Passif à long terme

Que sont les passifs à long terme dans le bilan?

Les passifs à long terme, souvent appelés passifs non courants, résultent d'un passif non exigible dans les 12 mois à compter de la date du bilan ou du cycle d'exploitation de la société et se compose principalement de dette à long terme.

Le terme «passif» dans le bilan d'une entreprise désigne un montant particulier qu'une entreprise doit à une personne (personne physique, institutionnelle ou entreprise). Ou en d'autres termes, si une entreprise emprunte un certain montant ou prend un crédit pour les opérations commerciales, l'entreprise a l'obligation de le rembourser dans un délai stipulé. En fonction de l'échéancier, les engagements à long terme et à court terme sont déterminés. Les passifs à long terme qui doivent rembourser pendant plus d'un an (douze mois) et tout ce qui est inférieur à un an sont appelés passifs à court terme.

Par exemple, si la société X Ltd. emprunte 5 millions de dollars à une banque avec un taux d'intérêt de 5% par an pendant 8 mois, la dette serait alors traitée comme un passif à court terme. Si la durée du mandat s'étend sur plus d'un an, elle relèvera du «passif à long terme» du bilan.

Liste des passifs à long terme au bilan

En fonction de la nature des passifs pris par une société, voici la liste des passifs à long terme au bilan:

# 1 - Capital Actionnaires

Les actionnaires sont les véritables propriétaires d'une société et peuvent être classés en deux catégories, comme les actionnaires préférentiels et les actionnaires. Préférence Les actionnaires ont la préférence pendant la période de distribution des bénéfices (obtient le dividende s'il y a également une perte). En revanche, les actionnaires n'obtiennent des dividendes qu'en cas de profit. En revanche, les actionnaires ont le droit de vote, contrairement aux actionnaires de préférence. Le capital initial ou le «financement d'amorçage» requis pour l'entreprise provient essentiellement de la poche de l'actionnaire, et le montant total du capital peut être plongé dans le nombre total d'actionnaires en fonction de leurs contributions au capital. Le ratio risque / rendement est réparti selon l'apport en capital. Par exemple - Supposons que la société A ait été financée par trois investisseurs X, Y &Z avec l'apport en capital de 2000 $, 3000 $ et 5000 $, puis le profit serait partagé sur la base de 2: 3: 5.

Réserves & Excédent est une autre partie des capitaux propres, qui traite de la partie Réserves. Si une société réalise des bénéfices constants, alors la pile de bénéfices à un moment donné serait appelée «réserves et excédent». Par exemple, si une unité commerciale génère des bénéfices nets après impôts (après dividende distribué aux actionnaires) pour les trois premières années à 11 000 $, 80 000 $ et 95 000 $. Ensuite, le total des réserves serait de $ (11 000 + 80000 + 95 000) ou 285 000 $ après le troisième exercice financier.

Ainsi, on peut dire

# 2 - Emprunts à long terme

Voici l'exemple de responsabilité à long terme de Starbucks Debt.

source: Dépôts auprès de la SEC Starbucks

Les emprunts font partie intégrante d'une entreprise; la totalité du capital ne peut pas être financée uniquement par le capital de l'actionnaire. En général, une forte intensité de capital nécessite des fonds à différentes étapes. Ainsi, pour assurer le bon déroulement des opérations, une Business Unit prend un crédit auprès d'une institution financière ou de toute banque ou de tout individu ou groupe de particuliers. Un prêt remboursable après 12 mois, avec les intérêts, est appelé emprunts à long terme. Les types d'emprunts à long terme sont -

  • Les obligations ou débentures, qui portent un montant spécifique d'intérêts fixes, sont généralement empruntées sur le marché avec un montant fixe d'intérêt remboursable par la société. Les obligataires ne sont pas préoccupés par la rentabilité de l'entreprise. Ils sont obligés de récupérer l'argent jusqu'à ce que la société soit déclarée insolvable.
  • Autres que les obligations, les emprunts s peuvent être des institutions ou des banques (comme un prêt à terme) avec une date fixée avant. Le non-paiement du prêt dans les délais impartis, ainsi que les intérêts, pourrait obliger l'entreprise à payer une pénalité. Ainsi, un montant d'emprunt élevé est généralement un mauvais signal pour une entreprise, et il s'aggrave si le cycle économique change.
  • Les obligations sont notées par des agences de notation telles que Moody's, Standard & Poors et Fitch en fonction de la sécurité de l'obligation - Investment grade ou non investment grade.

