Top 20 des questions d'entrevue en finance d'entreprise (avec réponses)

Top 20 des questions et réponses d'entrevue en finance d'entreprise

Les questions d'entrevue en finance d'entreprise comprennent différents types de questions posées au moment de l'entrevue, telles que Comment interprétez-vous les états financiers de l'entreprise et de quoi ils parlent? Quel devrait être le principal domaine d'intérêt de l'entreprise selon les dernières informations financières Déclarations ?, Expliquez les sources de financement à court terme., L'entreprise aura-t-elle besoin d'un prêt de fonds de roulement plus important que le prêt actuel ou est-elle tenue de réduire la limite actuelle?, Expliquez l'état des flux de trésorerie de l'entreprise et quels sont les domaines qui consomme un cas majeur, etc.

Vous vous préparez à une entrevue en finance d'entreprise? Cette liste contient les 20 questions d'entretien les plus fréquemment posées par les employeurs. Cette liste est divisée en 2 parties

Partie 1 - Questions d'entrevue en finance d'entreprise (basique)

Cette première partie couvre les questions et réponses de base des entretiens en finance d'entreprise.

# 1 - Que sont les états financiers d'une entreprise et que disent-ils sur une entreprise?

Ans. Les états financiers d'une entreprise sont des états dans lesquels l'entreprise tient un registre officiel de la position et de la performance de l'entreprise au fil du temps. L'objectif des états financiers est de fournir des informations financières sur l'entité publiante qui sont utiles à l'existence et les investisseurs, créanciers et prêteurs potentiels pour prendre des décisions sur l'opportunité d'investir, d'accorder un crédit ou non. Il existe principalement trois types d'états financiers qu'une entreprise prépare.

1. Compte de résultat - Le compte de résultat nous informe sur les performances de l'entreprise sur une période de compte spécifique. La performance financière est exprimée en termes de revenus et de dépenses générés par les activités opérationnelles et non opérationnelles.

2. Bilan - Le bilan nous renseigne sur la position de l'entreprise à un moment donné. Le bilan comprend l'actif, le passif et l'avoir du propriétaire. Équation de base du bilan: Actif = Passif + Capitaux propres.

3. État des flux de trésorerie - L'état des flux de trésorerie nous indique le montant des entrées et des sorties de trésorerie. L'état des flux de trésorerie nous indique comment la trésorerie présente dans le bilan a changé de l'année dernière à l'année en cours.

# 2 - Expliquer en détail l'état des flux de trésorerie

Ans. L'état des flux de trésorerie est un état financier important qui nous informe sur les entrées et sorties de fonds de l'entreprise. Les flux de trésorerie peuvent être préparés par la méthode directe et la méthode indirecte. En règle générale, l'entreprise utilise la méthode directe pour préparer l'état des flux de trésorerie, comme le montre le rapport annuel de l'entreprise. La méthode directe commence par les espèces collectées auprès des clients en ajoutant les intérêts et les dividendes, puis en déduisant les espèces payées aux fournisseurs, les intérêts payés, les impôts sur le revenu payés. La méthode indirecte part du résultat net, puis nous rajoutons toutes les charges hors caisse qui sont des dotations aux amortissements, nous ajoutons également les variations du fonds de roulement.

L'état des flux de trésorerie est divisé en trois activités: les flux de trésorerie liés aux opérations, les flux de trésorerie liés aux investissements et les flux de trésorerie liés au financement.

Les flux de trésorerie liés à l'exploitation se composent des entrées et des sorties de trésorerie générées par l'activité ou le produit principal de l'entreprise. Les flux de trésorerie liés à l'investissement se composent des entrées et des sorties de trésorerie d'une entreprise sous la forme d'investissements tels que l'achat ou la vente d'immobilisations corporelles (immobilisations corporelles). Les flux de trésorerie provenant du financement se composent des entrées et des sorties de trésorerie générées par toutes les activités de financement de la société telles que l'émission d'obligations ou la retraite anticipée de la dette.

Passons à la prochaine question d'entrevue Corporate Finance.

