Obligation vs prêt

Différence entre obligation et prêt

La principale différence entre les obligations et les prêts est que les obligations sont les instruments de dette émis par l'entreprise pour lever des fonds qui sont hautement négociables sur le marché, c'est-à-dire qu'une personne détenant l'obligation peut la vendre sur le marché sans attendre son échéance, alors que, Le prêt est un accord entre les deux parties par lequel une personne emprunte de l'argent à une autre personne qui n'est généralement pas négociable sur le marché.

Les termes obligation et prêt sont liés l'un à l'autre; cependant, ils ne sont pas les mêmes et présentent des différences fondamentales spécifiques. Les deux sont des dettes. Une obligation est une sorte de prêt qui sera utilisée par les grandes entités ou les sociétés ou les gouvernements pour mobiliser les capitaux dont elles ont besoin pour exploiter leur entreprise, et cela se fait en vendant des IOU au public.

Qu'est-ce que le prêt?

Un prêt est une dette dans laquelle un prêteur prête de l'argent et un emprunteur empruntera de l'argent. Un délai spécifique sera fixé pour le remboursement de l'argent de la dette, qui comprend à la fois le montant des intérêts et le montant du principal emprunté par l'emprunteur à ce prêteur. Ce montant principal est principalement payé en plusieurs fois régulièrement. Lorsque chaque versement est un montant d'argent similaire, cela s'appellera une rente.

Qu'est-ce que Bond?

Les obligations sont communément appelées titres à revenu fixe et constituent l'une des 3 principales catégories d'actifs que les investisseurs individuels connaissent généralement le mieux, avec les actions (c'est-à-dire les actions) et les équivalents de trésorerie. De nombreuses obligations d'État et de sociétés sont cotées en bourse; d'autres sont négociés uniquement de gré à gré (c.-à-d. de gré à gré) ou en privé entre le prêteur et l'emprunteur.

Infographie des obligations et des prêts

Différences critiques entre les obligations et les prêts

  • La principale différence est qu'une obligation est hautement négociable. Si vous achetez une obligation, il existe généralement un marché où vous pouvez la négocier. Cela signifie que vous pouvez même vendre l'obligation, plutôt que d'attendre la fin des trente ans. En pratique, les gens achètent des obligations lorsqu'ils souhaitent augmenter leur portefeuille de cette manière. Les prêts sont généralement des accords entre les emprunteurs et les banques. Les prêts ne sont généralement pas négociables et la banque sera obligée de voir toute la durée du prêt.
  • Dans le cas des remboursements, les obligations ont tendance à être remboursées intégralement uniquement à l'échéance de l'obligation - par exemple, 10, 20 ou 30 ans. Les banques s'attendent peut-être à un remboursement du principal et des intérêts pendant la période de remboursement à intervalles réguliers.
  • Les taux d'intérêt des obligations d'État sont généralement plus bas. Les obligations d'État américaines et britanniques sont peut-être traitées comme à faible risque. En revanche, les prêts privés sur dette non garantie sont susceptibles d'attirer un taux d'intérêt plus élevé. Les obligations d'entreprise se situent pour la plupart entre les deux, selon la réputation de l'entreprise.
  • L'émission d'obligations donne aux entreprises une plus grande liberté d'opérer comme elles l'entendent, car elle les libère des restrictions souvent attachées aux prêts accordés par les banques. Considérez, par exemple, que les prêteurs ou les créanciers exigent souvent que les entreprises acceptent une variété de limites, telles que ne pas émettre plus de dette ou ne pas faire d'acquisitions d'entreprise tant que leurs prêts ne sont pas entièrement remboursés.
  • Le taux d'intérêt que les entreprises paient aux investisseurs obligataires est souvent inférieur au taux d'intérêt qu'elles seraient tenues de payer pour obtenir le prêt auprès de la banque.
  • Les obligations négociées sur le marché possèdent une notation de crédit, qui est émise par les agences de notation de crédit, qui va de la qualité investissement à la qualité spéculative, où les obligations de qualité investissement sont considérées comme à faible risque et ont généralement de faibles rendements. En revanche, les obligations spéculatives sont considérées comme présentant un risque plus élevé et, par conséquent, elles sont négociées à des rendements plus élevés pour compenser les investisseurs pour la prime de risque. Au contraire, Loan n'a pas un tel concept; au lieu de cela, la solvabilité est vérifiée par le créancier.

Tableau comparatif

Base - Obligation vs prêt LiaisonPrêt
DéfinitionC'est une sorte d'instrument de dette. C'est un moyen pour le gouvernement ou une entreprise de collecter des fonds en vendant, en fait, des IOU - avec des paiements d'intérêts annuels.Un prêt est également un autre type d'instrument de dette, fourni par une banque principalement privée avec un taux d'intérêt variable.
Taux d'intérêtLes rendements des obligations d'État sont susceptibles d'être faibles et constituent un investissement plus sûr.Comparativement aux obligations, les taux d'intérêt des prêts sont dans la plupart des cas plus élevés, et s'il s'agit d'un prêt non garanti, son taux d'intérêt serait beaucoup plus élevé.
Lieu sourceLes obligations peuvent être vendues sur les marchés obligataires à des institutions financières / publiques.Les prêts sont principalement sanctionnés par les banques.
La possessionLes gouvernements ou les entreprises vendent généralement des obligations.Les entreprises ou les particuliers les empruntent.
Type de taux d'intérêtLes taux d'intérêt sur les obligations pourraient être fixes, variables ou il pourrait y avoir aucun intérêt non plus comme dans le cas des obligations à coupon zéro, qui sont émises avec une décote par rapport au pair. La différence est la prise en compte des intérêts et est comptabilisée au prorata.Les taux d'intérêt sur les prêts sont soit des taux fixes, soit des taux variables liés au taux de base.
CommerceLes obligations qui sont vendues et achetées sur les marchés obligataires et les prix des obligations peuvent monter et descendre comme les cours des actions.Les prêts sont généralement fixés avec la banque qui doit les prêter.
ExemplesObligations du Trésor américain à 10 ans, titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), titres adossés à des actifs (ABS), etc.Prêts à terme, prêts bancaires variables, crédit de trésorerie, etc.

Conclusion

Les prêts sont une sorte de dette dans laquelle un prêteur prête de l'argent et un emprunteur empruntera de l'argent. Un moment précis est fixé pour le remboursement de l'argent de la dette, qui comprend les intérêts et le montant du principal empruntés par la société ou tout emprunteur individuel au prêteur; une obligation, en revanche, est un type de prêt également appelé titre de créance. Dans le cas des obligations, le public est le créancier ou le prêteur, et les grandes entreprises ou le gouvernement sont généralement les emprunteurs.

Les prêts ne sont généralement pas négociables, comme mentionné précédemment, alors que les obligations ont un marché sur lequel elles peuvent être négociées avant l'échéance des obligations.