Valeur comptable des capitaux propres (formule, exemple)

La valeur comptable des capitaux propres représente le fonds qui appartient aux actionnaires et est disponible pour la distribution aux actionnaires et elle est calculée comme le montant net restant après déduction de tous les passifs de la société de son actif total.

Quelle est la valeur comptable des capitaux propres?

Le terme «valeur comptable des capitaux propres» fait référence aux capitaux propres ordinaires d'une entreprise ou d'une société, qui est le montant disponible qui peut être distribué entre les actionnaires, et il est égal au montant des actifs que les actionnaires détiennent directement après que tous les passifs ont été payés. .

En règle générale, les capitaux propres d'une entreprise sont influencés par le secteur dans lequel elle opère et par la façon dont elle peut gérer ses actifs et ses passifs. En fait, en règle générale, les entreprises qui sont susceptibles de bien performer et de générer des bénéfices plus élevés sont celles qui ont une valeur comptable inférieure à leur valeur marchande.

Nous notons à partir du graphique ci-dessus que la valeur comptable d'Amazon a augmenté au cours des 5 dernières années et est actuellement de 43,549 milliards de dollars.

Composants

La valeur comptable des capitaux propres peut être décomposée en quatre composantes principales, à savoir l'apport du propriétaire, les actions propres, les bénéfices non répartis et les autres éléments du résultat global. Voyons maintenant chacun des composants séparément:

# 1 - Contribution des propriétaires (actions ordinaires et paiement supplémentaire en capital)

Les actions ordinaires sont le capital social à la valeur nominale des actions, et le capital versé supplémentaire est le capital excédentaire au-dessus de la valeur nominale.

# 2 - Actions propres

Parfois, les entreprises rachètent une partie des actions flottantes dans le cadre de leur stratégie d'entreprise. Ces actions rachetées ne sont pas annulées mais plutôt détenues par la société en tant qu'actions propres dans leurs livres.

# 3 - Bénéfices non répartis

Il s'agit de la part du bénéfice de la société non reversée aux actionnaires de la société sous forme de dividendes. Il s'accumule sur un certain temps si l'entreprise fonctionne bien et fait partie des capitaux propres.

# 4 - Autres éléments du résultat global

Les autres éléments du résultat global comprennent principalement le résultat net selon le compte de résultat couplé au cumul des autres éléments du résultat global de l'année précédente.

Valeur comptable de la formule d'équité

Il est calculé en additionnant l'apport en capital du propriétaire, les actions propres, les bénéfices non répartis et les autres revenus cumulés. Mathématiquement, il est représenté par,

Valeur comptable de la formule de capitalisation = contribution du propriétaire + actions propres + bénéfices non répartis + autres revenus cumulés

Exemples de calcul de la valeur comptable des capitaux propres (avec modèle Excel)

Exemple 1

Prenons l'exemple d'une société dénommée RSZ Ltd. Selon le récent rapport annuel publié par la société, les informations financières suivantes sont à notre disposition. Faites le calcul de la valeur comptable des capitaux propres de la société sur la base des informations fournies.

Sur la base de la formule ci-dessus, le calcul de la valeur comptable des capitaux propres de RSZ Ltd peut être effectué comme suit:

= 5 000 000 USD + 200 000 USD + 3 000 000 USD + 700 000 USD
= 8 900 000 USD

Par conséquent, l'avoir ordinaire de la société est de 8 900 000 $ à la date du bilan.

Exemple # 2

Pour comprendre le concept des actions ordinaires de l'entreprise, prenons un exemple pratique du rapport annuel d'Apple Inc. qui a été publié le 29 septembre 2018. Faites le calcul de la valeur comptable des capitaux propres d'Apple Inc. au 29 septembre 2018. Les informations suivantes étaient disponibles:

Sur la base de la formule ci-dessus, le calcul peut être effectué comme suit:

= 40201 M $ + 0 $ + 70400 M $ + (3454 M $)
= 1,07,147 M $

Par conséquent, la valeur comptable d'Apple Inc. au 29 septembre 2018 s'élevait à 1,07,147 M $.

Avantages

Voyons maintenant les avantages d'une valeur comptable:

Il aide à déterminer si une action est sous-évaluée ou surévaluée en la comparant avec le prix du marché.
Il indique la santé financière d'une entreprise, c'est-à-dire qu'une valeur positive est une indication d'une entreprise saine. En revanche, une valeur négative ou en baisse est un signe de mauvaise santé financière.

Désavantages

Voyons maintenant les inconvénients d'une valeur comptable:

Habituellement, les actifs sont comptabilisés à leur valeur historique, à moins qu'elle ne soit réévaluée, qui est généralement inférieure à la valeur de marché et qui, éventuellement, sous-estime la valeur comptable.
Rapports de valeur comptable dans le cadre du dépôt trimestriel ou annuel. Mais la publication des dépôts prend du temps et, à ce titre, un investisseur en vient à connaître la valeur comptable d'une entreprise après un laps de temps important depuis l'événement réel.
Il ne parvient pas à saisir l'impact des actifs incorporels en raison de sa nature subjective d'évaluation.

Conclusion

La valeur comptable des capitaux propres est un concept important car elle aide à interpréter la santé financière d'une entreprise ou d'une entreprise car elle correspond à la juste valeur des actifs résiduels une fois que tous les passifs ont été payés. Du point de vue d'un analyste ou d'un investisseur, c'est d'autant mieux si le bilan de l'entreprise est valorisé au marché, c'est-à-dire qu'il capte la valeur de marché la plus actuelle des actifs et des passifs.