Banque d'investissement en Allemagne

Banque d'investissement en Allemagne

Comment est la banque d'investissement en Allemagne? Doit-on commencer à travailler en Allemagne et s'attendre à un meilleur salaire? Comment aborder les entretiens de banque d'investissement en Allemagne? Comment fonctionne le processus de recrutement en banque d'investissement?

Dans cet article, nous parlerons de ce qui suit -

    Aperçu du marché des services bancaires d'investissement en Allemagne

    En tant que candidat à la banque d'investissement, l'Allemagne est toujours un bon pari. Parce qu'en Allemagne, vous aurez un salaire presque similaire à celui de Londres et en même temps, vous pourriez économiser beaucoup. L'Allemagne est pour les personnes qui aimeraient se développer dans la banque d'investissement sans aucune folie du monde financier / collègues.

    Cependant, toutes les banques d'investissement en Allemagne ne sont pas de bons payeurs. Vous devez choisir une banque d'investissement à périmètre bombé pour pouvoir profiter pleinement du marché allemand et acquérir une expérience pratique en tant que stagiaire en banque d'investissement.

    En Allemagne, il y a une chose en particulier qui diffère du reste du monde. En Allemagne, il n'y a rien qui s'appelle des banques d'investissement. Les banques agissent à la fois comme des banques commerciales et des banques d'investissement.

    Ainsi, en Allemagne, la banque d'investissement et la banque commerciale coexistent. Cependant, certains services particuliers sont fournis par les banques allemandes pour être appelés prestataires de services de banque d'investissement. Et tous ces services sont liés au marché des capitaux.

    En Allemagne, le terme juridique «finanzdienstleistung institute» est utilisé pour désigner les banques d'investissement allemandes. Et jetez un œil aux services pour avoir une bonne idée de la façon dont la branche banque d'investissement des banques allemandes épate leurs clients.

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    • Formation d'analyste financier professionnel
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    • Formation en ligne sur les fusions et acquisitions

    Banques d'investissement en Allemagne - Services offerts

    Tout d'abord, regardons les activités de la banque d'investissement en Allemagne, puis nous expliquerons chacune d'elles -

    source: zew.de

    Comme nous pouvons le voir, la banque d'investissement en Allemagne peut être divisée en deux activités principales - premièrement, l'activité d'intermédiation financière et une autre est le trading pour compte propre. Et toutes les activités sont basées sur leurs recherches et leur stratégie.

    Regardons chaque grande catégorie en détail.

    Intermédiation financière

    C'est la seule similitude entre la banque d'investissement et la banque commerciale - elles agissent toutes deux comme des intermédiaires financiers, mais la portée et les services offerts sont complètement différents.

    Sous l'activité d'intermédiation financière, il existe trois sous-catégories - conseil financier, marché primaire et marché secondaire.

    • Conseil financier: dans le cadre du conseil financier, les banques d'investissement allemandes fournissent principalement des services de conseil en fusions-acquisitions lorsque des entreprises ayant la même intention de créer des synergies en fusions-acquisitions. Outre les fusions et acquisitions, la banque d'investissement en Allemagne fournit également des conseils sur les marchés des capitaux propres et des marchés de capitaux d'emprunt et montre à leurs clients comment opter pour des actions, des obligations et des produits structurés. Outre ces deux principaux, ils offrent également une gamme de services qui comprennent des prêts syndiqués, des conseils en gestion des risques, des conseils financiers en capital-risque et en capital-investissement et en notation.
    • Marché primaire: Sur le marché primaire également, les banques d'investissement proposent une boutique de services. Celles-ci incluent l'assistance aux introductions en bourse (les introductions en bourse peuvent être publiques ou privées, et peuvent également être une émission initiale ou secondaire d'actions), l'émission de titres de créance, les activités de marché secondaire, la construction d'indices, de produits titrisés et de certificats, de produits dérivés et de services hybrides.
    • Marché secondaire: En ce qui concerne le marché secondaire, les banques d'investissement proposent à la fois des offres de produits et de services. Dans les produits, ils proposent au comptant, des dérivés, des indices de certificats sur le change, le marché monétaire, les obligations, les actions, etc. Et dans les services, ils proposent des activités de courtage, de courtage et de market maker.

    Commerce exclusif

    Le commerce pour compte propre est une autre branche de la banque d'investissement des banques allemandes. En vertu de cela, les banques d'investissement allemandes fournissent deux types de services de négociation - premièrement, la négociation au nom propre des banques; et deuxièmement, fournir des services de conseil commercial. Et ils fournissent également des produits qui sont échangés sur le marché secondaire.

    Ces services peuvent varier en fonction de l'AUM des banques et des types de clients qu'ils servent.

    Principales banques d'investissement en Allemagne

    Leaders League a réalisé une enquête auprès des principales banques d'investissement (basées sur les télécommunications, les médias et la technologie) d'Allemagne en 2017. Et ils ont découvert quelques banques d'investissement qu'ils ont divisées en «leader», «excellent» et «fortement recommandé ”Évaluations.

