Différence entre le marché haussier et baissier
Le marché haussier fait référence à un mouvement optimiste du marché boursier, ce qui signifie une hausse des prix des actions, une baisse du chômage et une bonne économie, tandis que le marché baissier se réfère à un mouvement pessimiste du marché qui indique que le prix de l'action est en baisse, le chômage est élevé et la récession approche, ce qui signifie que le marché haussier est opposé au marché baissier.
Le marché boursier de n'importe quel pays du monde est comme un battement de cœur qui est volatile partout en fonction de diverses circonstances. Le marché montera donc soit à la hausse, soit à la baisse, ce que l'on appelle en termes financiers un «marché haussier» lorsque le scénario général de marché est optimiste et que le marché boursier est à la hausse. D'un autre côté, si le marché évolue à la baisse, on parle de «marché baissier». Les terminologies sont applicables de la façon dont chacun de ces animaux attaque leurs adversaires. Dans les scénarios respectifs, le taureau lancera ses cornes en l'air tandis qu'un ours frappera ses pattes sur sa proie.
Un marché haussier, c'est lorsque l'économie est très fluide, que le PIB de l'économie augmente et que la création d'emplois est également à la hausse. La sélection des actions est plus facile dans un tel scénario car la santé globale est stable. Si un investisseur est optimiste, on dit qu'il a une «perspective haussière».
Un marché baissier est le contraire et l'économie est en phase de récession sur une longue période et les cours des actions s'effondrent rapidement. La sélection de titres devient très difficile et les investisseurs se concentrent sur la création de revenus en vendant des actions (vente à découvert). Bien que quelqu'un avec une opinion pessimiste soit appelé quelqu'un avec une `` perspective baissière '', beaucoup s'attendent à ce qu'une telle situation soit temporaire et indique que la phase de renouveau est imminente.
Qu'est-ce qu'un marché haussier?
Cette situation est définie comme un marché sur lequel les prix des titres cotés augmentent continuellement en raison de scénarios macroéconomiques favorables ou de l'amélioration de la situation interne de l'entreprise ou du secteur. En général, la terminologie s'applique aux actions, mais elle est également référencée à d'autres classes d'actifs telles que les obligations, le FOREX et les matières premières, etc. Puisque les lois de l'offre et de la demande influencent le marché, les prix sur les marchés financiers augmenteront lorsque l'offre du stock tombe et vice-versa. Certains faits importants sont:
- Les marchés haussiers sont précédés par la confiance des investisseurs, les attentes positives et l'optimisme général du marché
- Au début, la plupart des changements du marché sont d'ordre psychologique et ne s'accompagnent pas nécessairement d'informations économiques solides ou de bénéfices de l'entreprise.
- Sur le marché des dérivés, il y aura une énorme demande d'options d'achat car le sentiment général est optimiste et positif.
Il est à noter que les «marchés haussiers» comportent généralement quatre phases indiquant son cycle de vie:
- Dans un premier temps, on se remet de l'approche pessimiste laissée pour compte en raison du scénario de marché baissier. Les prix sont bas et le sentiment des investisseurs est assez faible.
- La deuxième phase déclenche une reprise des cours des actions, des bénéfices des entreprises et une reprise de l'activité commerciale, les indicateurs économiques se situant à des niveaux supérieurs à la moyenne.
- Dans la troisième phase, les indices boursiers et les titres atteignent de nouveaux sommets de négociation. Les échanges de titres continuent d'augmenter et les rendements des dividendes baissent bas, indiquant une liquidité suffisante sur le marché.
- Dans la phase finale, les activités d'introduction en bourse sont élevées avec le trading et la spéculation. Les ratios d'actions P / E sont à un niveau record.
Bien que les marchés haussiers offrent de nombreuses opportunités de gagner de l'argent et de multiples investissements existants, de telles situations ne durent pas éternellement et le moment précis de son entrée et de sa sortie ne peut être prévu. L'investisseur doit savoir quand acheter et vendre pour maximiser ses gains et tenter de chronométrer le marché.
L'un des exemples populaires d'un marché haussier est le `` Long Bull Market of 1920 '', qui a été alimenté par le boom économique et la prospérité qui ont favorisé le consumérisme aux États-Unis, la facilité de disponibilité des facilités de crédit et l'augmentation des opportunités d'endettement. La situation était si optimiste que les actions étaient achetées sur des marges, c'est-à-dire des actions achetées sur de l'argent prêté.
