Qu'est-ce que la rémunération à base d'actions?
La rémunération à base d'actions, également appelée rémunération en actions, fait référence aux récompenses données par l'entreprise à ses salariés en leur donnant les droits de propriété dans l'entreprise dans le but d'aligner les intérêts de la direction, des actionnaires et des salariés de l'entreprise. compagnie.
La rémunération à base d'actions est un moyen utilisé par les entreprises pour récompenser leurs employés. Il est également connu sous le nom d'options d'achat d'actions ou d'options d'achat d'actions des employés (ESOP). Des stock-options sont données aux salariés pour les fidéliser ou les attirer et les faire se comporter de certaines manières afin que leurs intérêts soient alignés sur ceux de tous les actionnaires de l'entreprise.
Le graphique ci-dessus compare la rémunération à base d'actions en pourcentage de l'actif total de trois sociétés - Facebook, Box Inc et Amazon. Box Inc a la rémunération à base d'actions la plus élevée en pourcentage de l'actif total à 15,88%. Amazon et Facebook, en revanche, ont ce ratio à 4,95% et 3,57%.
Explication de la rémunération à base d'actions
Les stock-options permettent aux employés de l'entreprise d'acheter un montant spécifique d'actions à un prix prédéterminé. Les stock-options sont attribuées à des salariés spécifiques. Les options d'achat d'actions sont différentes des autres options qui sont disponibles pour l'investisseur pour acheter et vendre sur les plateformes d'échange, la différence étant qu'une option d'achat d'actions n'est pas disponible pour les investisseurs et n'est pas négociée sur les plateformes d'échange. Comme indiqué précédemment, les options d'achat d'actions sont attribuées ou récompensées à des employés spécifiques de l'entreprise. L'une des raisons de l'octroi d'une stock-option aux salariés est de les fidéliser ou de les attirer et de les faire se comporter de manière à aligner leurs intérêts sur ceux de l'ensemble des actionnaires de l'entreprise.
Le salarié de l'entreprise doit attendre une période déterminée avant de pouvoir exercer cette option pour acheter l'action de la société à un prix prédéterminé. Cette période d'attente est également appelée période d'acquisition. La période d'acquisition motive également l'employé à rester dans l'entreprise jusqu'à la fin de la période d'acquisition.
Impact de la rémunération à base d'actions sur le compte de résultat
La rémunération fondée sur des actions affecte le compte de résultat de deux manières.
# 1 - Baisse du bénéfice net
Jetons un coup d'œil au compte de résultat Facebook. Ici, le coût et les dépenses comprennent la charge de rémunération en actions. Cette dépense réduit le revenu net.
Notez également que Facebook a fourni la répartition de la rémunération à base d'actions incluse dans chaque élément de coût et de dépense. Dans l'ensemble, en 2016, Facebook a inclus 3218 millions de dollars de rémunération à base d'actions.
source: Dépôts Facebook 10K
# 2 - Bénéfice dilué par action
Lorsque nous calculons le BPA dilué, nous prenons l'incidence des options d'achat d'actions exercées par les détenteurs d'options. Lorsque des options d'achat d'actions sont exercées, la société doit émettre des actions supplémentaires pour rémunérer les employés ou les investisseurs qui les ont exercées. Pour cette raison, le nombre total d'actions en circulation augmente, ce qui entraîne une baisse du BPA.
Comme nous le voyons ci-dessous, les options d'achat d'actions des employés de Facebook augmentent le nombre total d'actions en circulation, réduisant ainsi le bénéfice par action.
source: Dépôts Facebook 10K
Dans l'ensemble, l'impact des options d'achat d'actions sur le compte de résultat est d'augmenter les charges, de réduire le bénéfice net et d'augmenter le nombre d'actions en circulation, ce qui se traduit par un BPA plus faible.
Apprenez le calcul de l'impact des stock-options sur le BPA dilué à partir de cet article détaillé - Méthode du stock de trésorerie
Impact sur le bilan
Une entreprise peut rémunérer ses détenteurs d'options d'achat d'actions de plusieurs manières. Ici, nous examinerons les deux manières suivantes à des fins d'explication:
Premièrement, la Société peut payer la différence entre le prix prédéterminé et le prix à la date d'exercice.
Deuxièmement, la société a une option pour émettre des actions supplémentaires au lieu des options d'achat d'actions en circulation pour l'année.
Si la société opte pour la deuxième option, la société augmentera son capital versé au lieu d'émettre les actions supplémentaires.
Impact sur l'état des flux de trésorerie
Considérez à nouveau les deux façons de rémunérer les détenteurs d'options d'achat d'actions comme indiqué ci-dessus. Si l'entreprise opte pour la première option (payer la différence en espèces), elle devra enregistrer une sortie de trésorerie des activités de financement dans l'état des flux de trésorerie. Ainsi, les flux de trésorerie provenant des activités de financement seront réduits du même montant que les liquidités à l'actif du bilan.
Si la société opte pour la deuxième option consistant à émettre des actions au lieu de payer en espèces, il n'y aura aucun impact sur l'état des flux de trésorerie car aucun flux de trésorerie ne se produira.