    Jetons un coup d'œil aux noms des principales banques d'investissement sous ces notations -

    De premier plan:

    Selon Leaders League, les banques d'investissement «de premier plan» sont les plus performantes de l'année 2017 en termes de conseil en télécommunications, médias et technologies. Ces noms sont -

    • Crédit Suisse
    • EY
    • Avis Oakley

    Excellent:

    Après les «principales» banques d’investissement, rares sont les banques qui relèvent de la catégorie «excellente» en termes de performances -

    • BNP Paribas
    • M&A International
    • Morgan Stanley

    Hautement recommandé:

    Après les notations «leader» et «excellent», il y a des banques d'investissement qui sont «fortement recommandées» par Leaders League en termes de performances en TMT

    • Cf-Mittelstand
    • Banque Allemande
    • Nomura Holdings

    Si vous envisagez de décrocher un emploi dans la banque d'investissement, essayez de vous faire recruter ou de faire des stages dans ces banques d'investissement. Ce sont les meilleures banques d'investissement d'Allemagne et celles-ci pousseront certainement votre carrière à son niveau supérieur.

    Processus de recrutement des banques d'investissement en Allemagne

    Le processus de recrutement dans la banque d'investissement en Allemagne est comme à Londres, à quelques exceptions près. Jetons un coup d'œil au processus de recrutement des candidats à la banque d'investissement en Allemagne -

    Pool de candidats:

    En Allemagne, les candidats sont principalement issus de l'administration des affaires ou des finances. Rarement des personnes d'autres milieux postulent pour la banque d'investissement. C'est pourquoi le bagage technique et les connaissances de ces candidats sont bien meilleurs que ceux des candidats à Londres. Ainsi, on a souvent vu que des personnes qui ne sont pas présélectionnées ici finissent par postuler dans les banques d'investissement de Londres.

    Types d'entretiens:

    En Allemagne, lorsque des personnes sont interrogées pour la banque d'investissement, le niveau des entretiens est beaucoup plus difficile. Il y a deux raisons à cela. Premièrement, les aspects techniques des entretiens sont plus importants que les types de questions de personnalité. Parce que les enquêteurs ici ont besoin de savoir si les candidats ont des connaissances de base ou non. La deuxième raison pour laquelle le niveau de l'entrevue est plus difficile est qu'au lieu de poser des questions difficiles, les intervieweurs posent de nombreuses questions détaillées. Par exemple, au lieu de donner à un candidat le soin de faire l'évaluation d'une entreprise, ils demandent ensuite quelle méthode d'évaluation rapportera le plus d'avantages et laquelle générera des rendements inférieurs.

    Type de préparation:

    En tant que candidat, vous devez vous préparer minutieusement. Comme l'aspect technique est ici beaucoup plus proportionné, il faut savoir de quoi on parle lors de l'entretien. Vous ne pouvez pas vous échapper simplement en grattant la surface et en ne sachant pas exactement ce que vous dites. Alors, préparez-vous bien. Connaissez vos affaires. Si vous n'êtes pas sûr des principes fondamentaux, parcourez-les et perfectionnez vos compétences. Sans connaissances techniques approfondies, il est presque impossible de s'introduire dans la banque d'investissement en Allemagne.

    Processus de candidature et d'entrevue:

    Jetons maintenant un coup d'œil sur le processus de candidature et d'entretien -

    • Entretien hors cycle: les entretiens hors cycle se poursuivent tout au long de l'année, ce qui facilite la candidature des candidats et leur recrutement en tant que stagiaires / employés à temps plein.
    • Processus de candidature: Dans la banque d'investissement en Allemagne, vous serez présélectionné par soumission en ligne. Si vous souhaitez postuler pour un poste (stagiaire / salarié à temps plein) dans une banque d'investissement en Allemagne, il vous suffit de passer par les questions de compétence de l'application en ligne (généralement des tests de mathématiques et de logique). Ensuite, le vice-président de la banque présélectionnerait votre candidature en fonction de votre expérience passée, de vos notes et de votre expérience technique.
    • Entretiens avec des stagiaires: Habituellement, quatre séries d'entretiens sont prises pour embaucher les stagiaires. En Allemagne, les banques d'investissement embauchent jusqu'à 3 stagiaires à la fois. Les deux premiers tours seraient avec des analystes. Si vous passez par les deux premiers tours, vous serez assis avec un associé. Si vous effacez ce tour aussi, le dernier tour serait avec VP.
    • Entretiens pour les postes à temps plein: Pour les employés à temps plein, le processus d'entrevue est similaire à celui de Londres. En tant que candidat à temps plein, vous devez passer par un ou deux tours supplémentaires que les stagiaires pour être sélectionné. Vous passerez par un tour d'entretiens 1-1 habituel jusqu'au niveau MD; il y aura un centre d'évaluation pour juger de vos connaissances et compétences et vous devrez également faire des présentations de cas.