Qu'est-ce que le marché baissier?
Une telle situation illustre une tendance à la baisse du marché sur une période donnée. Les marchés ont une approche pessimiste et les prix des actifs sont en baisse ou devraient baisser dans un avenir immédiat. Cela coûtera beaucoup d'argent aux investisseurs, car les prix des titres chuteront dans tous les domaines et la confiance des investisseurs devrait également en pâtir.
Les caractéristiques et les causes d'un marché baissier varieront selon les circonstances, mais les cycles économiques et le sentiment des investisseurs jouent un rôle central dans la direction anticipée et la durée prévue. Certains des indicateurs d'un affaiblissement de l'économie sont:
- Faibles opportunités d'emploi
- Moins de revenus disponibles aux mains du grand public
- Baisse des bénéfices des entreprises
- Existence de plusieurs nouveaux creux et creux de négociation
- Vente à découvert ou utilisation croissante des options de vente
- Changements sans précédent des taux gouvernementaux ou de divers taux d'imposition
Les marchés baissiers ont généralement 4 phases de leur occurrence:
- Dans la première phase , le sentiment des investisseurs et les prix des titres sont très élevés, mais les investisseurs en tirent un maximum de bénéfices et quittent le marché.
- Dans la deuxième phase , les prix des actions baissent rapidement, l'activité commerciale et les revenus des entreprises chutent et les indicateurs économiques positifs ne fonctionnent pas comme prévu. La confiance des investisseurs se dirige vers le pessimisme et peut créer une situation de panique. Les indices boursiers et un grand nombre de titres atteignent de nouveaux plus bas et les rendements des dividendes deviennent également très élevés. C'est une indication de plus d'argent nécessaire pour être injecté dans le système.
- La troisième phase met en évidence l'entrée de spéculateurs sur le marché avec des prix et des volumes d'échanges qui continuent d'augmenter.
- La dernière phase indique une nouvelle baisse des cours des actions, mais à un rythme plus lent. Ceci est considéré comme un point de reflux le plus bas et les investisseurs commencent à croire que le pire peut être passé et une réaction positive commence à affluer, les marchés baissiers finissant par céder la place à la perspective haussière de réintégrer.
Un exemple marquant d'un marché baissier est la récession qui a été suivie par le krach boursier de Wall Street en 1929. Les investisseurs avaient du mal à sortir du marché avec des pertes durables. Pour éviter des pertes excessives, les investisseurs ont continué à vendre leurs actions, provoquant une nouvelle baisse et le marché s'est effondré le 29 octobre 1929, suivi d'une dépression soutenue de l'économie appelée «Grande Dépression». Le Dow Jones Industrial Average a diminué de près de 90% jusqu'en 1932.
Marché haussier vs infographie du marché baissier
Voyons les 7 principales différences entre le marché haussier et le marché baissier.
Différences clés
Malgré les terminologies utilisées en tandem pour expliquer les concepts, les différences entre ces deux scénarios sont indiquées ci-dessous:
- Le marché est mentionné comme haussier lorsque le scénario de marché global est positif et que la performance du marché est à la hausse. Un marché baissier est lorsque la performance du marché est en baisse.
- Dans un marché haussier, les perspectives de l'investisseur sont très optimistes et cela est visible du fait que les investisseurs prendront une position longue sur le marché. De cette façon, on prévoit que les prix des titres augmenteront davantage et que les investisseurs auront la possibilité de maximiser les opportunités de profit. A l'inverse, dans un marché baissier, le sentiment du marché est assez pessimiste et traduit par des investisseurs prenant une position courte, c'est-à-dire vendant un titre ou prenant une position put avec une anticipation accrue d'un marché en baisse. Par conséquent, si le prix tombe en dessous du prix contracté, le titulaire de l'option enregistrera en conséquence un bénéfice.
- L'économie croît durablement dans un marché haussier, tandis que dans un marché baissier, l'économie baissera ou ne croîtra pas à un rythme plus rapide que dans le scénario de perspectives haussières. Dans ces deux situations, un indicateur comme le PIB (produit intérieur brut) joue un rôle important en donnant une vue d'ensemble de la performance de l'économie en fonction des facteurs existants.
