Filiale en propriété exclusive

Définition de filiale en propriété exclusive

Lorsque la quasi-totalité des actions en circulation d'une société appartient à une autre société (mère), on peut dire qu'il s'agit d'une filiale à 100% de cette société et qu'elle est contrôlée par la société mère, comme par exemple Walt Disney Entertainment détient 100%. de Marvel Entertainment qui produit des films.

La filiale à 100% est une entité juridique indépendante distincte qui est détenue à 100% et contrôlée par une autre société (société mère) et travaille directement sous la direction et la prise de décision de la société mère. Il a sa propre direction générale pour contrôler les opérations commerciales de l'entreprise, cependant toutes les décisions stratégiques au niveau du groupe sont prises par la société mère uniquement.

  • Le but de créer une filiale à 100% est de diversifier les opérations commerciales de l'entreprise et de créer un canal distinct pour la gérer.
  • Puisqu'il s'agit d'une participation à 100%, tous les fonds infusés dans la filiale sont de la société mère et ils sont également libres de décider des perspectives d'avenir.
  • En tant que filiale à 100%, les résultats financiers de celle-ci seraient combinés avec la société mère dans le rapport annuel de la société mère à la date de clôture.

Exemples

Exemple 1

  • La société Starbucks Japon est une filiale à 100% du groupe Starbucks.
  • The Walt Disney Company détient 100% du capital-actions de Marvel Entertainment et EDL Holdings.
  • Volkswagen AG est propriétaire de l'ensemble de Volkswagen America.

Exemple # 2

ABC détient 100% dans DEF et DEF détient 100% dans XYZ. Dans ce cas, DEF et XYZ sont toutes deux les filiales à 100% d'ABC et les états financiers des deux sociétés doivent être fusionnés avec la société mère ABC au niveau du groupe.

Exemple # 3

ABC détient 99% de DEF. Dans ce cas, il y a 1% d'actionnaires minoritaires dans la société qui n'est pas acquise. Il ne s'agit donc pas d'une filiale à 100% puisque ABC ne contrôle pas 100% du capital social de la société. Afin de devenir une filiale à 100%, la société mère ABC doit acquérir les actions minoritaires de 1% auprès du public pour prendre le contrôle total des opérations de la société.

Exemple # 4

ABC détient 99% dans DEF et DEF détient 100% dans XYZ. Dans ce cas, puisque DEF détient la totalité du capital-actions de XYZ, XYZ est une filiale à 100% de DEF et DEF est une société mère de XYX. Mais DEF n'est pas la filiale en propriété exclusive d'ABC puisque le capital intégral n'est pas détenu. Ici DEF préparera des états financiers consolidés avec XYZ et ABC préparera ses propres états financiers mais il ne sera pas nécessaire de refléter les résultats des filiales dans son rapport annuel car il n'y a pas de contrôle total par ABC et toujours, 1% d'actions sont en attente d’acquisition.

Avantages

  • Grâce à un contrôle à 100%, il est plus facile de suivre les politiques et procédures de la société mère, aidant ainsi le groupe à réaliser des synergies.
  • Facile à gérer car la prise de décision stratégique incombe à la société mère.
  • La filiale obtient une étiquette du groupe mère puisqu'elle est entièrement fusionnée dans le groupe en raison de l'acquisition à 100%.
  • Cela augmente la valorisation de la filiale puisqu'elle est désormais placée sous l'égide du groupe mère qui est une grande marque sur le marché.
  • Les résultats sont regroupés sous la société mère à chaque date de clôture.
  • La filiale obtient un bon nom de marque en se faisant racheter par la marque phare augmentant ainsi la valorisation et la part de marché de la société mère en acquérant un acteur établi sur le marché.
  • L'établissement de relations avec les clients et les investisseurs devient facile si la société mère a des liens solides sur le marché.

Désavantages

  • Acquérir une nouvelle entreprise ou une entreprise existante nécessite beaucoup de temps de travail sur le processus de diligence et enfin la conclusion de la transaction.
  • L'identification des opportunités de fusions et acquisitions dans l'industrie est une tâche difficile.
  • L'établissement de relations entre vendeurs, régulateurs, banquiers, investisseurs, prêteurs prend beaucoup de temps car ils ignorent le fonctionnement de la filiale.
  • Dans le cas d'une acquisition transfrontalière, de nombreuses lois réglementaires affectent le fonctionnement de la filiale. Par exemple: dans la société mère, un projet particulier peut être autorisé, mais dans la filiale, les lois locales du pays peuvent ne pas le permettre.
  • Les opérations de l'entreprise et les différences culturelles peuvent être une préoccupation majeure.

Conclusion

La filiale à 100% est une société contrôlée à 100%. Toutes les sociétés contrôlées à 100% doivent déclarer leurs bilans, comptes de résultat et états des flux de trésorerie au groupe afin de les fusionner avec les états financiers mères à chaque date de reporting selon le référentiel comptable. Il existe certaines exemptions pour la filiale à 100% dans les lois juridiques et fiscales afin d'encourager les nouveaux investissements de la société mère et de créer davantage de sociétés afin d'augmenter l'emploi.