Stock défensif

Définition du stock défensif

Une action défensive est une action qui fournit une croissance et des bénéfices constants aux investisseurs sous forme de dividendes, quel que soit l'état de l'économie, car elle a une faible corrélation avec le marché boursier / l'économie globale et est donc isolée de l'évolution des cycles économiques. Des exemples d'actions du secteur défensif comprennent les services publics, les biens de consommation durables, les produits pharmaceutiques et l'immobilier.

Liste des actions du secteur défensif

Ces actions sont couvertes contre les facteurs d'incertitude des cycles économiques du marché et de l'économie. Voici la liste des actions du secteur défensif.

# 1 - Services publics nationaux

L'électricité, le gaz et l'eau sont des exemples génériques de stocks défensifs car il s'agit d'une nécessité fondamentale pour les personnes de toute classe économique ou de toute origine, car elles sont requises par la population à n'importe quelle phase d'un cycle économique. Les entreprises de services publics tirent profit du ralentissement des cycles économiques, car les taux d'emprunt ou le coût du capital ont tendance à être plus bas pendant un ralentissement économique.

# 2 - Consommables durables

Entreprise impliquée dans la fabrication ou la distribution de biens de consommation durables à évolution rapide tels que la nourriture et les boissons, les vêtements et les produits de santé que les consommateurs achètent par nécessité quel que soit le cycle économique. Ces sociétés génèrent des revenus stables pendant les cycles économiques robustes et lents.

# 3 - Stocks pharmaceutiques ou médicaux

Les actions des sociétés pharmaceutiques ou des sciences de la vie fonctionnent bien dans n'importe quel cycle économique, car il y aura des personnes malades qui auront besoin de ces médicaments ou médicaments pour lutter contre des maladies potentiellement mortelles. Mais en raison de l'arrivée de nouvelles entreprises sur le marché de la fabrication de médicaments et de médicaments et de l'absence d'organismes de contrôle des prix des médicaments, elles pourraient ne plus être sur la défensive comme auparavant.

# 4 - Immobilier ou marché immobilier

Les entreprises impliquées dans la construction de maisons et d'appartements pour la consommation au détail montrent une demande toujours croissante car les gens ont besoin d'un abri comme une nécessité de base quel que soit le cycle économique. En outre, les sociétés immobilières doivent payer un montant minimum d'argent sous forme de dividendes à ses actionnaires sur leurs bénéfices imposables, comme une obligation légale. Tout en recherchant ces actions qui mettent de côté les entreprises opérant dans des appartements haut de gamme, des immeubles de bureaux ou des parcs technologiques qui peuvent voir le non-paiement des baux lorsque l'économie ou l'activité est faible.

Exemple d'actions défensives

Considérez un stock avec un Beta 0.6. Si le marché devrait baisser de 20% et que le taux sans risque est de 5%, la baisse du titre défensif sera de [0,6 * (- 20% -5%)] = 15%. D'un autre côté, si l'on s'attend à une hausse du marché de 10% avec un taux sans risque de 5%, une action défensive augmentera de [0,6 * (10% -5%)] = 3%. Les investisseurs investissent généralement dans des actions à faible bêta lorsqu'ils s'attendent à ce que le marché baisse, alors que, lorsque le marché devrait être élevé, les investisseurs recherchent des actions à bêta élevé pour maximiser leurs rendements.

Avantages

Le plus grand avantage qu'un investisseur gagne grâce à des actions défensives est un portefeuille équilibré d'actions à faible bêta couplé à des actions non défensives à bêta élevé pour lui offrir des rendements stables et sûrs sur une période donnée, car ces actions équilibrent le risque d'un portefeuille d'actions comprenant d'actions à bêta élevé et faible constituant un portefeuille prudent.

Le portefeuille avec des actions défensives offre des rendements stables même dans une économie à croissance lente. Les rendements de ces stocks resteront stables même pendant des conditions économiques de récession, car la demande de biens ou de services de ces entreprises restera inélastique quelles que soient les conditions économiques. Cela signifie que même lorsque l'économie est baissière ou atone, il y aura une demande constante du marché pour les produits fabriqués ou les services fournis par des sociétés d'actions défensives. Le moment idéal pour acheter de telles actions sera pendant un ralentissement économique et le pire moment pour acheter serait pendant un boom économique ou un marché haussier, car le facteur bêta de ces actions a tendance à être inférieur à celui donnant des rendements inférieurs à la moyenne lorsque le marché est haute.

Désavantages

  • # 1 - Les actions défensives peuvent glisser bas - Elles peuvent glisser vers le haut ou vers le bas comme toutes les autres actions. Les raisons de leur glissement sont des facteurs géopolitiques, économiques ou industriels. Il est intéressant de noter que ces actions ne sont pas durement touchées dans un marché en baisse, car un flux de dividendes constant en ces temps agit comme un soutien aux actions défensives. Par conséquent, par rapport aux autres actions, les actions défensives sont moins affectées par les ralentissements économiques.
  • # 2 - Facteur de taux d'intérêt - Les actions défensives peuvent être sensibles à la hausse des taux d'intérêt. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, d'autres titres comme les obligations d'entreprises, les titres du Trésor, les dépôts bancaires sont plus rentables. Lorsque les actions défensives rapportent 4% et que le taux d'intérêt monte jusqu'à 6% ou 7%, on peut envisager de vendre des actions défensives. Alors que de plus en plus d'investisseurs commencent à vendre leurs actions, les prix pour eux commencent à baisser. La hausse des taux d'intérêt peut épuiser les ressources de la société et affecter ses bénéfices car elle paie plus d'intérêts et peut verser des dividendes moindres car elle profite après une baisse des intérêts et des impôts.
  • # 3 - Le facteur d'inflation - Même si les entreprises augmentent leurs taux de dividende bien que beaucoup ne le font pas, la hausse peut être faible. Si le revenu est une préoccupation majeure, l'investisseur doit en être conscient. La hausse de l'inflation est préoccupante lorsque l'investisseur reçoit le même niveau de dividende d'année en année, car la hausse de l'inflation réduit la valeur du dividende reçu à mesure que les rendements nominaux des investissements commencent à baisser.

Fait intéressant, les dividendes donnent de meilleurs résultats que les obligations et les placements à revenu fixe. De plus, les sociétés par actions défensives offrent un meilleur retour sur investissement (ROI) que le taux d'inflation, car la demande de biens et services des sociétés par actions défensives reste toujours stable.

Conclusion

Bien que le retour sur investissement puisse être faible pendant un marché haussier pour les actions défensives, ils fournissent une couverture nécessaire contre une baisse des rendements sur des marchés baissiers, car la demande d'actions de sociétés fournissant des biens et services défensifs reste relativement stable dans toutes les conditions de marché. Il fournit non seulement un flux de revenu régulier, mais également un portefeuille prudent d'actions avec des risques et des rendements diversifiés.