Jours d'inventaire en souffrance (DIO)

Jours d'inventaire en suspens fait référence au ratio financier qui calcule le nombre moyen de jours d'inventaire détenus par l'entreprise avant de le vendre aux clients, donnant ainsi une image claire du coût de détention et des raisons potentielles du retard dans la vente des stocks.

Le travail de chaque entreprise est de transformer l'inventaire en produits finis.

Sans avoir les produits finis en main, l'entreprise ne pourra pas vendre et gagner de l'argent. C'est pourquoi il est important pour un investisseur de regarder les jours qu'une entreprise prend pour transformer son inventaire en ventes.

Il s'agit d'une mesure financière et elle indique à l'investisseur la qualité de la gestion de son inventaire par l'entreprise.

Dans cet article, nous examinerons cette mesure financière en détail.

Commençons.

Qu'est-ce que Days Inventory Outstanding (DIO)?

Un autre nom de «jours d'inventaire en suspens (DIO)» est «jours de ventes d'inventaire (DSI)».

Days Inventory Outstanding nous indique le nombre de jours nécessaires à une entreprise pour transformer son inventaire en ventes. Par exemple, regardons le graphique ci-dessus. Le DIO de Colgate a été stable au fil des ans et est actuellement de 70,66 jours. Cependant, lorsque nous comparons cela avec Procter and Gamble, nous notons que l'inventaire en cours de la journée de P&G a diminué au fil des ans et se situe actuellement à 52,39 jours.

Tout d'abord, nous examinerons la formule, puis nous la comprendrons davantage.

Formule d'inventaire en jours

Voici la formule -

Jours de vente de l'inventaire Formule = Inventaire / Coût des ventes * 365

Interprétation

Le cycle de conversion de trésorerie comprend trois éléments.

Le premier concerne les jours de vente des stocks. Les deux autres sont les jours de ventes en cours et les jours de paiement en souffrance.

Cela signifie que nous pouvons facilement dire que les jours de vente des stocks sont l'une des étapes du cycle de conversion de trésorerie, qui transforme les matières premières en espèces.

Dans la formule, nous pouvons voir que l'inventaire est divisé par le coût des marchandises vendues. Il nous aide à comprendre la part des matières premières dans le coût total des ventes. Ensuite, nous multiplions cette proportion par 365 jours, ce qui nous permet de voir la proportion en termes de jours.

Prenons un exemple simple pour illustrer comment tout cela fonctionne.

Exemple d'inventaire de jours en suspens

La société Zing a un inventaire de 60 000 $ et le coût des ventes est de 300 000 $. Découvrez les jours d'inventaire en cours de la société Zing.

Tout ce que nous devons faire est de mettre le chiffre dans la formule.

Voici la formule -

Formule jours d'inventaire restant = Inventaire / Coût des ventes * 365

Ou, DIO = 60 000 USD / 300 000 USD * 365

Ou, DIO = 1/5 * 365 = 73 jours.

Cela signifie qu'il faut 73 jours pour convertir les matières premières en espèces pour la société Zing.

Comment interpréteriez-vous DIO en tant qu'investisseur?

Tout d'abord, les jours d'inventaire en suspens (DIO) sont une mesure de la performance de l'entreprise en termes de gestion des stocks.

Ainsi, si les jours d'inventaire en cours d'une entreprise sont faibles, cela signifie deux choses:

  • Tout d'abord, un DIO faible signifie que l'entreprise utilise efficacement son inventaire.
  • Deuxièmement, un DIO faible peut également signifier que l'entreprise n'a pas stocké de stock pour la demande requise, ou que l'entreprise a noté les valeurs de l'inventaire.

D'un autre côté, nous devons également examiner les stocks exceptionnels en cours. Un inventaire exceptionnel en cours signifie également deux choses -

  • High Days Inventory Outstanding signifie que l'entreprise n'a pas été en mesure de traduire rapidement son inventaire en ventes.
  • Cela peut également signifier que l'entreprise tient également des stocks obsolètes.

Étant donné que les stocks en cours des jours bas et hauts ne peuvent pas être interprétés séparément, il est important pour un investisseur de suivre quelques étapes tout en interprétant le DIO faible ou élevé -

  • Tout d'abord, l'investisseur devrait également examiner les autres entreprises d'un secteur similaire pour voir si le DIO est également faible ou élevé dans le cas des autres entreprises d'un secteur similaire. Si oui, passez à l'étape suivante; sinon, l'investisseur doit d'abord examiner les autres ratios financiers de ladite société.
  • Si la première étape donne un résultat similaire, l'investisseur doit alors se tourner vers d'autres entreprises dans un secteur différent pour s'en assurer. Elle peut rassembler les informations d'autres entreprises dans d'autres secteurs, puis calculer le DIO pour savoir si des entreprises similaires dans d'autres secteurs fournissent également des résultats similaires.
  • Le but de tout cela est de s'assurer que l'entreprise dans un secteur particulier se porte bien ou non. Examiner différentes entreprises du même secteur et différentes entreprises de différents secteurs vous donnera une perspective holistique à l'investisseur.
  • Enfin, l'investisseur doit examiner les deux autres ratios du cycle de conversion de trésorerie ainsi que les autres ratios financiers de l'entreprise dans laquelle il souhaite investir.

Quels énoncés à regarder pour connaître le délai d'inventaire des jours?

Si vous êtes un nouvel investisseur, il peut vous sembler difficile de connaître l'inventaire et le coût des ventes (ou le coût des biens vendus).

C'est pourquoi il est important de connaître certains aspects de Days Inventory Outstanding.

