Analyse fondamentale vs analyse technique

Différences entre l'analyse fondamentale et technique 

L'analyse fondamentale fait référence à l'analyse des aspects financiers de l'entreprise tels que les états financiers et les ratios financiers et d'autres facteurs tels que les facteurs économiques et autres affectant l'entreprise pour analyser la juste valeur marchande de son action / titre tandis que l'analyse technique se réfère à l'analyse de la juste part / titre prix en examinant et en analysant les tendances passées et les changements de prix des actions et en étudiant les informations historiques de l'entreprise.

L'analyse fondamentale est une méthodologie d'évaluation des actions qui évalue une action en fonction de sa valeur intrinsèque (juste valeur). D'autre part, l'analyse technique est une méthodologie d'évaluation des actions qui évalue une action sur la base de graphiques et de tendances et prédit le prix futur de l'action.

Les deux méthodes sont utilisées pour évaluer le stock et la prévision des cours futurs des actions, mais alors que l'analyse fondamentale se concentre sur la valeur intrinsèque du stock, l'analyse technique se concentre sur la tendance passée du mouvement des prix des actions.

Juste pour vous donner quelques exemples:

Martin Schwartz, un commerçant prospère de Wall Street, a gagné en réputation et en richesse grâce à l'analyse technique. Tandis que Jim Rogers, un investisseur populaire doit son succès à l'analyse fondamentale. Les deux peuvent être en désaccord sur de nombreux concepts. Mais ils conviendront sûrement que le contrôle émotionnel est le chemin le plus important à suivre.

Qu'est-ce que l'analyse fondamentale?

L'analyse fondamentale vise à trouver la valeur d'entreprise de l'entreprise. Cela signifie arriver à son prix intrinsèque. Ce type d'analyse utilise des facteurs économiques. Ces facteurs prouvent les éléments fondamentaux pour déterminer le prix. Donc, si vous optez pour la route fondamentale, assurez-vous d'effectuer l'analyse suivante:

  • Analyse de l'industrie
  • Analyse de l'entreprise
  • Analyse économique

Principales hypothèses:

  • À long terme, le cours de l'action se corrige.
  • Vous pouvez faire des gains en achetant une action sous-évaluée et en attendant que le marché se corrige.

Cette technique d'investissement est adoptée par les investisseurs achetant, détenant et évaluant.

Qu'est-ce que l'analyse technique?

C'est également une méthode d'évaluation des titres. Mais tout le jeu ici dépend des statistiques générées par le marché. Les graphiques et les modèles sont le pain et le beurre de l'analyse technique.

Voyons donc quelles sont les caractéristiques de l'analyse technique:

  • Cette analyse utilise les mouvements de prix passés pour prédire les mouvements de prix futurs.
  • Les tendances et les modèles jouent un rôle majeur, plutôt que la valeur intrinsèque.
  • Le prix du marché est tout. Les facteurs qui l'affectent ne sont pas pris en compte, comme dans l'analyse fondamentale. 

Les trois règles d'or:

Les analystes techniques adhèrent à ces trois règles d'or:

  • Première règle: les prix remettent toutes les informations disponibles au public.
  • Deuxième règle: les mouvements de prix ne sont pas aléatoires. Les tendances derrière l'action des prix peuvent être établies à l'aide d'outils techniques.
  • Troisième règle: les tendances des prix sont susceptibles de se répéter.

Infographie d'analyse fondamentale vs technique

Voyons les principales différences entre l'analyse fondamentale et l'analyse technique.

Étapes à suivre pour effectuer une analyse fondamentale

Étape 1: Effectuer une analyse de l'industrie

Creusez et découvrez tout sur l'industrie / le secteur dans lequel l'entreprise opère.

Ce type d'analyse vous donnera des informations sur:

  • Croissance du secteur
  • Contribution au PIB
  • Tendances dans ce secteur
  • Analyse de l'offre et de la demande

Étape 2: Effectuer une analyse de l'entreprise

  • Comprendre les opérations de l'intérieur de l'entreprise à l'aide de l'analyse des ratios Effectuer une analyse horizontale et verticale.
  • Évaluez les tendances au fil du temps. Calculez le pourcentage d'augmentation ou de diminution par rapport à l'année de base.
  • Comprendre où l'entreprise a appliqué ses ressources. Connaître les proportions dans lesquelles ils sont répartis entre les différents comptes (bilan et compte de résultat).
  • Le prochain outil que vous devez adopter est l'analyse des ratios. Cela vous aidera à comprendre les changements dans la situation financière de l'entreprise.
  • Notez que les ratios sont des paramètres et non des mesures absolues. Par conséquent, doit être interprété avec prudence.

Étape 3: Effectuer une modélisation financière

  • Prévoir l'avenir financier de la société (modélisation financière) pour les cinq à sept prochaines années.
  • Vous pouvez avoir besoin de beaucoup d'informations et d'hypothèses ici.
  • Le but ultime est de comprendre à quoi ressembleront les états financiers et le cours de l'action à l'avenir.

