux de rendement nominal = 4%

Lors du calcul des rendements des investissements, la différence entre le taux nominal et le rendement réel est déterminée et elle s'ajustera au pouvoir d'achat existant. Si le taux d'inflation attendu est élevé, les investisseurs s'attendent en outre à un taux nominal plus élevé.

Il faut noter que ce concept peut être trompeur. Par exemple, un investisseur peut détenir une obligation gouvernementale / municipale et une obligation d'entreprise d'une valeur nominale de 1 000 $ avec un taux prévu de 5%. On pourrait supposer que les obligations sont de valeur égale. Cependant, les obligations de sociétés sont généralement imposées à 25-30% par rapport aux obligations d'État qui ne sont pas imposables. Ainsi, leur taux de rendement réel est complètement différent.

Exemple # 2

Supposons qu'Andrew achète un CD (certificat de dépôt) d'une valeur de 150 $ à un taux d'intérêt annuel de 5%. Ainsi, le revenu annuel est = 150 $ * 5% = 7,50 $.

D'autre part, si Andrew investit 150 $ dans un fonds commun de placement réputé qui génère également un rendement annuel de 5%, le rendement annuel sera toujours de 7,50 $. Cependant, un fonds commun de placement offre un dividende annuel de 2,50 $, ce qui entraîne une différence entre les deux catégories de placements.

Le tableau ci-dessous sera utile pour comprendre les différences:

(Valeur finale = Montant de l'investissement de base * Taux nominal)

  • Année 1 = 2,50 * (0,625 / 16,5) = 9,50%
  • Année 2 = 2,50 * (0,625 / 18) = 8,70%
  • Année 3 = 2,50 * (0,625 / 19,3) = 8,10%
  • Année 4 = 2,50 * (0,625 / 20) = 7,80%
  • Année 5 = 3,00 * (0,750 / 21) = 10,70%

Puisque le fonds commun de placement offre également un dividende, le dividende trimestriel est calculé et multiplié par le cours de l'action pour calculer le taux de rendement nominal.

Il faut noter que malgré les deux opportunités d'investissement offrant un taux de rendement identique, des facteurs tels que les dividendes, dans ce cas, ont un impact direct sur le taux de rendement nominal qui est offert.

L'exemple ci-dessus prend également en compte l'évolution du dividende et son impact direct sur le taux nominal.

Taux d'intérêt réels ou nominaux

Les économistes utilisent largement les taux d'intérêt réels et nominaux tout en évaluant la valeur des investissements. En fait, le taux réel utilise le taux d'intérêt nominal comme base à partir de laquelle l'impact de l'inflation est réduit:

Taux d'intérêt réel = Taux d'intérêt nominal - Inflation

Cependant, il existe certaines différences dans les deux concepts:

Taux d'intérêt réelTaux d'intérêt nominal
Il est ajusté pour éliminer l'impact de l'inflation, reflétant le coût réel des fonds pour l'emprunteur et le rendement réel pour les investisseurs.Il ne tient pas compte de l'impact de l'inflation.
Il offre une idée claire du rythme auquel leur pouvoir d'achat augmente ou diminue.Les taux à court terme sont fixés par la Banque centrale. Ils peuvent le maintenir bas pour encourager les clients à assumer davantage de dettes et à augmenter leurs dépenses.
Il peut être estimé en comparant la différence entre le rendement des bons du Trésor et les titres protégés contre l'inflation de même échéance.Le taux est indiqué sur les prêts et les obligations.

Comment calculer les taux d'intérêt réels à partir du taux d'intérêt nominal?

Cet exercice peut être très utile pour comprendre l'impact de facteurs économiques tels que l'inflation et les impôts. En outre, du point de vue de divers investissements, on peut vouloir savoir combien un dollar investi devrait rapporter à l'avenir.

Supposons qu'Archie ait actuellement 25 ans et envisage de prendre sa retraite à l'âge de 65 ans (40 ans à partir de maintenant). Il s'attend à accumuler environ 2 500 000 $ en dollars courants au moment de sa retraite. S'il peut gagner un rendement nominal de 9% par an sur ses investissements et s'attendre à un taux d'inflation d'environ 3% par an, quel doit être le montant de son investissement chaque année pour atteindre l'objectif?

La relation entre les taux d'intérêt nominaux et réels est un peu complexe et donc la relation est multiplicative et non additive. Ainsi, l'équation de Fisher est utile par laquelle:

Taux d'intérêt réel (R r ) = ((1 + Rn) / (1 + Ri) - 1)

Où, Rn = taux d'inflation nominal et Ri = taux d'inflation

Ainsi, R r = (1 + 0,09) /(1+0.03) -

1,0582 - 1 = 0,0582 = 5,83%

L'investissement annuel selon la formule de la valeur future de la rente

Cela signifie que si Archie réalise une économie de 16 899 524 $ (en dollars d'aujourd'hui) chaque année pendant les 40 prochaines années, il disposerait de 2 500 000 $ à la fin du mandat.

Examinons ce problème dans l'autre sens. Nous devons établir la valeur de 2500000 $ dans sa valeur actuelle en utilisant la formule de la valeur future:

FV = 2 500 000 (1,03) 40 = 2 500 000 * 3,2620

FV = 8 155 094,48 $

Cela signifie qu'Archie devra accumuler plus de 8,15 mm (taux nominal) au moment de la retraite pour atteindre l'objectif. Ce problème sera résolu en utilisant la même formule de VF de la rente en supposant un taux nominal de 8%:

Ainsi, si Archie devait investir un montant de 31 479 982 $, l'objectif sera atteint.

Il faut noter ici que les solutions sont équivalentes mais il y a une différence due à l'ajustement de l'inflation chaque année. Par conséquent, nous devons augmenter chaque paiement au taux d'inflation.

La solution nominale nécessite un investissement de 31 480,77 $ alors que le taux d'intérêt réel après avoir accommodé l'inflation nécessite un investissement de 16 878,40 $, ce qui est un scénario plus réaliste.