Définition de la tolérance au risque
La tolérance au risque est définie comme le niveau de risque que l'investisseur peut tolérer avant de décider de quitter le marché et dépend généralement de la situation financière de l'investisseur, du type, de la préférence de la classe d'actifs, de l'horizon temporel et du but des investissements. Un investisseur doit avoir une compréhension de la tolérance au risque, sinon, il peut voir un mouvement important de la valeur de l'investissement et une panique qui pourrait provoquer la vente au mauvais moment.
Les 5 principaux facteurs influant sur la tolérance au risque
Discutons des 5 principaux facteurs clés qui affectent la tolérance au risque en matière d'investissement.
# 1 - Situation financière
La situation financière d'un investisseur est le premier facteur qui affecte la tolérance au risque d'un investisseur. Le montant d'argent que l'investisseur peut se permettre de perdre dépend en grande partie du montant d'argent qu'il doit épargner après avoir pris soin de ses besoins fondamentaux. Un investisseur riche a une tolérance au risque élevée car l'argent investi n'est pas quelque chose dont il dépend des besoins quotidiens. Un investisseur moins aisé sera en mesure de risquer moins d'argent, car cela pourrait être toute l'épargne dont il dispose.
# 2 - Type d'investisseur
Il existe plusieurs types d'investisseurs sur le marché avec des profils de risque variés. Par exemple, un investisseur chevronné et fréquent sur le marché sera en mesure de supporter plus de risques parce qu'il / elle a vu beaucoup de volatilité sur le marché et sait comment le marché fonctionne. D'un autre côté, quelqu'un de nouveau pourrait ne pas être en mesure de gérer une grande partie des inconvénients du portefeuille parce qu'il n'a pas beaucoup d'expérience sur le marché.
# 3 - Préférence de classe d'actifs
Il y a des investisseurs qui ont une inclination vers une classe d'actifs particulière. Certains pourraient être de fervents investisseurs en actions, certains pourraient préférer la dette, certains pourraient être plus à l'aise avec f & o. les investisseurs qui préfèrent une classe d'actifs particulière peuvent être prêts à tolérer un faible niveau de risque lorsqu'ils quittent leur classe d'actifs préférée. Cela se voit en grande partie lorsqu'un investisseur passe d'une classe d'actifs relativement plus sûre à une classe d'actifs relativement plus risquée.
# 4 - Horizon temporel
L'horizon temporel est un facteur très important pour évaluer la tolérance au risque d'un investisseur. Ce point est également lié aux classes d'actifs, car les investisseurs des différentes classes d'actifs réagissent différemment à des horizons temporels plus ou moins longs. Par exemple, les investisseurs en actions ayant des horizons temporels plus longs sont plus tolérants au risque, car les actions sont connues pour offrir des rendements supérieurs sur de plus longues périodes. Cependant, un investisseur en dette doit faire face au risque de taux d'intérêt ainsi qu'au risque de réinvestissement à mesure que le temps passe. Par conséquent, ils pourraient préférer un horizon temporel plus court.
# 5 - Objectif de l'investissement
La tolérance au risque d'un investisseur dépend également de l'objectif pour lequel il effectue cet investissement. il est lié dans une large mesure au sentiment de l'investisseur. Un investisseur qui épargne pour des objectifs financiers tels que l'éducation des enfants ou le mariage pourrait être disposé à réduire le risque. D'un autre côté, un investisseur qui investit pour des vacances à l'étranger ou une nouvelle voiture pourrait prendre un risque plus élevé car ces objectifs sont matérialistes plutôt que nécessaires.
Types de tolérance au risque
La tolérance au risque peut être divisée selon les types suivants.
# 1 - Agressif
Les investisseurs à risque agressifs sont ceux qui connaissent bien le marché. Ils sont capables de prendre des risques importants et de constater d'importants mouvements à la baisse de leur portefeuille. Leurs caractéristiques comprennent généralement des horizons riches et à long terme et une expérience du marché. Les investisseurs à tolérance au risque agressive optent généralement pour des classes d'actifs plus risquées telles que les actions et obtiennent des rendements supérieurs lorsque le marché se comporte bien. ils sont immunisés contre la panique de vente en période de crise sur le marché.
# 2 - Modéré
Les investisseurs à risque modéré sont relativement moins tolérants au risque. Ils sont capables de prendre un certain risque et ont généralement un pourcentage fixe jusqu'à lequel ils peuvent voir leur portefeuille en pertes. Ils investissent une partie de leur argent dans des actifs plus risqués tels que les actions et le reste dans des actifs plus sûrs tels que la dette ou l'or. Ils adoptent généralement une répartition d'actifs 50/50 entre actifs risqués et actifs sûrs. Si le marché se comporte bien, ils rapportent moins bien que les investisseurs agressifs, mais pendant les ralentissements du marché, leur portefeuille subit également des pertes plus faibles.
# 3 - Conservateur
Les investisseurs conservateurs sont les investisseurs les moins risqués du marché. Ils sont à peine capables de prendre des risques et de rechercher les actifs les plus sûrs qu'ils puissent trouver. Ils ne sont pas préoccupés par le fait qu'un faible risque signifierait un rendement moindre. Ils sont plus soucieux d'éviter les pertes que d'obtenir des rendements supérieurs. Ces investisseurs optent généralement pour des actifs tels que les FD bancaires, les PPF, etc. où ils pensent pouvoir garantir la protection du capital.
Tolérance au risque dynamique
Comme nous l'avons lu ci-dessus, les investisseurs sont classés en trois grandes catégories en fonction du niveau de risque qu'ils peuvent prendre. Cette classification est basée sur un grand nombre de facteurs, dont certains ont été énumérés ci-dessus. En pratique, un ou plusieurs facteurs concernant un investisseur pourraient changer, ce qui pourrait faire passer sa tolérance au risque d'une catégorie à une autre. Par exemple, une personne pourrait décrocher un emploi bien rémunéré, ce qui lui ferait prendre un risque plus élevé. Ou, quelqu'un qui continue d'investir régulièrement sur le marché peut commencer à comprendre le fonctionnement du marché et devenir plus confiant pour prendre des risques plus élevés. D'un autre côté, des frais médicaux imprévus énormes pourraient amener un investisseur à jouer plus en sécurité avec ses actifs financiers restants et à accepter un risque moindre.
Conclusion
La tolérance au risque est un concept très important dans le monde de l'investissement. les investisseurs doivent avoir une compréhension claire du niveau de risque qu'ils peuvent prendre afin de pouvoir choisir leurs classes d'actifs de manière appropriée. Ils doivent prendre en compte tous les facteurs applicables pour arriver à cette décision.
D'autre part, les gestionnaires de placements doivent également comprendre le profil de risque des investisseurs afin qu'ils puissent investir leur argent dans des actifs avec lesquels ils seraient à l'aise. Ils doivent s'assurer qu'ils adhèrent à la stratégie d'investissement qu'ils ont précédemment communiquée aux investisseurs.
La tolérance au risque peut changer avec le temps, car les facteurs qui l'affectent sont dynamiques.
