Définition de la charge frontale
Front End Load fait référence aux commissions ou aux frais uniques déduits des investissements au moment de leur achat initial. Il s'applique généralement aux fonds communs de placement, aux régimes d'assurance et aux plans de rente où la charge est déduite à l'avance et le montant net après charge qui entre finalement dans le flux d'investissement.
Ils sont facturés par les intermédiaires financiers comme les courtiers ou les distributeurs des fonds communs de placement pour recommander le bon type d'investissement en fonction du profil de risque de l'investisseur. Puisqu'il s'agit de charges uniques, elles ne font pas partie des charges d'exploitation de l'investissement réalisé. Ils sont calculés en pourcentage du total des investissements réalisés ou de la prime payée dans le cas des régimes d'assurance ou des plans de rente. Il est à une échelle relativement inférieure sur les fonds communs de placement et à une échelle plus élevée sur les autres produits.
Exemples de charge frontale
Voici les exemples de chargement frontal
Exemple 1
Supposons que Mr.X ait investi 1,00,000 $ dans le fonds commun de placement de DSP Merrylynch dans le top 100 des actions. La charge frontale applicable pour le schéma est de 5%. Dans ce cas, la charge initiale pour la transaction qui ira à la société d'investissement sera de 1 00 000 $ * 5% = 5 000 $. Par conséquent, l'investissement réel dans le plan de participation sera de 1 00 000 $ - 5 000 $ = 95 000 $. Le portefeuille de M. X reflétera des investissements dans des fonds communs de placement à hauteur de 95 000 $. Le taux de rendement sans risque est supposé être de 10%. La maison de fonds devra donc générer un taux de rendement annuel de 15,79% pour atteindre 1,10 000 $, c'est-à-dire au pair si les 1,00 000 $ avaient été investis dans des actifs sans risque.
Exemple # 2
Supposons que M.A ait investi 10 000 $ dans un fonds qui a une charge initiale de 5% et la commission intermédiaire de 10% de la charge de 5% facturée. Dans ce cas, 10 000 $ * 5% = 500 $ sera la charge initiale qui sera déduite des investissements. Par conséquent, les placements de M. A seront comptabilisés comme étant de 10 000 $ - 500 $ = 9 500 $ dans l'actif en comptabilité. Pour la maison de fonds, 500 $ seront des revenus générés, dont 10% seront remis à l'intermédiaire pour l'exécution de la transaction. La commission payée à l'intermédiaire sera de 500 $ * 10% = 50 $. Ainsi, l'intermédiaire est en mesure de générer un revenu de 50 $ pour recommander le bon plan à l'investisseur et augmenter l'afflux du fonds commun de placement.
Avantages
Voici quelques-uns des avantages
- Les investisseurs sont prêts à payer la charge initiale aux intermédiaires financiers, car ils mènent les recherches nécessaires au nom de l'investisseur sur quel fonds acheter et quelles sont les perspectives futures de celui-ci.
- Ceux qui ne connaissent pas le fonctionnement des fonds communs de placement trouvent cette voie intéressante car ils obtiennent des informations brutes et des contributions des intermédiaires en payant un petit nombre de frais.
- Les investisseurs de détail n'ont pas à effectuer eux-mêmes l'ensemble du processus. L'intermédiaire fait de même pour le compte de ses clients.
Désavantages
Voici quelques-uns des inconvénients
- Des fonds très chargés peuvent avoir un impact sur le aum et le confort des investisseurs.
- Les investisseurs experts des marchés financiers et connaissant le fonctionnement des maisons de fonds ne s'adresseront pas aux intermédiaires pour la décision d'investissement. ils préfèrent plutôt faire leurs propres recherches et sélectionner le bon fonds.
- Avec les plans directs lancés par les maisons de fonds, il est maintenant très facile pour même un profane d'investir directement dans les fonds sans aller chez les courtiers et payer des frais élevés.
- Ne convient pas aux investisseurs prudents.
- Moins populaire de nos jours depuis que le système de charge back-end a pris le dessus sur le marché et les gens préfèrent payer une charge arrière sur leurs rachats à partir des bénéfices générés plutôt que de réduire leurs coûts et investissements à l'avance.
Conclusion
Par conséquent, les investisseurs sont tenus d'évaluer soigneusement le fonctionnement et la structure tarifaire de tous les fonds qu'ils ont sélectionnés pour les investissements. Seule la charge initiale ne peut pas être le seul critère pour investir dans un fonds. Bien que les régulateurs aient défini diverses lignes directrices et règles pour l'application de la charge initiale aux régimes, c'est l'investisseur qui décide en fonction de sa connaissance des marchés financiers. C'est un découragement parmi les investisseurs car une charge initiale sur un fonds particulier affecte les actifs sous gestion et oblige le fonds à générer plus de rendements pour ses investisseurs afin de compenser la perte en ce qui concerne les frais de charge au départ. moment de l'investissement.
