Private Equity en Inde

Au cours de la dernière décennie, le capital-investissement en Inde a été surestimé et maintenant il n'est pas mérité, cité par McKinsey. Alors en tant que chercheur d'emploi ou professionnel dans le même secteur ou dans un secteur différent, comment le voyez-vous?

Dans cet article, nous allons essayer d'évaluer le capital-investissement en Inde et entrer dans le vif du sujet de ce qui a fonctionné et de ce qui n'a pas fonctionné, ainsi que de la viabilité de devenir un acteur majeur du capital-investissement en Inde.

Voici la séquence que nous suivrons dans cet article -

Vue d'ensemble du Private Equity en Inde

Le Private Equity en Inde était très enthousiasmé par leur avenir au début des années 2000. Voici les statistiques suivantes qui les ont rendus extatiques -

50% de la population totale (qui était alors de 1,1 milliard) étaient plus jeunes (c'est-à-dire moins de 30 ans).
Le PIB a augmenté de 7,5% par an entre 2003 et 2007.
Les actifs non performants des banques sont tombés à 2,6% contre 9,5%.
Les investisseurs privés ont investi environ 93 milliards de dollars sur le marché indien de 2001 à 2013.

Mais après tout cela, les choses ne se sont pas déroulées comme prévu. Plutôt très rarement, le private equity indien a atteint un sommet (seulement entre 2005 et 2008).

Jetons un œil au tableau ci-dessous pour comprendre exactement ce qui s'est passé -

Alors, quel était exactement le problème?

Il s'est avéré que le marché indien compte moins d'entreprises privées que les autres marchés émergents (BRICS).

L'Inde compte 2600 sociétés cotées en bourse avec un chiffre d'affaires de 125 millions de dollars alors qu'en Chine, il n'y en a que 1000. Tant de sociétés privées sont devenues publiques avant même que les sociétés de capital-investissement en Inde ne les atteignent. De plus, le PIB de l'Inde a commencé à baisser après 2011.

Mais les choses ne sont pas aussi ennuyeuses qu'elles le paraissent à première vue.

Selon les recherches de McKinsey, il a été constaté que les entreprises soutenues par des PE en Inde ont amélioré leurs revenus et ont également réalisé des bénéfices plus rapidement que les entreprises publiques. Cela signifie que l'on peut dire que le capital-investissement en Inde est devenu une source de capital cruciale pour les entreprises indiennes. Le Private Equity en Inde a fait un travail incroyable en contribuant à 36% des sociétés levées au cours de la dernière décennie. Pendant les périodes les plus difficiles, les sociétés de Private Equity ont fait encore mieux. Ils ont contribué 47% en 2008 et 46% en moyenne de 2011 à 2013.

Donc, en tant que chercheur d'emploi ou professionnel désireux de rejoindre une société de private equity en Inde; vous pouvez avoir une chance glorieuse de faire partie de cette industrie qui ne renoncera pas à sa mission de servir les entreprises privées, même si elles traversent des périodes plus difficiles et sont exposées à de moindres opportunités.

Services de capital-investissement offerts en Inde

Le private equity en Inde gère les investissements et le portefeuille de sociétés privées. Ils recherchent et analysent et aident les entreprises privées à élaborer des stratégies à long terme.

Voici toute une gamme de services que les sociétés de capital-investissement en Inde offrent aux entreprises privées -

Collecte de fonds et mise en place: Pendant la collecte de fonds, beaucoup de choses doivent être faites. Les sociétés de capital-investissement aident les entreprises privées à définir l'ensemble de la stratégie. Ils aident l'équipe à développer la stratégie d'investissement du fonds et également avec un pitch book. Parallèlement à cela, les sociétés de capital-investissement aident les entreprises à analyser les opportunités de transaction et le secteur, la proposition de valeur attendue du fonds, ainsi que la diligence raisonnable des clients. En outre, les sociétés de capital-investissement aideront également les entreprises privées à rédiger des éléments clés de l'historique des clients.
Services fiscaux et réglementaires: le capital-investissement en Inde ne peut gérer les fonds que s'il maîtrise parfaitement les services fiscaux et réglementaires. Par conséquent, ils offrent également des services fiscaux et réglementaires aux entreprises qui en ont besoin. Dans le cadre de ce service, ils facilitent les entreprises privées dans la structuration de fonds, la restructuration pour optimiser la fiscalité et l'aide au conseil et à la conformité fiscales.
Risque, gouvernance et conformité: Disposer de fonds n'aidera pas tant que les entreprises ne sauront pas se conformer aux réglementations et comment bien utiliser l'infrastructure. Les sociétés de capital-investissement aident ainsi les entreprises à atténuer les risques, à trouver la meilleure solution pour les entreprises privées et à faciliter la création d'un manuel d'investissement et l'articulation de systèmes et de procédures de gestion de portefeuille appropriés.
Finance d'entreprise: Dans le domaine de la finance d'entreprise, le capital-investissement en Inde peut aider les entreprises privées de diverses manières. Ils servent dans l'orientation des transactions, la gestion de projets, le soutien à la négociation, les évaluations, la structuration du capital, le conseil en levée de fonds, les coentreprises et la structuration des transactions. Ces éléments sont extrêmement utiles si les entreprises privées recherchent la croissance, la rentabilité et se forgent un avantage concurrentiel.
Services médico-légaux: le capital-investissement en Inde a également élargi son horizon et travaille dans des régions assez inconnues. En voici un. Les sociétés de capital-investissement en Inde aident les entreprises à obtenir l'intelligence d'entreprise et la vérification des antécédents, tout en effectuant une diligence raisonnable pour les aspects environnementaux.

