Marché des devises

Qu'est-ce que le marché des devises?

Le marché des devises (également connu sous le nom de marché des changes) est un marché unique où différentes devises peuvent être achetées et vendues par différents participants opérant dans différentes juridictions du monde entier. Ce marché joue un rôle très central dans la conduite du commerce international et du secteur financier et sert les entreprises et les particuliers en leur permettant d'acheter et de vendre des biens et services libellés en devises ainsi que la fluidité des flux de capitaux. Les marchés des devises fonctionnent 24 heures sur 24 et ont des participants majeurs sous la forme de grandes banques internationales, de sociétés, d'entités gouvernementales, de détaillants, etc.

Les acteurs du marché entrent sur les marchés des devises avec un objectif différent et, ensemble, ils rendent le marché plus liquide et plus efficace dans le processus. En raison de son fonctionnement 24 heures sur 24, le marché des devises offre une plus grande opportunité au système bancaire international de gérer les transactions du compte courant et du compte de capital et, à ce titre, ces marchés sont le moteur des économies mondiales dynamiques.

Il est important de noter ici que le marché des devises n'est pas un échange de marché unique mais un réseau de marchés mondiaux qui ne fonctionnent pas simultanément et fonctionnent selon différents fuseaux horaires à commencer par les marchés japonais suivis de Hongkong, Singapour, Inde, Moyen-Orient (Bahreïn) , Europe, Royaume-Uni, USA, Canada et se terminant par l'Australie.

Exemples de marché des changes

Comprenons le rôle du marché des changes à l'aide de quelques exemples:

Exemple 1

Nomura, la banque d'investissement japonaise a récemment conclu un accord et s'attend à 20 millions d'euros après 3 mois. Après trois mois, le prix du yen / euro peut évoluer dans n'importe quelle direction et, par conséquent, présente un risque de change yen / euro. Pour pallier ce risque, Nomura entre sur le marché des devises et conclut un contrat de change à terme pour vendre 20 millions d'euros au bout de trois mois à un prix prédéterminé en yens. En concluant un tel contrat qui est facilité par le marché des devises, Nomura peut éliminer son risque de change associé à la transaction.

Ce qui précède est un exemple de la manière dont les marchés des devises contribuent à couvrir le risque découlant des fluctuations des taux de change.

Exemple # 2

Xylo est une société de négoce et estime que la crise économique en Inde aura un impact sur son déficit budgétaire et que cela aura un impact généralisé sur la monnaie locale par rapport au dollar et s'attend à ce que la roupie se déprécie fortement par rapport au dollar et se transforme en positions spéculatives en prenant des position latérale en USD / INR prévoyant une dépréciation de la monnaie locale, de l'INR par rapport à l'USD et un gain pour l'entreprise.

Ce qui précède est un exemple de la façon dont les marchés des devises sont habitués à la spéculation résultant de la fluctuation des taux de change et sont souvent conclus par des investisseurs, des entreprises et des institutions financières telles que des banques et des fonds d'investissement.

Avantages du marché des devises

Certains des avantages sont les suivants:

  • Ils apportent la liquidité de l'argent et permettent d'énormes volumes d'échanges, ce qui fournit une source suffisante d'emplois et de profits pour diverses entreprises.
  • Ils sont si énormes qu'aucune entité ne peut avoir un impact et il existe un flux d'informations continu qui rend les marchés des devises très efficaces.
  • Il est nécessaire de faire des investissements étrangers car cela permet de convertir la monnaie en monnaie locale pour investir dans l'entreprise du pays en question.
  • Il permet de fixer le prix de la devise différente par rapport à d'autres devises et une devise généralement plus forte se caractérise par un renforcement de l'économie.
  • Le marché des devises permet aux entreprises multinationales qui s'engagent dans des transactions transfrontalières de couvrir le risque de leurs futures recettes et paiements libellés en devises étrangères.

Inconvénients du marché des devises

Certains des inconvénients sont les suivants:

  • Ils sont contrôlés par les gouvernements respectifs de la monnaie locale et les banques centrales des pays locaux s'engagent dans des transactions de change pour influer sur les taux de change conformément à la politique gouvernementale, ce qui entraîne de violents mouvements de taux de change. Par exemple, la banque centrale de n'importe quel pays peut réduire l'offre de sa monnaie locale et augmenter son prix en termes d'autres devises en vendant des réserves de change telles qu'une grande quantité d'or et de devises étrangères
  • Ils augmentent divers risques, dont le plus important est le risque de contrepartie car le marché des devises est un marché international et la défaillance d'une contrepartie peut avoir un impact sur de nombreuses autres contreparties.
  • En raison de la taille même des marchés des devises, ils ne sont en grande partie pas réglementés malgré un certain nombre de mesures prises par le gouvernement local de chaque pays.
  • Ce sont des trades à fort effet de levier et de grandes institutions, les hedge funds parient massivement sur ces marchés, ce qui les rend sujets à l'échec et à la fermeture en cas de mauvais paris.

Points importants à noter sur le marché des devises

  • Il comprend deux parties: Buy-Side qui se compose d'acheteurs de devises et de contrats de change à terme et de sell-side qui se compose de négociants primaires en devises et initiateurs de contrats de change à terme tels que les grandes entreprises.
  • En raison des différents fuseaux horaires et de la répartition géographique des centres de change traitant dans diverses devises dans différents centres du monde, il est plus difficile de percevoir, de prédire et de prévoir les taux de change et d'intérêt qui font évoluer les devises sur le marché des devises.
  • Les marchés des devises traitent avec différentes devises et ces devises sont fortement impactées par des facteurs fondamentaux tels que la formule de la balance des paiements, le taux de croissance économique attendu, la politique budgétaire du gouvernement du pays, l'autonomie de la banque centrale dans la mise en œuvre de la politique monétaire et environnement de taux d'intérêt en général qui fait une fois que la devise se déprécie ou s'apprécie par rapport à d'autres devises.

Conclusion

C'est un marché important et joue un rôle indispensable dans l'échange de devises d'un pays à l'autre. L'intégration réussie du monde et la libre circulation des échanges sont possibles grâce au marché des devises florissant qui permet aux acheteurs de biens et services et aux vendeurs de ces biens et services de convertir leurs recettes / paiements en devises en monnaie locale. Les marchés des devises impliquent des commerçants, des spéculateurs, des arbitragistes, des investisseurs, des banques / IF et des entreprises, etc. et ensemble, ils rendent les marchés des devises très efficaces et liquides.