    La mise en réseau:

    Contrairement à tout autre endroit, en Allemagne, le réseautage n'est pas utilisé comme un outil efficace. Mais si cela peut être fait, cela créerait de meilleurs résultats dans un court laps de temps. Voici pourquoi -

    • Premièrement, dans la banque d'investissement en Allemagne, l'équipe est beaucoup plus petite. Ainsi, un banquier individuel a plus d'influence sur qui serait interviewé et qui serait embauché.
    • Deuxièmement, très peu de personnes se connectent en Allemagne. La façon de réseauter est donc encore nouvelle et vous pouvez accéder immédiatement au réseautage pour avoir un avantage sur les autres.

    Langue:

    Pour la banque d'investissement en Allemagne, il est important que vous connaissiez l'allemand. Connaître l'allemand vous aiderait à mieux réseauter. Habituellement, 99% des réunions et des présentations se font en anglais; donc dans ce cas, vous n'avez pas besoin de connaître l'allemand. Mais connaître l'allemand vous serait certainement bénéfique en tant que candidat.

    Culture dans les banques d'investissement en Allemagne

    En Allemagne, les choses sont très différentes de celles d'autres endroits comme New York et Londres. Dans la banque d'investissement en Allemagne, les membres de l'équipe sont beaucoup moins nombreux dans un bureau. Dans un bureau complet, seulement 30 personnes travaillent. En conséquence, tout le monde se connaît. Et le comportement et la culture sont très professionnels. Personne ne se crie dessus. Les gens aiment travailler et se mobiliser chaque fois que nécessaire.

    Dans les petits bureaux comme celui-ci, il est également facile de briller. En tant qu'employé débutant, vous pouvez entrer dans n'importe quel bureau de MD et leur poser des questions si vous en avez. De plus, comme l'équipe est plus petite, vous pouvez contribuer à n'importe quelle transaction en tant qu'individu. Et votre position n'agira pas comme un obstacle sur le chemin de votre contribution (si vous savez ce que vous faites en premier lieu).

    De plus, vous obtiendrez une exposition client beaucoup plus tôt dans votre carrière. En banque d'investissement en Allemagne, vous obtiendrez une exposition client importante juste après avoir été recruté, ce qui n'est pas le cas à New York ou à Londres.

    Et la culture dans son ensemble est très détendue. En conséquence, les gens peuvent se concentrer sur le travail et maintenir un équilibre travail-personnel-émotionnel sain.

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    Salaires de Investment Banking à Allemagne

    Selon eFinancialCareers.com, les banques d'investissement allemandes paient beaucoup moins que les banques d'investissement basées à Londres.

    Selon le rapport de eFinancialCareers.com, le salaire moyen payé par Deka Banks est de 127 000 $ par an. En comparaison, Jupiter Asset Management, basée à Londres, a payé environ 251 000 dollars par an.

    Non seulement la Deka Bank, l'aile de la banque d'investissement basée à Munich, HypoVereinsbank est également un mauvais payeur en matière de compensation. Il paie en moyenne 232 000 $ par an. En revanche, Goldman Sachs paie beaucoup plus, environ 399 000 $ par an. Et Jefferies paie en moyenne 466 000 dollars par an.

    La principale raison derrière cela est à Londres, le bonus est beaucoup plus élevé que l'Allemagne. Dans la banque d'investissement en Allemagne, le montant du bonus est inférieur. Mais si vous vivez à Francfort, vous pourriez économiser beaucoup d'argent dès le départ.

    Opportunités de sortie de la banque d'investissement en Allemagne

    À New York, les gens travaillent pendant 2-3 ans dans la banque d'investissement, puis quittent pour rejoindre autre chose.

    Cependant, dans la banque d'investissement en Allemagne, les choses sont très différentes. La plupart des candidats ici entrent dans la banque d'investissement pour une longue période. Et rarement, ils optent pour des options de sortie.

    Mais comme il y a toujours une exception pour tout, en Allemagne également, peu de banquiers d'investissement choisissent de rester dans une banque d'investissement pendant quelques années, puis de s'éloigner pour trouver une meilleure perspective de carrière.

    Habituellement, trois possibilités de sortie sont les plus courantes ici.

    • Le premier est le private equity. Comme il existe de nombreuses entreprises situées à Munich et à Francfort, les gens ne se soucient pas d'être placés. Ils quittent la banque d'investissement et essaient de se lancer dans le private equity et surtout dans des sociétés de premier ordre comme Blackstone, BC Partners, etc.
    • Deuxièmement, les carrières en développement d'entreprise. De nombreux banquiers d'investissement optent pour ce profil.
    • Et la troisième option courante consiste à travailler en tant que partenaire stratégique dans toute entreprise.

    Conclusion

    L'allemand n'est pas un mauvais endroit pour construire votre carrière dans la banque d'investissement. Oui, le salaire est moindre, mais la courbe d'apprentissage est bien meilleure qu'à Londres et à New York puisque l'accent est mis principalement sur l'aspect technique dans une interview.

    Si vous pouvez développer vos compétences techniques au début de votre carrière, cela rapportera sûrement un dividende à long terme dans votre carrière.