# 3 - Expliquez trois sources de financement à court terme utilisées par une entreprise

Ans. Le financement à court terme est effectué par l'entreprise pour répondre à ses besoins de trésorerie actuels. Les sources de financement à court terme doivent être remboursées dans les 12 mois suivant la date de financement. Certaines des sources de financement à court terme sont: le crédit commercial, les prêts bancaires non garantis, les découverts bancaires, les papiers commerciaux, les prêts garantis à court terme.

Le crédit commercial est un accord entre un acheteur et un vendeur de marchandises. Dans ce cas, l'acheteur des marchandises achète les marchandises à crédit, c'est-à-dire que l'acheteur ne paie pas d'espèces au vendeur au moment de l'achat des marchandises, uniquement pour payer à une date ultérieure spécifiée. Le crédit commercial repose sur la confiance mutuelle que l'acheteur des marchandises paiera le montant en espèces après une date spécifiée
Le découvert bancaire est un type de crédit à court terme proposé à une personne physique ou morale disposant d'un compte courant soumis à la réglementation de la banque. Dans ce cas, un particulier ou une entité commerciale peut retirer des espèces plus que ce qui est présent dans le compte. Des intérêts sont imputés sur le montant du dépassement qui est prélevé à titre de crédit auprès de la banque.
Le prêt bancaire non garanti est un type de crédit que les banques sont prêtes à accorder et est payable dans les 12 mois. La raison pour laquelle on l'appelle un prêt bancaire non garanti est qu'aucune garantie n'est requise par l'individu ou une entité commerciale contractant ce prêt.

# 4 - Définir le fonds de roulement

Ans. Le fonds de roulement correspond essentiellement aux actifs courants moins les passifs courants. Le fonds de roulement nous renseigne sur le montant du capital lié à son activité (activités quotidiennes) comme les comptes clients, les comptes créditeurs, les stocks en main et bien d'autres. Le fonds de roulement peut également nous indiquer le montant de trésorerie nécessaire pour rembourser les obligations de l'entreprise qui doivent être remboursées dans les 12 mois.

# 5 - Une entreprise achète un actif; expliquez-moi l'impact sur les 3 états financiers

Ans. L'achat d'actifs est une transaction effectuée par l'entreprise qui aura un impact sur les trois déclarations de l'entreprise. Disons que l'actif est l'équipement de 5 millions de dollars.

Dans le bilan, la trésorerie baissera de 5 millions de dollars; la diminution de l'actif du bilan et en même temps l'actif sera comptabilisé comme un équipement de 5 millions de dollars, ce qui augmentera le côté actif du bilan du même montant. Par conséquent, le bilan de l'entreprise sera compté.
Dans le compte de résultat, il n'y aura pas d'impact sur la première année du compte de résultat mais après la première année, l'entreprise devra imputer des amortissements sur l'équipement acheté que l'entreprise devra le montrer dans le compte de résultat de l'entreprise.
État des flux de trésorerie, en supposant que seule la trésorerie a été payée par l'entreprise pour acheter l'équipement. Le flux de trésorerie lié à l'investissement entraînera une sortie de trésorerie de 5 millions de dollars.

# 6 - Qu'est-ce que le BPA et comment est-il calculé?

Ans. Le BPA est le bénéfice par action de la société. Ceci est calculé pour les actionnaires ordinaires de la société. Comme son nom l'indique, il s'agit du bénéfice par action de l'entreprise. Il agit comme un indicateur de rentabilité. Calcul:

BPA = (Bénéfice net - Dividendes privilégiés) / nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de l'année

# 7 - Différents types d'EPS

Ans. Il existe essentiellement trois types de BPA qu'un analyste peut utiliser pour calculer les bénéfices de l'entreprise: BPA de base, BPA dilutif et BPA anti-dilutif.

BPA de base: il est utile pour les entreprises qui ont une structure de capital simple. En d'autres termes, il peut être utilisé pour calculer les bénéfices de la société qui n'a pas de titres convertibles en circulation comme les obligations convertibles ou les actions privilégiées convertibles.
Dilutive EPS: Il a une caractéristique dilutive qui lui est attachée. Lorsqu'une entreprise a une structure de capital complexe, il est préférable de calculer le BPA dilutif au lieu du BPA de base. En d'autres termes, lorsqu'une entreprise possède des titres convertibles tels que des obligations convertibles, des actions préférentielles convertibles et / ou des stock-options qui, après conversion, diluent les bénéfices c'est-à-dire diminuent les bénéfices calculés pour les actionnaires ordinaires de la société.
BPA anti-dilutif: C'est le type de BPA dans lequel les titres convertibles après conversion, augmentent les bénéfices pour les actionnaires ordinaires de la société.

