Qu'est-ce que les bénéfices non répartis dans le bilan?
Les bénéfices non répartis sont définis comme les bénéfices cumulés gagnés par la société jusqu'à la date après ajustement pour la distribution du dividende ou des autres distributions aux investisseurs de la société et ils sont présentés comme la partie des capitaux propres dans le passif du solde. fiche de l'entreprise.
Les bénéfices non répartis font partie du bénéfice net ou du bénéfice net conservé par la société après avoir versé un dividende aux actionnaires. Il est également connu sous le nom de «surplus non distribué» ou de «bénéfices accumulés».
Une entreprise conserve une partie de son bénéfice net réalisé au cours de l'exercice afin de financer des projets futurs, d'investir dans de nouvelles entreprises, d'acquérir ou de reprendre d'autres entreprises ou de rembourser sa dette.
Composantes des bénéfices non répartis
Les bénéfices non répartis peuvent être calculés en utilisant ci-dessous -
Début RE + Revenu net (Profit ou Perte) - Dividendes = Fin RE
Examinons les composants de la formule de calcul RE ci-dessus un par un:
Début RE
- Début RE est tout excédent accumulé au début de l'exercice.
- Un montant sera ajouté ou soustrait de l'ER de début pour calculer l'ER de fin, qui sera déclaré à la fin de l'exercice.
- Ce montant dépend du profit ou des pertes réalisés par la Société et de tout excédent remis sous forme de dividende aux actionnaires.
Revenu net
- Le bénéfice net est le bénéfice total de la société au cours de l'exercice, calculé en soustrayant les dépenses telles que le coût des matériaux, les frais généraux et administratifs, les salaires des employés, la dépréciation et l'amortissement, les intérêts à payer sur la dette et les impôts du revenu gagnés par la société.
- Si les revenus sont supérieurs à toutes les dépenses, la Société réalise un bénéfice net, ou bien la Société subit une perte nette pour cette année particulière. Le bénéfice net est également appelé le résultat net de la société et apparaît dans l'état des résultats de la société.
Dividende
- Le dividende est une partie des bénéfices distribués par la Société aux actionnaires en récompense de leur investissement dans la Société.
- Le dividende peut prendre la forme de paiements en espèces ou de paiements d'actions, également appelés émissions de bonus. Dans le cas où la Société émet des actions gratuites, elle augmente le montant des actions ordinaires et les montants du capital versé au bilan.
- Plus le dividende versé par la Société est moindre, moins les bénéfices non répartis dans le bilan.
Il y a un débat sur le montant que la société devrait conserver et payer le reste aux actionnaires et lequel est le meilleur - RE ou dividendes? - Nous y reviendrons plus tard dans cet article.
Exemple de bénéfices non répartis
Supposons que le RE de départ de la société soit de 150 000 $, que la société ait réalisé un bénéfice de 10 000 $ (bénéfice net) et que le conseil de la société décide de verser 1 500 $ sous forme de dividende.
Désormais, le calcul de l'ER à la fin de l'exercice sera:
Exemple de Colgate
RE fait partie des capitaux propres inscrits au bilan. Comme on peut le voir ci-dessous, à partir du bilan consolidé de Colgate, RE est présenté dans les capitaux propres.
Nous notons qu'il est de 19,222 millions de dollars et 18 861 millions de dollars pour 2016 et 2015, respectivement.
Essayons de trouver les bénéfices non répartis dans le bilan de Colgate pour 2016 en utilisant les chiffres de 2015.
Début RE (2015) = 18861 millions de dollars
Le bénéfice net de Colgate en 2016 est de 2441 millions de dollars (comme indiqué ci-dessous)
Les dividendes versés sont de 1 380 millions de dollars.
RE à la fin = 18 861 + 2441 - 1380 = 19 922 millions de dollars
Ici, le RE est positif, indiquant que la société a enregistré plus de profits que de pertes et les a accumulés au fil des ans. Cependant, si la société a plus de pertes que de gains, l'ER est négative pour ces sociétés, et un tel solde négatif est appelé déficit accumulé.
Bénéfices non répartis ou dividendes - Quel est le meilleur?
Comme nous l'avons appris ci-dessus, les ER et les dividendes font partie de la même cagnotte gagnée par la société. Si l'un monte, l'autre descend. Alors, RE ou dividendes, qu'est-ce qui est mieux pour les investisseurs et les actionnaires? La société devrait-elle conserver une part plus importante des bénéfices et verser un petit dividende ou vice-versa?
En général, les investisseurs pensent que la Société qui ne paie pas de dividende ou n'augmente pas son dividende d'année en année ne se porte pas bien sur le plan opérationnel, mais ce n'est peut-être pas le cas.
La Société peut conserver ses bénéfices pour investir dans d'autres projets ou étendre ses activités afin de pouvoir croître à un rythme plus élevé et obtenir de meilleurs rendements que le dividende versé aux investisseurs. Cela augmentera à son tour le cours de l'action de la société au profit des actionnaires.
Cependant, ce cas peut ne pas toujours être vrai, pour des cas tels que:
- La direction n'est pas en mesure de générer de bons rendements de l'ER.
- La direction a pris une mauvaise décision dans les nouveaux projets et en a perdu une grande partie.
- L'argent s'est accumulé dans les livres et la direction n'a pas pu en faire bon usage.
- La direction utilise des méthodes comptables de fraude pour montrer des revenus plus élevés.
Une entreprise en croissance évitera de payer un dividende car elle doit utiliser les fonds pour l'expansion de son entreprise. Cependant, une société mature aurait des sorties de dividendes plus élevées.
Ainsi, il est nécessaire de trouver un équilibre entre la rétention des bénéfices et des dividendes pour les investisseurs afin que les investisseurs soient dûment récompensés pour leur investissement et que la Société dispose des fonds adéquats pour ses besoins.
Les bénéfices non répartis sont-ils une bonne mesure pour différencier les bénéfices?
Le montant des bénéfices non répartis dans le bilan peut ne pas être la meilleure mesure pour comparer deux sociétés. En comparant deux entreprises en fonction du montant de l'ER, l'analyste doit les évaluer sur les paramètres suivants:
- Âge de l'entreprise : Une entreprise avec plus de temps dans l'entreprise aura un RE plus élevé.
- Politique de dividende : une société qui paie un dividende élevé et fréquent aura moins d'ER.
- Rentabilité : Une entreprise avec une marge bénéficiaire élevée peut avoir des RE plus élevées sous réserve des deux facteurs ci-dessus.
Conclusion
Nous avons maintenant une bonne idée de ce que sont les bénéfices non répartis, et nous avons également vu le calcul de l'ER. La direction de la société s'efforce de conserver un montant équitable de bénéfices afin de répondre aux besoins en capital de la société et de récompenser les investisseurs pour leur investissement.
