Formule pour calculer le degré de levier financier
La formule du degré de levier financier calcule la variation du bénéfice net résultant de la variation du bénéfice avant intérêts et impôts de la société; il aide à déterminer la sensibilité du profit de l'entreprise aux changements de la structure du capital.
Le degré de levier financier (LDF) fait référence à la sensibilité du résultat net à la fluctuation causée par un changement dans la structure du capital, et il tourne autour du concept utilisé dans l'évaluation du montant de la dette qu'une entreprise est tenue de rembourser. .
La formule est obtenue en divisant la variation en pourcentage du bénéfice net par la variation en pourcentage du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) et mathématiquement, elle est représentée par:
Formule =% de variation du résultat net /% de variation de l'EBITD'autre part, il peut également être dérivé par l'EBIT divisé par le bénéfice avant impôts (EBT) de l'entreprise, qui est représenté mathématiquement par:
Formule = EBIT / EBT
Calcul étape par étape
Étape 1: Tout d'abord, déterminez le revenu net d'une année donnée à partir du compte de résultat. Ensuite, calculez la variation en pourcentage du revenu net en soustrayant le revenu net de l'année précédente de celui de l'année en cours, puis en divisant le résultat par le revenu net de l'année précédente.
% de variation du revenu net = (Revenu net de l'année en cours - Revenu net de l'année précédente) / Revenu net de l'année précédente * 100%
Étape 2: Ensuite, déterminez le BAII pour une année donnée en ajoutant les frais d'intérêts et les impôts au bénéfice net, qui sont tous des postes du compte de résultat. Ensuite, calculez la variation en pourcentage de l'EBIT en soustrayant l'EBIT de l'année précédente de celui de l'année en cours, puis en divisant le résultat par l'EBIT de l'année précédente.
% de variation de l'EBIT = (EBIT de l'année en cours - EBIT de l'année précédente) / EBIT de l'année précédente * 100%
Étape 3: Enfin, la formule DFL peut être calculée en divisant la variation en pourcentage du bénéfice net (étape 1) par la variation en pourcentage de l'EBIT (étape 2), comme indiqué ci-dessus.
La deuxième formule de calcul du degré de levier financier peut être obtenue en utilisant les étapes suivantes:
Étape 1: Tout d'abord, déterminez le bénéfice net à partir du compte de résultat, puis calculez l'EBIT de l'entreprise en ajoutant les frais d'intérêts et les impôts au bénéfice net.
EBIT = résultat net + charges d'intérêts + impôts
Étape 2: Ensuite, calculez l'EBT de l'entreprise en déduisant les intérêts débiteurs de l'EBIT.
EBT = EBIT - Charges d'intérêts
Étape 3: Enfin, la formule DFL peut être calculée en divisant l'EBIT de l'entreprise (étape 1) par l'EBT (étape 2), comme mentionné ci-dessus.
Degré des exemples de levier financier
Voyons quelques exemples simples à avancés pour mieux le comprendre.
Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de degré de formule de levier financier ici - Modèle Excel de formule de degré de levier financier
Exemple 1
Prenons l'exemple de la société XYZ Ltd, qui a enregistré un bénéfice net de 400 000 $ l'année en cours contre 300 000 $ l'année précédente. Au cours de l'année en cours, les intérêts débiteurs et les impôts de la société se sont élevés respectivement à 59 000 $ et 100 000 $, tandis que l'année précédente, ils s'établissaient à 40 000 $ et 90 000 $ respectivement. Déterminez le LDF de la société XYZ Ltd.
Utilisez les données suivantes pour calculer la formule du degré de levier financier.
Pour le calcul d'un degré de levier financier dans un premier temps, nous calculerons les valeurs suivantes,
Variation en% du revenu net
% Variation du revenu net = Variation du revenu net / Revenu net de l'année précédente * 100%
= 100 000 USD / 300 000 USD * 100%
= 33,33%
EBIT pour l'année en cours
EBIT de l'année en cours = Bénéfice net de l'année en cours + Charges d'intérêts de l'année en cours + Impôts de l'année en cours
= 400 000 USD + 59 000 USD + 100 000 USD
= 559 000 $
EBIT de l'année précédente
EBIT de l'année précédente = Bénéfice net de l'année précédente + Charges d'intérêts de l'année précédente + Impôts de l'année précédente
= 300 000 USD + 40 000 USD + 90 000 USD
= 430 000 $
% De variation de l'EBIT
% de variation de l'EBIT = Variation de l'EBIT / EBIT de l'année précédente * 100%
= 129 000 USD / 430 000 USD * 100%
= 30,00%
Maintenant, le calcul du degré de formule de levier financier est le suivant,
- Formule LDF =% de variation du bénéfice net /% de variation de l'EBIT
- Formule LDF = 33,33% / 30,00%
Le degré de levier financier sera -
LDF = 1,1
Par conséquent, une variation de 1% de l'endettement de XYZ Ltd modifiera son résultat opérationnel de 1,11%.
Exemple # 2
Prenons l'exemple d'une autre société, ABC Ltd, qui a un revenu net cadencé de 200 000 $ selon le dernier résultat annuel publié. L'intérêt a été imputé à 5% sur une dette impayée de 1 000 000 $ et les impôts payés ont été de 25 000 $. Déterminer le LDF de la société ABC Ltd.
Utilisez les données suivantes pour calculer le degré de levier financier.
Où Frais d'intérêt = Taux d'intérêt * Dette en cours
= 5% * 1 000 000 USD
= 50 000 $
Pour le calcul du degré de formule de levier financier en premier, nous allons calculer les valeurs suivantes,
EBIT
EBIT = bénéfice net + charges d'intérêts + impôts payés
= 200 000 USD + 50 000 USD + 25 000 USD
= 275 000 $
EBT
EBT = bénéfice net + charges d'intérêts
= 200 000 USD + 25 000 USD
= 225 000 $
Maintenant, le calcul du degré de formule de levier financier est le suivant,
- Formule DFL = EBIT / EBT
- Formule LDF = 275 000 $ / 225 000 $
Le degré de levier financier sera -
LDF = 1,22
Par conséquent, une variation de 1% de l'endettement d'ABC Ltd modifiera son résultat opérationnel de 1,22%.
Calculatrice
Vous pouvez télécharger ce calculateur de degré de levier financier.
| Variation en% du revenu net | |
| % De variation de l'EBIT | |
| Formule DFL = | |
| Formule DFL = |
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Pertinence et utilisation
Il est important de comprendre le concept de degré de levier financier car il indique la relation entre la structure du capital d'une entreprise et son résultat opérationnel. Un ratio faible indique le faible pourcentage d'endettement dans la structure du capital d'une entreprise, ce qui indique encore une fois que la sensibilité du résultat net à la fluctuation du résultat opérationnel est faible et que ces entreprises sont donc plus stables. En revanche, un ratio élevé indique un pourcentage d'endettement plus élevé dans la structure du capital d'une entreprise, et ces entreprises sont vulnérables car leur résultat net est plus sensible aux fluctuations du résultat opérationnel.