Passons à la prochaine question d'entrevue Corporate Finance.

# 8 - Quelle est la différence entre un contrat à terme et un contrat à terme?

Ans. Un contrat à terme est un contrat standardisé, ce qui signifie que l'acheteur ou le vendeur du contrat peut acheter ou vendre des lots de tailles déjà spécifiées par la bourse et négociés via des bourses. Les marchés futurs ont des chambres de compensation qui gèrent le marché et, par conséquent, il n'y a pas de risque de contrepartie.

Le contrat à terme est un contrat personnalisable qui signifie que l'acheteur ou le vendeur peut acheter ou vendre tout montant de contrat qu'il souhaite. Ces contrats sont des contrats OTC (de gré à gré), c'est-à-dire qu'aucun échange n'est requis pour la négociation. Ces contrats n'ont pas de chambre de compensation et par conséquent, l'acheteur ou le vendeur du contrat est exposé au risque de contrepartie.

Consultez également cet article détaillé sur Forwards vs Futures

# 9 - Quels sont les différents types d'obligations?

Ans. Une obligation est un titre à revenu fixe auquel est attaché un paiement de coupon qui est payé par l'émetteur de l'obligation annuellement ou selon les conditions fixées au moment de l'émission. Voici les types d'obligations:

Corporate Bond, qui est émis par les sociétés.
Les obligations supra-nationales sont émises par des entités supranationales comme le FMI et la Banque mondiale.
Le Sovereign National Bond est une obligation émise par le gouvernement du pays.

# 10 - Qu'est-ce qu'une obligation titrisée?

Ans. Une obligation qui est remboursée par l'entité émettrice par les flux de trésorerie provenant de l'ensemble d'actifs en garantie de l'obligation émise est appelée obligation titrisée. On peut comprendre par l'exemple: une banque vend ses prêts immobiliers à une entité ad hoc puis cette entité émet les obligations qui sont remboursées par les flux de trésorerie générés par ces prêts immobiliers, dans ce cas, il s'agit des paiements EMI effectués par le propriétaires de maison.

> Partie 2 - Questions d'entrevue en finance d'entreprise (avancées)

Jetons maintenant un coup d'œil aux questions d'entretiens avancées de Corporate Finance.

# 11 - Qu'est-ce que la responsabilité fiscale différée et pourquoi elle pourrait être créée?

Ans. Le passif d'impôt différé est une forme de charge d'impôt qui n'a pas été payée aux autorités fiscales au cours des années précédentes, mais qui devrait l'être au cours des années futures. Cela est dû au fait que l'entreprise paie moins d'impôts aux autorités fiscales que ce qui est déclaré comme payable. Par exemple, si une société utilise une méthode linéaire pour imputer l'amortissement dans son compte de résultat pour les actionnaires, mais qu'elle utilise une méthode de double décroissance dans les déclarations qui sont déclarées aux autorités fiscales et, par conséquent, la société déclare un passif d'impôt différé comme le payé moins que ce qui était payable.

# 12 - Qu'est-ce que la modélisation financière en finance d'entreprise?

Tout d'abord, la modélisation financière est une analyse quantitative qui permet de prendre une décision ou une prévision sur un projet généralement dans le modèle de valorisation d'actifs ou de finance d'entreprise. Différentes variables hypothétiques sont utilisées dans une formule pour déterminer ce que l'avenir réserve à une industrie particulière ou à un projet particulier.
En Corporate Finance, la modélisation financière consiste à prévoir les états financiers des entreprises tels que le bilan, les flux de trésorerie et le compte de résultat. Ces prévisions sont à leur tour utilisées pour les évaluations des entreprises et l'analyse financière.
En ce qui concerne la banque d'investissement, vous pouvez parler des modèles financiers que vous avez préparés. Vous pouvez vous référer à ces modèles de modélisation financière.

Passons à la prochaine question d'entrevue Corporate Finance.

