Disjoncteur en Bourse (Signification)

Qu'est-ce que le disjoncteur en bourse?

Le disjoncteur sur le marché boursier (également appelé frein du marché) n'est rien d'autre qu'une coupure (c'est-à-dire un ralentissement temporaire) dans le circuit (c'est-à-dire la négociation sur le marché), qui est utilisée pour empêcher la vente panique d'actions dans un laps de temps très court de temps (par exemple en quelques minutes ou quelques heures) et arrête la négociation pendant une période de temps spécifiée afin que des informations précises circulent sur le marché dans ce laps de temps, empêchant ainsi les gains spéculatifs et les pertes irrationnelles.

Explication

Supposons qu'une action se négocie à 500 $. Supposons que tout d'un coup, tous les investisseurs commencent à vendre leurs actions investies. Qu'arrivera-t-il au cours de l'action? Il finira par tomber par la loi de la demande, disons 65 $ en seulement 5 jours. Il peut arriver qu'il tombe à un niveau si bas que le prix ne reflète même pas sa valeur fondamentale (c'est-à-dire que le minimum doit être le prix de l'action qui est dérivé en observant les états financiers de l'entreprise, ses perspectives de croissance, son avenir probable revenus et de nombreux facteurs).
Le problème se pose, c'est que les nouveaux investisseurs voient l'entreprise dans un sens négatif en ignorant les fondamentaux de l'entreprise. Cela ne devrait pas arriver. À long terme (c'est-à-dire en années), les cours boursiers finiront par baisser si les fondamentaux sont vraiment faibles.
Une histoire similaire s'applique au marché boursier dans son ensemble. Ils aident à freiner la vente de panique irrationnelle des investisseurs. Cela permet à l'investisseur de faire une pause - pensez à l'action si c'est le bon moment pour négocier - puis de prendre une décision. Ainsi, ils interrompent temporairement le jeu de trading.

L'histoire

Historiquement, les États-Unis ont introduit le premier disjoncteur à l'échelle du marché en 1987, lorsque le DJIA (Dow Jones Industrial Average) a observé une baisse massive de 22% en une seule journée. C'était une grosse perte.
Plus tard en février 2013, de nouvelles règles pour les disjoncteurs à l'échelle du marché ont été introduites par la SEC (Securities & Exchange Commission) et l'indice S&P 500 a été choisi comme nouvelle référence pour les disjoncteurs. Ainsi, le cours de clôture de l'indice le jour précédent est utilisé pour calculer le pourcentage de baisse.
Cela évite la baisse, il existe également un concept de «filtres de circuit» qui évite une flambée déraisonnable des cours des actions due à un «achat panique». Le temps étant, concentrons-nous uniquement sur les disjoncteurs.

Comment fonctionne le disjoncteur en bourse?

L'intention de base des disjoncteurs est de mettre en pause le bouton de vente panique. Ils s'appliquent à la fois aux actions individuelles et aux indices de marché. Fondamentalement, il existe trois niveaux de disjoncteurs:

Niveau 1

Il s'agit du premier disjoncteur placé automatiquement par la bourse lorsque l'action baisse d'un pourcentage spécifié par rapport au dernier cours de clôture. À ce stade, le trading est interrompu pendant quelques minutes, puis il reprend.

Niveau 2

C'est le deuxième breaker qui se déclenche lorsque le cours de l'action ou l'indice baisse à nouveau avec un pourcentage plus élevé (ici le pourcentage de la chute est calculé en référence au cours de clôture du dernier jour). À ce stade, le trading est interrompu pendant le même laps de temps que dans le disjoncteur de niveau 1, puis il est autorisé à reprendre.

Niveau 3

Il s'agit du troisième et dernier disjoncteur si le cours de l'action ou l'indice continue de baisser avec un pourcentage plus élevé que celui du disjoncteur de niveau 2. Ici, le pourcentage de chute est calculé en référence au cours de clôture ou à la valeur à laquelle le dernier jour a été fermé. Si le niveau 3 du circuit est placé, il n'y a pas de reprise - le trading est arrêté pour le reste de la journée. Il ouvre directement le jour de marché suivant.

Si le disjoncteur de niveau 1 ou 2 est déclenché avant 15 h 25, alors seulement le marché arrête la négociation pendant 15 minutes. Cependant, si les disjoncteurs se déclenchent après 15 h 25, il n'y a pas d'arrêt de la négociation sur le marché. D'autre part, si le disjoncteur de niveau 3 est déclenché à tout moment au cours de ladite journée de négociation, le marché s'arrête pour le reste de la journée de négociation. Ainsi, vous pouvez voir qu'il n'y a pas de limite supérieure pour le disjoncteur de niveau 3.

Disjoncteur dans les niveaux boursiers

Les disjoncteurs sont placés un par un. Les niveaux sont les suivants:

Limite de disjoncteur haut et bas

La SEC a également introduit les disjoncteurs pour les titres individuels dans le même but d'éviter la volatilité excessive déraisonnable dans la négociation de ces actions.
Ici, ils sont appelés bandes, ce qui se déclenche en fonction du changement de pourcentage par rapport au prix moyen pour la dernière période de 5 minutes de négociation.
Les limites de bande sont les suivantes:

Les bandes sont déclenchées si le prix du titre change au-dessus des limites et ne se rétablit pas dans la limite dans les 15 secondes suivant l'événement déclencheur. Le trading est interrompu pendant 5 minutes.

Arrêt du disjoncteur

L'arrêt de la négociation signifie une pause dans la négociation comme spécifié par le régulateur des changes. Ainsi, la SEC a spécifié les arrêts de négociation comme suit:

Impact du disjoncteur sur le marché boursier

Vous devez être conscient de la situation du globe causée aujourd'hui en raison du virus - Covid-19. La pandémie a provoqué une chute brutale des marchés américains.
Non seulement les États-Unis, mais il y a aussi une chute seulement des indices mondiaux.
Le disjoncteur a été placé le 9 mars 2020 lorsque l'indice S&P est passé de 2971 à 2778 en quelques secondes après l'ouverture de l'indice. Le marché boursier américain a baissé de 193 points après avoir touché le niveau de 2778. Le trading a ensuite été interrompu de 15 minutes. Il n'y avait pas de circuit de niveau 2 ou de niveau 3 ce jour-là.
Encore une fois, le 12 mars 2020, l'indice S&P 500 a été témoin du disjoncteur. Le marché a observé un disjoncteur de niveau 1 lorsque l'indice est passé de 2738 à 2516. La négociation a été interrompue pendant 15 minutes. Il n'y avait pas de circuit de niveau 2 ou de niveau 3 ce jour-là.

Conclusion

Conformément à la discussion ci-dessus, vous pouvez maintenant comprendre l'importance et le but des disjoncteurs. S'il n'y avait pas de tels disjoncteurs en place, le marché n'aurait effacé toutes les poussées à ce jour qu'en raison de pannes temporaires ou d'informations temporaires. Il contrôle le marché dans cette mesure afin que les investisseurs aient le temps de repenser et d'éviter la prise de décision panique.