- Dans un marché haussier, les indicateurs de marché sont très solides. Ces indicateurs sont utilisés dans l'analyse technique pour prévoir les tendances du marché et divers ratios et formules qui expliquent les gains et les pertes actuels des actions et des indices et leur évolution prévue à l'avenir. Par exemple, l'indice de largeur du marché est un indicateur mesurant le nombre croissant d'actions par rapport à celles qui sont en baisse. Un indice supérieur à 1,0 indique une hausse future des indices de marché et vice-versa s'il est inférieur à 1,0. Dans un marché baissier, les indicateurs de marché ne sont pas solides. Dans l'un ou l'autre des scénarios, les causes sont interdépendantes et l'effet en cascade est observé.
- Le marché du travail en situation haussière est très brillant et il y a plus de revenus disponibles entre les mains du public en général. Cependant, dans un marché baissier, le marché du travail est rigide et des efforts sont faits pour maîtriser les dépenses et à un rythme rapide si la situation ne s'améliore pas.
- Dans un marché haussier, la liquidité qui circule sur le marché est très importante et les investisseurs continuent à pomper plus de fonds avec une activité de négociation accrue et à investir dans des actions, de l'or, de l'immobilier, etc., mais dans un marché baissier, la liquidité s'assèche dans le système et les investisseurs hésitent à prendre des engagements. Les investissements réalisés lors d'un scénario haussier sont soit vendus, évitant ainsi d'autres inconvénients, soit retenus pour une utilisation future. Cela peut donner lieu à des situations de thésaurisation et de marketing noir.
- Les activités d'introduction en bourse sont encouragées dans un marché haussier car les sentiments du marché sont positifs et les investisseurs sont prêts à investir plus d'argent, bien que, dans un marché baissier, les introductions en bourse soient évitées car les investissements ne seraient pas encouragés et les gens préféreront conserver les positions existantes. et la liquidité.
- Les investissements internationaux seront automatiquement encouragés dans un marché haussier avec l'intention d'élargir le portefeuille existant. Par exemple, si l'Inde traverse une phase haussière et que la Corée du Sud décide de faire de généreux investissements en Inde, une telle décision encouragera la phase douce pour l'Inde, améliorera les investissements réalisés par la Corée du Sud et stimulera ainsi l'économie de la Corée du Sud. répandre les effets d'un marché haussier à travers les frontières. Cependant, dans un marché baissier, les investissements internationaux peuvent ne pas être une option favorable pour d'autres pays et un tel mouvement pourrait être reporté à une date futuriste.
- Un marché haussier encouragera le secteur bancaire à réduire les taux d'intérêt sur les prêts, ce qui encouragera la croissance des activités commerciales, ce qui entraînera des politiques expansionnistes de la Banque centrale et du gouvernement. À l'inverse, dans un marché baissier, le secteur bancaire limitera l'utilisation de la monnaie en situation d'urgence, ce qui incitera les plus hautes autorités à mettre en place des politiques de contraction. Les prêts d'intérêts seraient maintenus stables ou augmentés.
- Dans un marché haussier, les rendements des titres et des dividendes seront faibles, ce qui met en évidence la solidité financière de l'investisseur et la sécurité que d'autres peuvent recevoir sur l'investissement réalisé alors que, dans un marché baissier, ces rendements seront une exigence très élevée des fonds et des tentatives pour attirer les investisseurs en offrant des rendements plus élevés sur les titres à une date ultérieure.
