Période de récupération

Définition de la période de récupération

La période de récupération peut être définie comme la période de temps nécessaire pour récupérer son coût et ses dépenses initiaux et le coût de l'investissement effectué pour que le projet atteigne un moment où il n'y a pas de perte, pas de profit, c'est-à-dire le point d'équilibre.

source: Lifehacker.com.au

L'article ci-dessus note que le Powerwall de Tesla n'est pas économiquement viable pour la plupart des gens. Selon les hypothèses utilisées dans cet article, le retour sur investissement de Powerwall variait de 17 à 26 ans. Étant donné que la garantie de Tesla n'est limitée qu'à 10 ans, la période de récupération supérieure à 10 ans n'est pas idéale.

Formule de période de récupération

La formule de période de récupération est l'une des formules les plus populaires utilisées par les investisseurs pour savoir combien de temps il faudrait généralement pour récupérer leurs investissements et est calculée comme le rapport entre l'investissement initial total effectué et les entrées de trésorerie nettes.

Étapes pour calculer la période de récupération

• La première étape du calcul de la période de récupération consiste à déterminer l'investissement initial en capital et
• L'étape suivante consiste à calculer / estimer les flux de trésorerie nets annuels attendus après impôts sur la durée de vie utile de l'investissement.

Calcul avec des flux de trésorerie uniformes

Lorsque les flux de trésorerie sont uniformes sur la durée de vie utile de l'actif, le calcul est effectué à l'aide de la formule suivante.

Période de récupération Formule = Investissement initial total en capital / Entrée de trésorerie annuelle prévue après impôts

Voyons un exemple de la façon de calculer la période de récupération lorsque les flux de trésorerie sont uniformes sur toute la durée de vie de l'actif.

Exemple:

Un projet coûte 2 M $ et dégage un profit de 30 000 $ après amortissement de 10% (en ligne droite) mais avant impôt de 30%. Permet de calculer la période de récupération du projet.

Bénéfice avant impôt 30000 $

Moins: Taxe à 30% (30000 * 30%) 9000 $

Bénéfice après impôts 21000 $

Ajouter: Dépréciation (2Mn * 10%) 2,00,000 $

Total des entrées de trésorerie 2,21000 $

Lors du calcul des entrées de trésorerie, la dépréciation est généralement rajoutée car elle n'entraîne pas de flux de trésorerie.

Formule de la période de récupération = investissement initial total en capital / entrée de trésorerie annuelle après impôts prévue

= 2000000 USD / 221000 USD = 9 ans (environ)

Calcul avec des flux de trésorerie non uniformes

Lorsque les flux de trésorerie ne sont PAS uniformes sur toute la durée d'utilisation de l'actif, le flux de trésorerie cumulé provenant de l'exploitation doit être calculé pour chaque année. Dans ce cas, la période de remboursement est la période correspondante où les flux de trésorerie cumulés sont égaux à la sortie de trésorerie initiale.

Dans le cas où la somme ne correspond pas, la période dans laquelle elle se situe doit être identifiée. Après cela, nous devons calculer la fraction de l'année nécessaire pour compléter la récupération.

Exemple:

Supposons qu'ABC ltée analyse un projet qui nécessite un investissement de 200 000 $ et qui devrait générer des flux de trésorerie comme suit

Dans cette période de remboursement en espèces peut être calculée comme suit en calculant les flux de trésorerie cumulés

Supposons, dans le cas ci-dessus, si le décaissement est de 2,05 000 $, la période de retour de pa

Étant donné que jusqu'à trois ans, une somme de 2,00 000 $ est récupérée, le solde de 5 000 $ (2,05 000 $ - 2,00 000 $) est récupéré en une fraction de l'année qui se présente comme suit.

Oubliant 20 000 $ de flux de trésorerie supplémentaires, le projet prend 12 mois. Donc, pour obtenir un supplément de 5 000 $ (2,05 000 $ - 2 00 000 $), il faudra (5 000/20 000) 1 / 4e année. soit 3 mois.

Ainsi, la période de récupération du projet est de 3 ans et 3 mois.

Avantages

1. C'est facile à calculer.
2. Il est facile à comprendre car il donne une estimation rapide du temps nécessaire à l'entreprise pour récupérer l'argent qu'elle a investi dans le projet.
3. La durée de la période de récupération du projet aide à estimer le risque du projet. Plus la période est longue, plus le projet est risqué. En effet, les prévisions à long terme sont moins fiables.
4. Dans le cas des industries où le risque d'obsolescence est élevé, comme l'industrie du logiciel ou l'industrie de la téléphonie mobile, de courtes périodes de récupération deviennent souvent un facteur déterminant pour les investissements.

Désavantages

Voici les inconvénients de la période de récupération.

1. Il ignore la valeur temporelle de l'argent
2. Il ne tient pas compte de la rentabilité totale de l'investissement (c'est-à-dire qu'il considère les flux de trésorerie depuis le lancement du projet jusqu'à la période de récupération et ne tient pas compte des flux de trésorerie après cette période.
3. Cela peut amener l'entreprise à accorder de l'importance aux projets dont la période de récupération est courte, ignorant ainsi la nécessité d'investir dans des projets à long terme (c'est-à-dire qu'une entreprise ne peut pas simplement déterminer la faisabilité d'un projet uniquement en fonction du nombre d'années pendant lesquelles elle va vous donner retour, il y a un certain nombre d'autres facteurs qu'il ne prend pas en compte)
4. Il ne prend pas en compte les bénéfices sociaux ou environnementaux dans le calcul.

Remboursement réciproque

La récupération réciproque est l'inverse de la période de récupération et elle est calculée à l'aide de la formule suivante

Remboursement réciproque = Cash flow annuel moyen / Investissement initial

Par exemple, le coût d'un projet est de 20 000 $ et les flux de trésorerie annuels sont uniformes à 4 000 $ par an et la durée de vie de l'acquisition des actifs est de 5 ans, puis la période de récupération réciproque sera la suivante.

4 000 USD / 20 000 = 20%

Ces 20% représentent le taux de rendement annuel du projet ou de l'investissement.