Différence entre les actions et les titres à revenu fixe
Les revenus d'actions font référence à la réalisation de revenus en négociant des actions et des titres en bourse, ce qui implique un risque élevé en termes de rendement en ce qui concerne la fluctuation des prix, tandis que les revenus fixes se réfèrent aux revenus gagnés sur des titres qui donnent un revenu fixe comme des intérêts et qui sont également moins risqués.
La majorité des investissements financiers peuvent être classés en deux grandes classes d'actifs: les actions et les titres à revenu fixe.
Qu'est-ce que l'équité?
L'investissement en actions désigne l'achat d'actions et de fonds communs de placement liés aux actions. Lorsqu'un investisseur investit dans une action, il détient une part des actifs et des revenus de l'entreprise. Ils sont convaincus de la croissance de l'entreprise et pensent que leurs investissements peuvent croître à mesure que l'entreprise se développe. Cependant, cela comporte également un risque que l'entreprise se dirige vers le sud et que tous ses investissements disparaissent. Par exemple, si une entreprise a eu un événement de crédit et doit déclarer faillite, les investisseurs perdent tout l'argent.
Les actions peuvent en outre être classées en deux types: les actions ordinaires et les actions privilégiées. Les actions ordinaires accordent aux investisseurs le droit de vote aux assemblées d'actionnaires en plus d'une créance sur les bénéfices. Les actionnaires préférentiels obtiennent une réclamation sur les dividendes (en fait, leur réclamation est plus que les actionnaires ordinaires) mais ils n'ont aucun droit de vote.
Qu'est-ce que le revenu fixe?
Les titres à revenu fixe, en revanche, sont les titres qui fournissent un résultat fixe garanti et d'où le nom de «REVENU FIXE». Les flux de trésorerie sont versés pour un montant fixe à intervalles réguliers et le principal à l'échéance. Les retours ne sont peut-être pas très bons, mais en fournissent un sécurisé. Les titres à revenu fixe peuvent être des obligations - coupon zéro ou coupon, dépôts d'entreprises, et peuvent être émis par une société ou une entité souveraine - gouvernement ou municipalité.
Leur maturité peut aller de 3 mois à plusieurs décennies. Les obligations de bonne qualité sont considérées comme les plus sûres et donnent de faibles rendements, tandis que les obligations indésirables donnent de meilleurs rendements, mais ont également une faible cote de crédit et une plus grande chance de défaut.
Infographie sur les actions et les titres à revenu fixe
Différences clés
# 1 - Propriété
Les actionnaires sont considérés comme les propriétaires de la société. Ils ont le droit de vote sur les questions importantes et ont leur mot à dire dans le fonctionnement de l'entreprise. Ils ont le premier droit sur les bénéfices et reçoivent des dividendes. Cependant, si la direction décide d'utiliser les bénéfices pour d'autres activités comme le réinvestissement dans l'entreprise, ou pour des fusions ou des expansions, elle ne peut pas être remise en question. Par conséquent, les dividendes peuvent être payés, mais à la discrétion de la direction. Les détenteurs d'obligations, en revanche, n'obtiennent pas d'actions avec droit de vote ni de droits sur le bénéfice. Ils sont créanciers de l'entreprise et ne sont garantis que des rendements fixes et du capital à l'échéance.
# 2 - Risque et retours
Historiquement, il a été prouvé que les rendements des actions ont dépassé les rendements des titres à revenu fixe. Cependant, pour obtenir ces rendements, les risques encourus par les investisseurs ont également été énormes. Qui peut oublier la grande dépression économique de 2007-08 ou la bulle Internet du début des années 2000? Ce fut des moments où les marchés boursiers se sont effondrés de plus de 25 à 30% jusqu'à 40% à des moments rares.
De même, il y a eu des moments où les marchés boursiers auraient donné des rendements de plus de 35% en une seule année. Ces rendements volatils rendent les investissements en actions très risqués et volatils. Il existe principalement 2 types de risques ici: les risques systématiques et les risques non systématiques. Des risques systématiques surviennent en raison de la volatilité des marchés au cours de diverses périodes économiques. Les risques non systématiques désignent les risques caractéristiques des entreprises individuelles et qui peuvent être évités grâce à la diversification.
Les titres à revenu fixe, quant à eux, apportent un élément de certitude à vos investissements. Une fois que vous avez investi dans une obligation, vous êtes sûr des rendements et du capital que vous obtiendrez. Pendant les périodes d'expansion économique ou de récession, les taux d'intérêt peuvent varier, mais le paiement du coupon garanti que vous avez eu le droit de recevoir ne changera pas. Ces rendements stables des titres à revenu fixe les rendent très attrayants pour les investisseurs averses au risque.
Cependant, ces rendements fixes mais faibles peuvent signifier que vos investissements pourraient ne pas être en mesure de suivre le rythme de l'inflation, ce qui signifie en termes simples que vous perdez de l'argent année après année. Le risque typique des titres à revenu fixe est le risque de défaut - le risque que l'émetteur puisse faire défaut et ne pas être en mesure de rembourser les flux de trésorerie périodiques et le capital à l'échéance. Cependant, ce risque est très faible pour les titres souverains comme les titres du Trésor public.
# 3 - Faillite
En cas d'événement de crédit comme la faillite, si l'entreprise ou l'émetteur des obligations fait défaut, les investissements dans les deux sont perdus. Dans un tel cas, les actifs de l'entreprise sont liquidés pour générer des liquidités. Le montant ainsi reçu est d'abord réclamé par les obligataires et une fois qu'ils ont été indemnisés, le montant restant est remis aux actionnaires.
Tableau comparatif des actions et des titres à revenu fixe
| Critères | Équité | Revenu fixe | ||
| Statut | Les actionnaires ont des propriétaires partagés de l'entreprise, ce qui leur permet de réclamer des bénéfices. | Les propriétaires d'obligations sont des créanciers qui ne peuvent réclamer que le montant prêté et les intérêts gagnés sur celui-ci. | ||
| Émetteurs | Les actions sont principalement émises par des entreprises. | Les institutions gouvernementales, les institutions financières ou les entreprises émettent des obligations Les dépôts des entreprises sont émis par des entreprises. | ||
| Risque | Très risqué car il dépend de la performance de l'entreprise et des conditions du marché. | Risque faible car on leur promet un intérêt fixe indépendamment de la performance de l'entreprise | ||
| Réclamation d'actifs | En cas de faillite, ils ont la dernière créance sur les actifs. | En cas de faillite, les créanciers ont la priorité sur les actionnaires. | ||
| Retour | Des rendements élevés pour compenser les risques élevés sous la forme d'une appréciation des coûts. | Rendements d'intérêts faibles mais garantis. | ||
| Les dividendes | Les dividendes sont des flux de trésorerie liés aux capitaux propres mais payés à la discrétion de la direction. | Aucun dividende n'est versé. | ||
| Participation | Les actionnaires étant les propriétaires de l'entreprise, ils ont le droit de vote. | Les obligataires n'ont pas leur mot à dire dans les affaires de la société et dans le vote. |
Conclusion
Les deux sont importants pour l'allocation du portefeuille. De plus, les rendements des actions et des titres à revenu fixe, les catégories d'investissement ne sont pas corrélées les unes aux autres. Les placements à revenu fixe ajoutent de la prévisibilité à votre portefeuille tandis que les placements en actions aident à vaincre l'inflation et à augmenter votre valeur financière en tirant parti de bénéfices plus élevés.
Un investisseur prudent se concentre sur le maintien d'un portefeuille équilibré en investissant dans une combinaison d'actions et de produits à revenu fixe en fonction de son niveau de tolérance au risque.