Lors du calcul de la DIO, nous prenons généralement l'inventaire final. Ou bien, nous pouvons également prendre la moyenne de l'inventaire de début et de fin. Pour connaître la moyenne, tout ce que nous devons faire est d'additionner l'inventaire de départ et l'inventaire de fin, puis nous devons diviser le total par deux.

Pour connaître l'inventaire (moyen ou final), il faut regarder le bilan. Vous verrez quelque chose comme «stock de clôture» dans le bilan.

Pour le coût des marchandises vendues, vous devez sortir le compte de résultat de l'entreprise. Et puis, vous devez voir la colonne sous "ventes". Vous trouverez l'élément «coût des marchandises vendues». La différence entre les ventes et le coût des marchandises vendues est la marge brute, qui sera mentionnée dans le compte de résultat.

Utilisez ces deux éléments et mettez-les dans la formule, et vous auriez l'inventaire des jours de l'entreprise en cours (DIO).

Exemples de secteur

Secteur des compagnies aériennes

Vous trouverez ci-dessous la liste des jours d'inventaire des principales entreprises du secteur aérien

NomCapitalisation boursière (milliards de dollars)Jours d'inventaire en suspens
Groupe American Airlines           24 61422,43
Groupe aérien de l'Alaska             9 0069,37
Azul             7 2836,73
China Eastern Airlines             9 52817.15
Copa Holdings             5 78820,55
Delta Airlines           39 74818,18
Gol Intelligent Airlines           21 97511.08
JetBlue Airways             6 9237,89
Groupe LATAM Airlines             8 45912,21
Southwest Airlines           39 11619,29
Ryanair Holdings           25 1950,33
United Continental Holdings           19 08823,33
China Southern Airlines             9 8826,97
  • Les jours de traitement des stocks du secteur des compagnies aériennes sont inférieurs à un mois pour la plupart des entreprises.
  • Ryanair Holdings a les jours de traitement des stocks les plus bas de 0,33 jour, tandis que celui de United Continental Holdings a des jours d'inventaire en cours de 23,33 jours.

Exemple de secteur automobile

Vous trouverez ci-dessous la liste des principales entreprises du secteur automobile, ainsi que sa capitalisation boursière et ses jours d'inventaire en cours.

NomCapitalisation boursière (milliards de dollars)Jours d'inventaire en suspens
Moteur Ford           50 40924,82
Fiat Chrysler Automobiles           35 44143,65
General Motors           60 35334,65
Honda Motor Co           60 97843,38
Ferrari           25 88769,47
Moteur Toyota         186 37434,47
Tesla           55 647113,04
Moteurs Tata           22 10776,39

Exemple de magasins discount

Vous trouverez ci-dessous la liste des meilleures entreprises dans les magasins discount, ainsi que sa capitalisation boursière et ses jours d'inventaire en cours.

NomCapitalisation boursière (milliards de dollars)Jours d'inventaire en suspens
Boutiques de Burlington             8 04982,21
Costco Wholesale           82 71230,67
Dollar général           25 01176.02
Magasins d'arbres à un dollar           25 88473,27
Cible           34 82163,15
Magasins Wal-Mart         292 68344,21
  • Burlington Stores a le plus haut nombre de jours d'inventaire de 82,21 jours, tandis que celui des magasins Wal-Mart est de 44,21 jours.

Exemple de secteur pétrolier et gazier

Vous trouverez ci-dessous la liste des principales entreprises du secteur pétrolier et gazier, ainsi que sa capitalisation boursière et ses jours d'inventaire en cours.

NomCapitalisation boursière (milliards de dollars)Jours d'inventaire en suspens
ConocoPhillips           62 98024,96
CNOOC           62 24377,13
Ressources EOG           58 64988,81
Pétrole Occidental           54 25665,14
Naturel canadien           41 13032,19
Ressources naturelles pionnières           27 26026,50
Pétrole d'Anadarko           27 02433,29
Ressources continentales           18 14184,91
Apache           15 333112,69
Hess           13 77843,29

Les jours d'inventaire en cours sont variés pour le secteur Pétrole & Gaz. D'une part, il y a Apache qui a des jours de traitement des stocks de près de 4 mois, tandis que ConocoPhillips a des jours de traitement des stocks de moins d'un mois.

Le cas du fonds de roulement

En tant qu'investisseur, vous devez également garder à l'esprit que l'entreprise a besoin ou non d'un fonds de roulement à un moment donné.

Pour ce faire, vous pouvez consulter les jours d'inventaire en cours.

Disons qu'une entreprise a un faible DIO, ce qui signifie qu'il faut beaucoup de temps pour transférer les stocks en espèces. Maintenant, que se passe-t-il si les jours d'inventaire en cours diminuent! Cela signifie que les jours nécessaires pour transformer les stocks en espèces diminuent également. En un mot, cela signifie que l'entreprise aurait plus d'argent (puisque le DIO devient plus rapide). En conséquence, le fonds de roulement de l'entreprise augmentera également.

En revanche, si le DIO augmente, les jours nécessaires pour transformer les stocks en espèces augmentent également. En un mot, l'entreprise aurait moins de liquidités. Cela signifie que l'état du fonds de roulement de l'entreprise se détériorera également.

Ressources supplémentaires

Cet article est un guide des jours d'inventaire en suspens. Ici, nous examinons la formule pour calculer la DIO avec des exemples pratiques. Vous pouvez également consulter les articles ci-dessous pour en savoir plus -

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  • Jours dans la formule d'inventaire
  • Définition du fonds de roulement en jours
  • Contrôle des stocks - Signification
  • Comparez - Actions émises et en circulation
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