Principales sociétés de capital-investissement en Inde

Ces derniers temps, de nombreuses sociétés de capital-investissement en Inde ont investi dans des sociétés privées en Inde. Voici une liste des principales sociétés de capital-investissement qui ont déjà fait leur marque en Inde. Le classement dans la liste est basé sur le montant d'argent collecté / investi par les entreprises respectives de PE -

ICICI Venture Fund Management: Il s'agit d'une filiale de la banque ICICI. Au cours de la dernière décennie, il a levé près de 3 milliards de dollars. Le siège social de cette entreprise de PE est situé dans la capitale commerciale de l'Inde, Mumbai.
Kotak Private Equity Group: Kotak Private Equity Group investit spécifiquement dans le secteur des soins de santé et des infrastructures en Inde. Depuis 1997, elle a levé plus de 2,8 milliards de dollars et est l'une des sociétés de capital-investissement les plus estimées en Inde.
Chryscapital: Il est basé à New Delhi. Depuis sa création en 1999, Chrys Capital a investi dans 50 projets et levé près de 2 milliards de dollars en fonds PE.
Sequoia Capital: Ce sont des entreprises de PE de classe mondiale dans le monde entier. En Inde, ils ont investi près de 2 milliards de dollars au cours de la dernière décennie. Ils investissent principalement dans l'énergie, les biens de consommation et les services financiers.
Blackstone Group: Ils sont en Inde et visent les infrastructures et l'immobilier depuis 2006. Ils ont déjà investi environ 2 milliards de dollars dans un portefeuille diversifié en Inde.
India Value Fund: il s'appelait principalement GW Capital. Il a déployé ses ailes en 1999 dans la ville de Mumbai, en Inde. Il a levé environ 1,4 milliard de dollars et cette énorme somme est répartie entre quatre fonds.
Baring Private Equity Partners: C'est l'un des plus anciens Private Equity en Inde et il a commencé son voyage en 1988. Il a levé plus de 1,1 milliard de dollars au cours des trois dernières décennies et investi dans 53 investissements différents.
Ascent Capital: Cette entreprise de PE est en Inde depuis plus d'une décennie et a déjà aidé plus de 40 entrepreneurs à réaliser leurs rêves. Ils gèrent actuellement 600 millions de dollars répartis en trois fonds.
Everstone Capital: Cette société de PE se concentre principalement sur l'industrie du vêtement et les sociétés d'ingénierie. Ils sont en Inde depuis 2006 et gèrent actuellement environ 425 millions de dollars de fonds.

Recrutement en Private Equity en Inde

Même si beaucoup de gens prétendent qu'il est facile de décrocher le poste de Private Equity en Inde, sachez qu'à moins d'avoir les bonnes antécédents, il est assez difficile d'en saisir l'opportunité.

Voici les candidats que les entreprises de PE engagent généralement -

Des analystes de banque d'investissement qui ont fait les choses en grand dans les banques de premier ordre ou les banques de plus petite taille
Les personnes qui poursuivent encore leurs études (bien sûr pour les rôles juniors).
Les personnes qui ont déjà travaillé dans d'autres entreprises de PE.

Si vous n'appartenez pas aux trois groupes ci-dessus, il vous serait difficile de percer. Mais il y a peu d'alternatives que vous pouvez prendre -

Tout d'abord, vous pouvez poursuivre un MBA dans un institut de premier ordre et poursuivre une carrière dans la banque d'investissement. Ensuite, vous pouvez rechercher une opportunité de sortie et rejoindre une entreprise de PE.
Deuxièmement, vous pouvez travailler dans une industrie pendant plus de 20 ans, rassembler votre expérience puis rejoindre une entreprise de PE en tant que consultant.
Troisièmement, pensez aux profils de développement d'entreprise. L'argent est moins dans ce profil, mais l'environnement serait similaire. Ensuite, vous pouvez passer du développement d'entreprise au private equity plus tard dans votre carrière.