# 3 - Passifs d'impôt différé

Les obligations fiscales peuvent être des termes comme l'impôt qu'une entreprise est tenue de payer en cas de bénéfices réalisés. Ainsi, lorsqu'une société paie un impôt moindre sur un exercice donné, le montant doit être remboursé au cours de l'exercice suivant. Jusque-là, le passif est traité comme l'impôt différé, qui est remboursable lors de l'exercice suivant.

Par exemple, la société HR Ltd. a réalisé un bénéfice de 20 000 $ au cours de l'exercice 2017-18 et a payé une taxe de 5 000 $ (en supposant un taux d'imposition de 25%), mais plus tard, la société a réalisé que la dalle fiscale était de 28%. Ensuite, dans ce cas, 600 $ doivent être payés avec le paiement d'impôt de l'année prochaine.

# 4 - Provision à long terme

Le provisionnement d'un certain montant signifie généralement l'affectation d'une certaine dépense ou d'une perte ou d'une créance irrécouvrable par rapport à l'action future de la Société. L'élément est traité comme une perte jusqu'à ce que la perte soit comptabilisée par l'entreprise. Par exemple, - Les sociétés pharmaceutiques assument certaines pertes concernant les droits de brevet car toute la partie Recherche & Développement est liée à l'approbation du brevet des médicaments. De même, les frais de poursuite et les amendes découlant des enquêtes en cours relèvent des mêmes rubriques dans le bilan. Par exemple, si une banque s'attend à un certain montant de prêt, dont le recouvrement est le plus improbable, le montant du prêt sera alors traité comme des «créances irrécouvrables».

Exemple Hindalco

L'exemple ci-dessus montre que la société Hindalco Industries exerce des activités dans l'extraction d'aluminium et que la fabrication de produits finis en aluminium a augmenté sa base de capitaux propres de 204,89 Cr. en FY16 à INR 222,72 Cr. En FY17. Les entrées de capitaux propres ci-dessus résultent d'une base de capitaux propres plus élevée, qui est le résultat de la part d'actions nouvellement émise.

En raison de la rentabilité de la société, le montant des réserves est passé de 40401,69 INR à 45836 INR. Cependant, le ratio d'endettement à long terme est passé de 57928,93 Cr. à INR 51855,29 Cr. ce qui est près de 10,5% de l'année précédente, et c'est un signe sain.

L'impôt différé, les autres passifs inscrits au bilan et la provision à long terme ont cependant diminué de 2,4%, 2,23% et 5,03%, ce qui suggère que les opérations se sont améliorées sur une base annuelle.

Le risque pour les investisseurs par rapport aux passifs à long terme

Le graphique ci-dessous nous fournit des détails sur le degré de risque de ces passifs à long terme pour les investisseurs.

  • Nous notons que l'action ordinaire est la plus risquée pour l'investisseur, tandis que les obligations à court terme sont les moins risquées.
  • Entre les deux, il y a les autres comme la facilité garantie de premier rang, les billets garantis de premier rang, les billets de premier rang non garantis, les billets subordonnés, les billets d'escompte et les actions privilégiées.

Importance des passifs à long terme dans le bilan

  • Les passifs à long terme inscrits au bilan déterminent l'intégrité de l'entreprise. Si la partie dette devient plus que l'équité, alors c'est une raison de s'inquiéter quant à l'efficacité des opérations commerciales. Ces responsabilités doivent être contrôlées dans un proche avenir.
  • Un provisionnement plus élevé indique également des pertes plus élevées, ce qui n'est pas un facteur favorable pour l'entreprise. Des dépenses plus élevées entraînent une diminution des bénéfices. D'un autre côté, si une entreprise suppose une provision plus élevée que le nombre réel, nous pouvons la qualifier de «défensive».
  • Le capital social, ainsi que les réserves et la dette, détermine le flux de trésorerie de l'entreprise. L'achat d'actifs, de nouvelles succursales, etc. peut être financé à partir de capitaux propres ou de dettes.