# 13 - Quels sont les multiples les plus couramment utilisés dans l'évaluation?

Il existe peu de multiples courants fréquemment utilisés dans l'évaluation -

EV / Ventes
EV / EBITDA
EV / EBIT
Ratio P / E
Rapport PEG
Prix au flux de trésorerie
Rapport P / BV
EV / Actifs

# 14 - Décrire le WACC et ses composants

Ans. Le WACC est le coût moyen pondéré du capital que l'entreprise est censée payer sur le capital qu'elle a emprunté à différentes sources. Le WACC est parfois appelé le coût du capital de l'entreprise. Le coût pour l'entreprise d'emprunter le capital est dicté par les sources externes sur le marché et non par la direction de l'entreprise. Ses composantes sont la dette, les actions ordinaires et les actions privilégiées.

La formule de WACC = (Wd * Kd) + (We * Ke) + (Wps * Kps).

# 15 - Décrivez le rapport P / E

Ans. Le ratio P / E, également appelé ratio prix / bénéfice, est l'un des ratios d'évaluation qui est utilisé par les analystes pour voir si l'action de la société est surévaluée ou sous-évaluée. La formule est la suivante P / E = prix actuel du marché des actions de la société divisé par le bénéfice par action de la société.

# 16 - Que sont les options d'achat d'actions?

Ans. Les options d'achat d'actions sont les options de conversion en actions ordinaires à un prix prédéterminé. Ces options sont données aux salariés de l'entreprise afin de les attirer et de les faire rester plus longtemps. Les options sont généralement fournies par la société à sa haute direction pour aligner les intérêts de la direction sur ceux de ses actionnaires. Les options d'achat d'actions ont généralement une période d'évacuation, c'est-à-dire une période d'attente avant que l'employé puisse effectivement exercer son option de conversion en actions ordinaires. Une option éligible est une option exonérée d'impôt, ce qui signifie qu'elle n'est pas soumise à l'imposition après la conversion. Une option non qualifiée est une option imposable qui est imposée immédiatement après la conversion, puis à nouveau lorsque l'employé vend le stock.

# 17 - Qu'est-ce que la méthode DCF?

Ans. DCF est la méthode DCF. Cette méthode est utilisée par les analystes pour évaluer une entreprise en actualisant ses flux de trésorerie futurs et en la ramenant à sa valeur actuelle. Discounted Cash Flow utilise différentes techniques pour évaluer une entreprise. Ces techniques ou méthodes sont:

DDM, FCFF et Free Cash Flow to Equity.

Passons à la prochaine question d'entrevue Corporate Finance.

# 18 - Qu'est-ce qu'un fractionnement d'actions et un dividende en actions?

Ans. Une division d'actions se produit lorsqu'une entreprise divise son stock en 2 ou plusieurs pièces. Par exemple, un partage 2 pour 1. Une entreprise divise son stock pour diverses raisons. L'une des raisons est de rendre le stock disponible pour les investisseurs qui investissent dans le stock des sociétés qui sont bon marché. La probabilité de croissance de ces actions augmente également. Le dividende en actions est lorsque la société distribue des actions supplémentaires au lieu de liquidités sous forme de dividendes.

# 19 - Quelle est la question des droits?

Ans. Une offre de droits est une émission qui est proposée aux actionnaires existants de la société uniquement et à un prix prédéterminé. Une entreprise émet cette offre lorsqu'elle a besoin de lever des fonds. Les problèmes de droits peuvent être considérés comme un mauvais signe car la société pourrait ne pas être en mesure de remplir ses obligations futures grâce aux liquidités générées par les activités opérationnelles de la société. Il faut creuser plus profondément les raisons pour lesquelles l'entreprise a besoin de lever des capitaux.

# 20 - Quel est le prix propre et sale d'une obligation?

Ans. Le prix propre est le prix d'une obligation à coupon sans compter les intérêts courus. En d'autres termes, le prix propre est la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs actualisés d'une obligation à l'exclusion des paiements d'intérêts. Le prix sale d'une obligation comprend les intérêts courus dans le calcul de l'obligation. Le prix sale de l'obligation est la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs actualisés d'une obligation, qui comprennent les paiements d'intérêts effectués par l'entité émettrice.