Étape 4: Effectuer une analyse d'évaluation

De nombreuses techniques d'évaluation dépendent de l'entreprise / de l'industrie. Les approches DCF et d'évaluation relative (comme le ratio prix / valeur comptable multiple du PE, le prix au flux de trésorerie, etc.), la valorisation SOTP est utilisée dans la plupart des cas. Bien que vous puissiez avoir besoin d'autres types d'approches en fonction du type d'entreprise.

Analyse des flux de trésorerie actualisés:

Dans l'analyse des flux de trésorerie actualisés, vous arrivez à un prix intrinsèque. Les méthodes et procédures utilisées pour la même chose sont intéressantes. Nous n'allons pas discuter de la même chose en détail dans cet article. Mais passons simplement à l'étape où vous arrivez à votre prix de l'action intrinsèque pour l'entreprise. Voici donc comment vous interpréterez vos résultats.

  • Si le cours du marché> le cours intrinsèque de l'action = l'action est surévaluée,  la recommandation ici est de vendre l'action.
  • Si le cours du marché <Cours intrinsèque de l'action = l'action est sous-évalué, la  recommandation sera d'acheter l'action.
Analyse de l'évaluation relative:

Cette technique de valorisation utilise une analyse d'entreprise comparable. Ici, vous évaluez votre entreprise d'intérêt en la comparant à son groupe de pairs.

Certains des paramètres d'évaluation utilisés dans ceci sont:

  • Ratio P / E
  • EPS
  • EV / EBITDA
  • EV / Ventes, etc.

Si vous souhaitez apprendre la recherche sur l'équité de manière professionnelle, vous pouvez regarder plus de 40 heures vidéo de  cours de recherche sur l'équité.

Étapes à suivre pour effectuer une analyse technique

Étape 1: Identifiez les titres qui vous intéressent!

Une petite recherche sur le secteur qui est actuellement à la mode vous aidera à décider quoi acheter ou vendre. C'est la première et la plus importante étape que vous ferez.

Étape 2: Identifiez la stratégie la mieux adaptée.

Toutes les actions ne rentreront pas dans la même stratégie. Il est important d'identifier la meilleure stratégie pour les actions sélectionnées.

Étape 3: Sélectionnez un compte de trading

Vous avez besoin du bon compte de trading d'actions avec le support, les fonctionnalités et le coût requis.

Étape 4: Connaissez vos outils et interfaces

Sélectionnez les outils qui correspondent à vos besoins et stratégies de trading. Il existe de nombreux outils gratuits disponibles. En tant que commerçant novice, vous pouvez d'abord les essayer pour connaître leurs caractéristiques.

Étape 5: Échangez toujours du papier en premier!

C'est un grand monde là-bas. Sauter dans la jungle commerciale sans aucune connaissance préalable est une grosse erreur. Je vous suggère de passer au moins un mois à tester votre système avec les données de marché de fin de journée. Sélectionnez quelques actions qui répondent aux exigences de vos indicateurs techniques. Voyez comment ils vont chaque jour.

Étape 6: Définissez Stop Loss

Tenir une transaction perdante creusera un trou plus profond pour vous. Définissez un Stop loss quel que soit le stock que vous choisissez

Différences clés

  • L'analyse fondamentale est basée sur une approche à long terme pour évaluer le stock et suggère l'analyse des données sur plusieurs années. Ce type d'approche aide les investisseurs à sélectionner les actions à investir dont la valeur devrait augmenter à l'avenir. L'analyse technique est basée sur une approche à court terme pour évaluer les stocks et c'est pour cette raison qu'elle est plus pertinente pour les day traders car le but de l'analyse est de sélectionner les actions qui peuvent être achetées maintenant pour être vendues à des prix plus élevés. dans un laps de temps plus court.
  • L'analyse fondamentale prend en compte la valeur intrinsèque d'un titre pour identifier les opportunités d'investissement à long terme. L'analyse technique évalue les mouvements de prix passés d'un stock et prédit comment un stock se comportera à l'avenir, c'est-à-dire si son prix devrait augmenter ou diminuer sur une période plus courte.
  • L'objectif de l'analyse fondamentale est d'investir puisqu'il s'agit d'une approche à long terme. Cependant, l'analyse technique concerne les objectifs commerciaux.
  • Les décisions sont prises en analyse fondamentale sur la base des données disponibles et des états financiers. D'autre part, les décisions sont basées sur des graphiques et des tendances de mouvement des prix dans l'analyse technique.
  • L'analyse fondamentale considère à la fois les données passées et les données présentées sur un stock, tandis que l'analyse technique ne considère que les données passées.
  • L'analyse fondamentale est utile pour les investisseurs à long terme, tandis que l'analyse technique est utile pour les day traders et les traders à court terme qui souhaitent gagner des bénéfices en vendant les actions sur une période plus courte.
  • Aucune hypothèse n'est impliquée dans l'analyse fondamentale, tandis que dans l'analyse technique de nombreuses hypothèses doivent être prises, l'une étant que le prix continuera à suivre la tendance passée à l'avenir.
  • L'analyse fondamentale peut aider à décider si une action est surévaluée ou sous-évaluée en fonction de sa valeur intrinsèque. Au contraire, l'analyse technique aide à décider du moment opportun pour acheter ou vendre une action en fonction des mouvements de prix.

