Qu'est-ce que l'EPS de base?

Le BPA de base est un simple calcul de rentabilité pour connaître le bénéfice d'une société par action ordinaire et indique aux actionnaires ordinaires la part du revenu disponible associée aux actions qu'ils possèdent.

Formule EPS de base

La formule est donnée ci-dessous -

Les dividendes privilégiés de l'année en cours sont soustraits du bénéfice net parce que le BPA se réfère au bénéfice disponible pour l'actionnaire ordinaire. Les dividendes en actions ordinaires ne sont pas soustraits du bénéfice net.

Nous notons à partir du graphique ci-dessus que le BPA de Starbucks a considérablement augmenté au cours des 5 dernières années. Qu'est-ce que cela signifie et en quoi est-ce utile pour les investisseurs? Dans cet article, nous discutons de ce concept en détail.

Calcul du BPA de base Starbucks

Prenons l'exemple de Starbucks.

2017

Bénéfice net de Starbucks en 2017 = 2884,7 millions de dollars
Actions ordinaires moyennes pondérées 2017 = 1449,5 millions
BPA de base = 2884,7 USD / 1449,5 = 1,99 USD

2016

Bénéfice net de Starbucks en 2017 = 2817,7 millions de dollars
Actions ordinaires moyennes pondérées 2017 = 1471,6 millions
BPA de base = 2817,7 USD / 1471,6 = 1,91 USD

source - dépôts Starbucks 10K

Dans quelle mesure le bénéfice de base par action est-il utile aux investisseurs?

Le BPA est l'une des meilleures mesures de rentabilité. En conséquence, chaque investisseur regarde le BPA avant de décider d'investir dans l'entreprise. Et cela leur donne une idée claire de ce à quoi s'attendre de l'entreprise dans un proche avenir. Cependant, ne regarder que les EPS de base ne leur offrira pas les bonnes informations. Ils devraient également examiner tous les états financiers et trouver les ratios à partir des points de données qu'ils pourraient recueillir.
C'est assez facile à préparer. Vous devez saisir un compte de résultat de l'entreprise et le bilan. Prenez le bénéfice net du compte de résultat, déduisez le dividende privilégié (le cas échéant), puis divisez le chiffre par les actions en circulation. Et vous obtiendrez un chiffre à rechercher.
Si vous envisagez d'investir dans l'une des sociétés, vous pouvez consulter le BPA de chaque société, puis décider quelle société offre le plus de valeur par action. Vous pouvez comparer et comprendre, ce qui facilite le processus de prise de décision.
Il est également utilisé dans la méthode d'évaluation relative. Il aide à déterminer le ratio cours / bénéfice d'une entreprise comparable.
Puisqu'il s'agit de l'indicateur du bénéfice net réalisé, si une entreprise a un bénéfice de base par action plus élevé, on considère que le bénéfice net de l'entreprise est également plus élevé.

Bénéfice de base par action - Un examen plus approfondi

Lorsque vous comparez le BPA de deux entreprises, vous devez examiner un aspect important.

Disons que vous regardez la société A et la société B. Vous avez constaté que le BPA de ces deux sociétés est de 5 $ par action.
Si vous concluez que ces deux sociétés ont des performances similaires, ce ne serait pas la bonne interprétation.
Disons que la société A a 10 000 actions en circulation et que le bénéfice net (aucun dividende privilégié donné) est de 50 000 $.
Et disons aussi que la société B a 2000 actions en circulation et que le bénéfice net (aucun dividende privilégié versé) est de 10 000 $.
Ces deux cas montreront qu'ils ont le même BPA de base, mais sont-ils similaires en termes de bénéfices nets? La société A fait plus de profits que la société B. La société B ayant moins d'actions en circulation, il semble qu'elle se porte plutôt bien.

Tout en regardant une entreprise et son BPA, vous devriez examiner séparément le bénéfice net et les actions en circulation.

Limites

Le BPA de base est une excellente mesure de rentabilité. Il n'y a aucun doute là-dessus. Mais une chose que vous devez savoir, c'est que le BPA à lui seul ne peut pas dépeindre beaucoup la santé financière d'une entreprise.

Oui, il peut indiquer le bénéfice net d'une entreprise, si une entreprise a généré des bénéfices plus élevés et aussi si une entreprise fait mieux qu'une autre entreprise en termes de bénéfice par action.

Mais depuis que la société prépare le compte de résultat et le bilan, il est possible que la société ait manipulé les données pour montrer une bonne réputation à ses investisseurs potentiels.

C'est pourquoi vous devriez également regarder le ratio P / E (ratio prix / bénéfice) ainsi que le BPA de base. De plus, vous devriez également examiner d'autres ratios financiers tels que le retour sur l'actif total, le ROCE, le BPA dilué et l'état comme le tableau des flux de trésorerie et le tableau des flux de fonds.

Lectures recommandées

Ceci est un guide sur ce qu'est l'EPS de base et sa signification. Nous discutons ici de la formule de calcul du bénéfice de base par action ainsi que d'exemples pratiques et de son utilité pour les investisseurs. Vous pouvez également consulter ces articles ci-dessous pour améliorer votre compréhension de la rentabilité.