Tableau comparatif du marché haussier et du marché baissier
Critères / élément | Sens | Marché haussier | Marché baissier | |||
État de l'économie | Taux de croissance du PIB et performance de l'économie. | La forte croissance du PIB est attendue et la production industrielle est en constante augmentation. Il y a une forte demande dans l'économie conduisant à un chiffre d'affaires élevé | La faible croissance du PIB est attendue et la production industrielle est en baisse constante. La demande économique est faible, ce qui entraîne un faible chiffre d'affaires | |||
Nature des titres gagnants ou perdants | Quels titres fonctionnent bien dans l'état de l'économie | Les titres qui offrent une rémunération plus élevée lorsqu'ils supportent un risque plus élevé se comportent bien dans un tel environnement et les actions sont donc un bon investissement. | Les titres moins risqués réussissent dans un tel environnement car les investisseurs ont de faibles attentes vis-à-vis de l'économie et veulent garder leur argent en sécurité. Par conséquent, l'or augmente dans un tel environnement et les dépôts fixes et les obligations d'État sont plus recherchés | |||
Environnement de taux d'intérêt | Orientation de la politique monétaire | Les taux d'intérêt sont élevés pour contrôler les investissements excessifs en CAPEX afin d'éviter la surchauffe de l'économie. De même, lorsque l'économie se porte bien, les investisseurs étrangers sont attirés par des taux d'intérêt plus élevés. | Les taux d'intérêt sont constamment réduits par la banque centrale pour stimuler les investissements en CAPEX afin de stimuler la production dans l'économie. | |||
Inflation | Inflation au détail et en gros | Comme la demande des consommateurs est plus élevée et que la production suit également le rythme en raison de conditions de production favorables, l'inflation de gros est plus élevée parce que les employés exigent des salaires plus élevés et les fournisseurs exigent des prix plus élevés. | Au fur et à mesure que la production diminue, les biens nécessaires au maintien d'un niveau de vie et à une demande constante voient leur prix augmenter. Ces produits sont la nourriture, les vêtements et les articles de grande consommation. Il y a donc un pic de l'inflation au détail. | |||
Taux de change | Performance de la monnaie nationale et impact sur les exportations nettes | La demande de monnaie nationale augmente alors que de plus en plus d'investisseurs étrangers veulent investir dans l'économie, ce qui entraîne une appréciation de la monnaie. Cela conduit à une augmentation du coût de production et rend les exportations moins compétitives. Par conséquent, la croissance des importations est plus élevée que celle des exportations et les exportations nettes peuvent être négatives. | La demande de monnaie nationale diminue à mesure que les investisseurs étrangers retirent leurs investissements de l'économie, entraînant une dépréciation de la monnaie. Cela conduit à une diminution du coût de production et rend les exportations plus compétitives. Par conséquent, la croissance des importations est inférieure à celle des exportations et les exportations nettes peuvent être positives. | |||
Consommation | Position du consommateur sur les dépenses ou l'épargne | Avec une économie qui se porte bien, la consommation est élevée, car les consommateurs ont plus d'argent dans leurs poches et anticipent la consommation future dans l'espoir d'une performance économique élevée continue. | Avec une économie qui ne va pas bien, la consommation est faible, car les consommateurs ont moins d'argent dans leurs poches et reportent la consommation actuelle dans l'espoir que l'économie commencera à mieux se porter à l'avenir. | |||
Politique fiscale | Mesures gouvernementales de stimulation de l'économie | Des taxes plus élevées sont imposées pour réduire le montant du revenu disponible entre les mains du consommateur ou du producteur afin d'empêcher la surchauffe de l'économie. | Les impôts sont réduits et les subventions sont augmentées pour stimuler le montant du revenu disponible entre les mains du consommateur ou du producteur afin de relancer l'économie. | |||
Chômage | Quels sont les changements dans les tendances de l'emploi | Lorsque l'économie se porte bien, l'industrie est en plein essor, ce qui entraîne une augmentation de l'emploi. | Lorsque l'économie ne va pas bien, la production industrielle diminue, entraînant une augmentation du chômage en raison d'une augmentation des licenciements pour maintenir les entreprises à flot et limiter les pertes. |
Conclusion
Que le marché passe par un scénario de marché haussier ou baissier n'est pas entre les mains d'un individu ou d'un seul facteur, mais de facteurs à grande échelle et d'autres situations macroéconomiques. Chaque investisseur doit passer par de telles phases à un moment donné car ces situations sont inséparables. En termes statistiques, le marché est dit haussier lorsque l'on observe une hausse de 20% de la performance du marché boursier. Au contraire, si la chute du marché boursier de 20% ou plus est constatée, alors une situation de marché baissier est mise en évidence.
Les investisseurs orienteront leurs investissements en fonction de divers facteurs qui définissent les perspectives à travers lesquelles le marché évolue. L'entrée et la sortie de l'investisseur sont affectées et, par conséquent, le sentiment des investisseurs joue un rôle important dans la définition de la durée d'une perspective haussière ou baissière. On ne peut pas échapper au flétrissement des scénarios et donc un appel au jugement doit être pris avant de faire des investissements et la patience doit également être retenue pour passer par des conditions de marché instables.