Parlons maintenant du processus de recrutement.

Sachez une chose avec certitude: les chasseurs de têtes jouent un rôle primordial dans le recrutement des entreprises de PE. Donc, si vous n'êtes pas en mesure de plaire aux chasseurs de têtes, ce serait une route difficile pour vous.

Il y a généralement deux cycles de recrutement - sur le cycle et sur le cycle.

Sur le cycle, le processus commence vers octobre, chaque année. Les firmes de PE recherchent des postes d'analystes dans le processus «sur le cycle». Dans le processus «sur le cycle», la décision est prise rapidement, souvent en quelques semaines et les offres sont déployées immédiatement après l'entrevue.

Dans le cadre du processus «sur le cycle», si vous êtes interviewé début 2017, vous continuerez à travailler dans le secteur bancaire pendant encore 1,5 an et commencerez à travailler dans le cabinet de PE en 2018.
En cas de processus «hors cycle», une fois l'offre lancée, vous commencerez à travailler immédiatement. Dans le processus «hors cycle», le déploiement de l'offre prend plus de temps. Cela prend plus de semaines; même des mois pour décider lesquels sont les plus adaptés.

Ainsi, si vous souhaitez rejoindre une entreprise de PE, vous devez planifier à l'avance les processus «sur le cycle» ou «hors cycle».

Culture du Private Equity en Inde

En private equity, la culture est un peu différente de celle de la banque d'investissement. Contrairement à la banque d'investissement, vous aurez un bon équilibre entre vie professionnelle et vie privée, mais vous devrez apprendre à gérer la pression. Attendez-vous à 12 heures par jour, cinq jours par semaine dans la plupart des cas. Vous aurez amplement le temps de socialiser et de passer du temps avec votre famille le week-end. Mais dans quelques cas, vous devrez peut-être consacrer plus d'heures que d'habitude.

Le private equity en Inde émerge et les possibilités de développement sont énormes. Ainsi, en Inde, la culture au sein de l'organisation est assez dynamique et vous devez constamment être sur vos gardes pour joindre les deux bouts.

Travailler avec des personnes multidimensionnelles, parcourir des tonnes de documents et de rapports de recherche et gérer les finances seraient des activités quotidiennes. Mais si vous pouvez rester longtemps, vous ferez une expansion incroyable de votre position, de votre solde bancaire et de votre influence sociale.

Salaires en Private Equity en Inde

Le marché du capital-investissement en Inde est émergent. Ainsi, les professionnels qui travaillent sur le marché indien reçoivent une rémunération bien moindre dans le secteur du capital-investissement par rapport à leurs homologues européens et américains.

Au niveau d'entrée, la rémunération moyenne des professionnels du private equity en Inde est d'environ 20 000 $ à 40 000 $ par an ou parfois inférieure à la fourchette. Il s'agit d'aliments pour poulets par rapport à ce que les professionnels du private equity reçoivent sur le marché étranger.

Cependant, la compensation varie largement en fonction de la taille des fonds. Il existe de nombreux grands fonds qui ont commencé à fonctionner en Inde. Cela signifie qu'il existe une énorme opportunité de croissance pour les professionnels du private equity en Inde et qu'ils peuvent s'attendre à recevoir de gros salaires dans un proche avenir.

Opportunités de sortie du Private Equity en Inde

Si vous recherchez des opportunités de sortie, la première question est: "Pourquoi quitterez-vous PE après tout?" Et si vous n'aimez vraiment pas le travail, pourquoi avez-vous commencé l'éducation physique?

Dans la plupart des cas, quitter les entreprises d'EP signifie que vous oubliez également votre MBA.

Sur le marché du PE, les gens sautent d'un fonds à l'autre; surtout s'ils travaillent dans les plus petits fonds au début. Les entreprises de PE vont loin si elles veulent vraiment quelqu'un dans leurs fonds. Ils peuvent également offrir des postes et des compensations beaucoup plus importants.

Aux États-Unis et en Europe, vous devez faire beaucoup d'efforts pour gagner gros, mais en Inde, une fois que vous avez terminé les premiers jours avec des fonds plus petits, votre rémunération augmentera considérablement avec l'expérience.

Conclusion

Entrer dans le Private Equity en Inde n'est pas une tâche facile. Vous devez avoir les connaissances nécessaires pour percer le marché du travail. Et au début, vous ne pouvez vous attendre qu'à un salaire décent et de longues heures. Mais si vous pouvez rester quelques années, vous gagnerez beaucoup plus que vous ne l'auriez jamais pensé.