Tableau comparatif de l'analyse fondamentale et de l'analyse technique

CritèresAnalyse fondamentaleAnalyse technique
SensAnalyse du stock basée sur le calcul de sa valeur intrinsèqueAnalyse du stock et prédiction de son prix par l'utilisation de tendances et de graphiques sur son mouvement de prix
ObjectifÉvaluer la valeur intrinsèque du stock et prendre une décision concernant l'investissementAnalyser le bon moment pour entrer ou sortir du marché par rapport à un stock en fonction des prix futurs prévus
PertinenceInvestissements à long termeInvestissements à court terme
Fonction servieInvestirCommerce
Base de décisionDonnées historiques et actuellesDonnées historiques
Source de donnéesÉtats financiers et performances présentes et passées de l'entrepriseGraphiques et tendances
Le facteur d'achat d'actionsLorsque le cours de l'action est inférieur à la valeur intrinsèqueLorsqu'un investisseur pense que l'investisseur peut être vendu à un prix plus élevé à l'avenir
Concepts utilisésRendement des capitaux propres et rendement des actifsThéorie de Dow, données de prix
Approche suivieLong termeCourt terme
HypothèsesAucune hypothèse n'est priseDe nombreuses hypothèses sont prises, telles qu'une tendance de prix similaire suivra

Avantages désavantages

# 1 - Analyse fondamentale

Avantages
  • Utilisation de méthodes analytiques:  Les méthodes et approches utilisées dans l'analyse fondamentale sont basées sur des données financières solides. Cela élimine la place aux préjugés personnels.
  • Objectif à 360 degrés: l' analyse fondamentale prend également en compte les tendances économiques, démographiques, technologiques et de consommation à long terme.
  • Une approche systématique pour déduire la valeur: Les outils statistiques et analytiques utilisés, aident à arriver à une recommandation d'achat / vente appropriée.
  • Meilleure compréhension: une analyse comptable et financière rigoureuse permet de mieux comprendre tout.
Désavantages
  • Prend beaucoup de temps: effectuer une analyse de l'industrie, une modélisation financière et une évaluation n'est pas une tasse de thé. Cela peut devenir compliqué et nécessiter beaucoup de travail pour commencer.
  • Centré sur les hypothèses: les hypothèses jouent un rôle essentiel dans la prévision des données financières. Il est donc important de considérer le meilleur et le pire des scénarios. Des changements économiques, politiques ou législatifs négatifs imprévus peuvent causer des problèmes.

# 2 - Analyse technique

Avantages
  • Donne un aperçu de la tendance des volumes: la  demande et l'offre régissent le marché commercial. Ainsi, cela vous en dit long sur les Sentiments des Traders. Vous pouvez en fait juger du fonctionnement du marché global. Habituellement, une demande élevée fait monter les prix et une offre élevée fait baisser les prix.
  • Vous indique quand entrer et sortir:  l'analyse technique est capable de vous dire quand entrer ou sortir du jeu.
  • Fournit des informations actuelles: le  prix reflète toutes les informations connues sur un actif. Les prix peuvent augmenter ou diminuer, mais finalement le prix actuel est le point d'équilibre pour toutes les informations.
  • Les modèles vous donnent une direction:  vous pouvez utiliser des modèles comme guide pour orienter vos décisions d'achat et de vente.
Désavantages
  • Trop d'indicateurs gâchent les graphiques:  trop d'indicateurs peuvent produire des signaux confus qui peuvent affecter votre analyse.
  • Les fondamentaux sous-jacents ignorés:  L'analyse technique ne prend pas en compte les fondamentaux sous-jacents d'une entreprise. Cela peut s'avérer risqué en cas de délais longs.

Conclusion

Les deux méthodologies sont utilisées par les investisseurs du monde entier pour prendre des décisions liées au marché. Ils sont différents les uns des autres en ce sens que si l'analyse fondamentale est basée sur la valeur intrinsèque, l'analyse technique est basée sur les mouvements de prix historiques, pour prédire les prix futurs des actions.

L'analyse fondamentale s'appuie sur tous ces facteurs (appelés fondamentaux) qui sont capables d'influencer le prix d'une action, tels que les facteurs économiques, financiers et autres facteurs pertinents. Il est basé sur la pensée que si les prix ne correspondent pas à l'effet des fondamentaux à court terme sur le long terme, les cours des actions s'ajusteront en fonction des fondamentaux.

L'analyse technique étudie le mouvement historique des prix de l'action et se base sur les cours boursiers plutôt que sur les facteurs qui peuvent les influencer. Il ne tient pas compte de la valeur du stock, mais analyse les tendances passées et prévoit les prix futurs en conséquence.