EBITDA LTM

Qu'est-ce que LTM EBITDA (TTM)?

LTM EBITDA (EBITDA des douze derniers mois) est un calcul du bénéfice de la société avant la compensation des intérêts, des impôts et des éléments d'amortissement pour les douze derniers mois consécutifs.

  • L'EBITDA LTM ​​est une mesure importante utilisée dans l'évaluation des entreprises car elle est davantage axée sur les résultats d'exploitation de l'entreprise pour la période immédiate des douze derniers mois.
  • En outre, c'est l'un des meilleurs outils de mesure pour calculer le flux de trésorerie d'exploitation car il calcule le bénéfice d'exploitation avant de déduire les frais d'intérêts, les impôts et les charges d'amortissement, compte tenu des scénarios actuels.

Veuillez noter que l'EBITDA LTM ​​est également appelé EBITDA TTM (Douze derniers mois)

Calcul de l'EBITDA LTM

Jetons un œil au compte de résultat suivant de la société ABC.

Calculons d'abord l'EBITDA au cours de l'année civile

  • = EBITDA (T1 2017) + EBITDA (T2 2017) + EBITDA (T3 2017) + EBITDA (T4 2017)
  • = 123 $ + 154 $ + 192 $ + 240 $ = 708 $

Maintenant que nous avons calculé l'EBITDA calendaire, calculons l'EBITDA des douze derniers mois (en supposant que vous calculiez l'EBITDA LTM ​​au mois d'avril 2018)

  • EBITDA LTM ​​= EBITDA (T1 2018) + EBITDA (T4 2017) + EBITDA (T3 2017) + EBITDA (T2 2017)
  • BAIIA TTM = 300 $ + 240 $ + 192 $ + 154 $ = 886 $

Utilisation de l'EBITDA LTM

  • L'EBITDA TTM est utilisé dans les fusions et acquisitions. Les acheteurs potentiels préfèrent évaluer le prix d'acquisition de la société cible en fonction de l'EBITDA TTM. Il les aide à déterminer la performance opérationnelle réelle de l'entreprise sans prendre les effets de ses décisions financières et d'investissement.
  • LTM EBITDA donne une idée des purs résultats d'exploitation de toute jeune entreprise. Il raconte également l'effet de synergie sur les performances opérationnelles de toute entreprise restructurée.
  • Les investisseurs utilisent l'EBITDA pour calculer divers ratios de valorisation et le comparent avec d'autres sociétés cibles potentielles. Cependant, l'achat de la société cible peut être effectué à tout moment et l'utilisation de l'EBITDA de fin d'année précédente pour calculer les ratios financiers peut signifier des résultats d'évaluation incorrects pour les investisseurs. Par conséquent, la pratique la plus appropriée parmi les techniciens consiste à calculer l'EBITDA LTM ​​en ne prenant que l'historique financier des douze derniers mois et en calculant les ratios de valorisation.

EBITDA TTM dans l'analyse des ratios

1) Marge EBITDA TTM

La marge EBITDA LTM ​​fait référence au montant de trésorerie d'exploitation qu'une entreprise peut générer par rapport à son chiffre d'affaires total au cours des douze derniers mois? C'est l'un des ratios de rentabilité cruciaux qui est calculé comme suit:

Marge EBITDA TTM = EBITDA TTM / Revenu total TTM.

2) Couverture EBITDA TTM

Le TTM EBITDA Coverage Ratio est une sorte de ratio de solvabilité qui définit le montant de trésorerie qu'une entreprise a généré au cours des douze derniers mois grâce à ses activités opérationnelles pour couvrir ses obligations financières, c'est-à-dire les intérêts et les frais de location. Il peut être calculé comme

Ratio de couverture EBITDA LTM ​​= EBITDA TTM + frais de location LTM / frais d'intérêt LTM + remboursement du principe LTM + frais de location LTM

Ce sont les ratios financiers clés du point de vue des investisseurs, et ils peuvent calculer la même chose pour (NTM) la période de douze mois à venir pour avoir une meilleure clarté sur l'entreprise. L'EBITDA LTM ​​est également utilisé comme dénominateur dans l'évaluation de la société cible, c'est-à-dire la valeur d'entreprise / l'EBITDA LTM.

Conclusion

LTM EBITDA nous aide simplement à comprendre le flux de trésorerie opérationnel de base de l'entreprise et à quel point l'entreprise gère ses décisions opérationnelles. Cependant, de nombreuses entreprises utilisent cette métrique pour les fenêtres habillant leurs états comptables. Il est donc toujours préférable de prendre en compte la structure du capital dette, les dépenses en capital et le revenu net de l'entreprise tout en considérant l'EBITDA TTM comme une seule mesure d'évaluation.