Ratio marché / livre

Qu'est-ce que le ratio marché / livre?

Le terme «ratio marché / valeur comptable» fait référence à la mesure d'évaluation financière utilisée dans l'évaluation de la valeur marchande actuelle d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable. La valeur marchande des actions d'une société se réfère essentiellement au cours actuel de toutes ses actions en circulation.

D'autre part, la valeur comptable d'une entreprise est le montant net restant au cas où l'entreprise liquiderait tous ses actifs et rembourserait tous ses passifs.

Formule

Le calcul peut être effectué de deux manières -

Ce ratio peut être calculé en divisant la valeur marchande de l'action par la valeur comptable par action de l'entreprise. Mathématiquement, il est représenté par,

1) Formule du ratio marché / valeur comptable = valeur marchande de l'action / valeur comptable par action

D'autre part, il peut également être calculé en divisant la capitalisation boursière par la valeur comptable totale ou la valeur nette corporelle de l'entreprise.

La formule est représentée par,

2) Formule du ratio marché / valeur comptable = capitalisation boursière / valeur comptable totale

Étapes pour calculer le ratio marché / livre

Le calcul de la formule est effectué en suivant les étapes suivantes:

Étape 1: Tout d'abord, collectez la valeur marchande actuelle de l'action, qui est facilement disponible sur le marché boursier. Maintenant, collectez le nombre d'actions en circulation de la société et déterminez la capitalisation boursière en multipliant le cours actuel de l'action et le nombre d'actions en circulation.

Capitalisation boursière = Cours actuel de l'action * Nombre d'actions en circulation.

Étape 2: Ensuite, déterminez la valeur comptable totale ou la valeur nette de l'entreprise à partir de son bilan. La valeur nette peut être calculée en déduisant le passif total, les actions privilégiées et les actifs incorporels du total des actifs de l'entreprise.

Valeur comptable totale = Total des actifs - Total des passifs - Actions privilégiées - Immobilisations incorporelles

Étape 3: Enfin, le calcul peut être complété en divisant la capitalisation boursière par la valeur comptable totale de la société, comme indiqué ci-dessous.

Ratio Market / Book = Capitalisation boursière / Valeur comptable totale

Exemples de ratio marché / livre (avec modèle Excel)

Voyons quelques exemples simples à avancés pour mieux le comprendre.

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de ratio de marché à livre ici - Modèle Excel de rapport de marché à livre

Exemple 1

Prenons l'exemple de David, qui a l'intention d'investir dans la société de meubles ABC Ltd, qui est une société cotée en bourse. ABC Ltd a 10 000 actions en circulation qui se négocient à 50 $ l'action. La société a déclaré une valeur nette de 300 000 $ sur son bilan au dernier jour de la période comptable précédente. Calculez le ratio marché / comptabilité pour ABC Ltd.

Étant donné, valeur comptable totale = 300 000 $

Vous trouverez ci-dessous les données pour le calcul d'ABC Ltd.

Par conséquent, la capitalisation boursière peut être calculée comme

Capitalisation boursière = Cours actuel de l'action * Nombre d'actions en circulation

= 50 USD * 10 000

Capitalisation boursière = 500 000 $

Par conséquent, le ratio pour ABC Ltd peut être calculé comme suit:

= 500 000 USD / 300 000 USD

= 1,67

Un ratio supérieur à un indique que les investisseurs valorisent l'entreprise plus que sa valeur comptable.

Exemple # 2

Prenons maintenant l'exemple d'Apple Inc. Au 1er mars 2019, la valeur marchande actuelle de chaque action d'Apple Inc. s'élevait à 174,97 $ et 4745398000 nombre d'actions en circulation. La dernière valeur nette déclarée de la société s'élevait à 118 255 318 160 $. Calculer le ratio marché / livre pour Apple Inc.

Compte tenu de la valeur comptable totale = 118255318160 $

Vous trouverez ci-dessous des données pour le calcul d'Apple Inc.

Par conséquent, la capitalisation boursière peut être calculée comme

Capitalisation boursière = Cours actuel de l'action * Nombre d'actions en circulation

= 174,97 USD * 4 745 398 000

Capitalisation boursière = 830302288 060 $

Par conséquent, le ratio pour Apple Inc. peut être calculé comme suit:

= 830 302 288 060 $ / 118 255318160 $

= 7,02

Un ratio élevé justifie simplement la confiance des investisseurs dans la marque Apple Inc. et ses perspectives de croissance future.

Calculateur du ratio marché / livre

Vous pouvez utiliser le calculateur de formule ci-dessous

Capitalisation boursière
Valeur comptable totale
Formule du ratio marché / livre
 

Formule du ratio marché / livre =
Capitalisation boursière
=
Valeur comptable totale
0
=0
0

Interprétation

Du point de vue des investisseurs, une formule est un ratio très important car elle les aide à décider si une action est surévaluée ou sous-évaluée -

  • Si le ratio est inférieur à un, cela pourrait indiquer que l'action est sous-évaluée, auquel cas elle peut être considérée comme un bon investissement car le cours de l'action devrait rebondir.
  • Si le ratio est supérieur à un, cela pourrait signifier que l'action est surévaluée, auquel cas ce n'est peut-être pas un très bon investissement car le prix élevé peut ne pas être soutenu par une perspective d'entreprise solide, même si ce n'est pas toujours vrai. .

Cependant, la formule présente également certaines limites, comme la plupart des autres paramètres financiers. L'un des principaux problèmes du ratio est qu'il néglige la valeur des actifs incorporels d'une entreprise (comme le capital de marque, la bonne volonté, les brevets, etc.), qui dans le monde d'aujourd'hui sont considérés comme très précieux. En tant que tel, le ratio est rarement utile pour l'évaluation d'une entreprise qui a une part importante de ses actifs en immobilisations incorporelles. Des exemples de telles entreprises peuvent être des entreprises informatiques ou d'autres entreprises basées sur la connaissance.