Qu'est-ce que le financement des stocks?
Le financement des stocks est le prêt à court terme ou une ligne de crédit qui continue de tourner après une période prédéterminée, qui est utilisée pour financer l'inventaire de la société et l'inventaire acheté agissant comme garantie pour le prêt utilisé. Au cas où l'entreprise ne rembourserait pas la dette, le prêteur a le plein pouvoir de saisir et de vendre cet inventaire pour récupérer le capital prêté.
Les stocks constituent une partie importante des actifs courants de l'entreprise car ils constituent les biens qui sont détenus pour une durée à court terme pour répondre aux demandes attendues. Mais si le nombre de jours de créances est élevé, le capital de la société peut être bloqué et elle ne disposera pas de fonds suffisants pour acheter davantage de stocks.
Les entreprises impliquées dans le commerce des produits de consommation tels que les automobiles, les produits de grande consommation ont le plus souvent recours au financement des stocks car elles ont souvent leur capital immobilisé en raison d'un cycle de conversion de trésorerie plus long, qui, s'il est disponible, peut être utilisé pour augmenter les ventes.
Types de financement des stocks
Nous allons maintenant discuter des différents types de financement des stocks qui sont les suivants: -
# 1 - Prêt à court terme
Une entreprise peut bénéficier d'un prêt à court terme d'une banque pour acheter l'inventaire, mais c'est un processus fastidieux car l'entreprise devra passer par tout le processus de sanction des prêts chaque fois qu'elle en a besoin.
# 2 - Marge de crédit
La ligne de crédit est un accord entre l'entreprise et l'institution financière selon laquelle les deux entités conviennent d'un montant maximal jusqu'à concurrence duquel l'emprunteur peut accéder aux fonds tant qu'il ne dépasse pas la limite maximale.
Exemple de financement des stocks
Supposons qu'un concessionnaire automobile s'attende à une demande accrue de voitures au cours de la saison à venir. Pour répondre à cette demande, il décide d'augmenter son inventaire. Pour ce faire, il doit acheter plus de voitures auprès du fournisseur, ce qui nécessitera d'énormes capitaux.
Pour répondre aux besoins en capital, il obtient un prêt sanctionné par une banque nationale en fonction de la valeur des voitures qu'il va acheter. Le financement des stocks est un élément clé du cycle économique comme chaque fois qu'il vendra une nouvelle voiture; il peut utiliser cet argent pour rembourser une partie de son prêt.
Comment fonctionne le financement des stocks?
Il y a quelques exigences générales:
- Bon dossier de crédit: Si le client a manqué à ses dettes dans le passé, la possibilité d'obtenir le financement des stocks est faible.
- Valeur d'inventaire: Le client doit également fournir à la banque, la liste des stocks qu'il est prêt à acheter, ainsi que la valeur de celui-ci. Il peut également avoir besoin d'expliquer la méthode de valorisation des stocks (LIFO, FIFO ou moyenne pondérée) utilisée pour la valorisation. ( Remarque: la comptabilité du dernier entré, premier sorti et le premier entré, premier sorti, sont deux méthodes d'évaluation des stocks).
- Plan d'affaires: le plan d'affaires donne un aperçu du plan qu'un client doit rembourser le prêt. Sur la base du plan, la banque peut décider du montant qui peut être sanctionné comme un prêt.
Comment fonctionne l'accord?
Le financement des stocks est un accord entre l'institution financière et l'entreprise. Voici les principales parties de l'accord:
- Prolongation de crédit: Elle peut préciser qu'à quelles conditions, le prêteur peut prolonger la limite de crédit du client.
- Conditions de financement: elles indiquent le taux d'intérêt et son échéancier de paiement.
- Intérêt de sécurité: Ceci indique la garantie utilisée par le client pour bénéficier du prêt. Il peut s'agir de l'inventaire que le client détient déjà ou encore de l'inventaire qu'il va acheter.
Éléments à considérer avant de bénéficier d'un prêt pour l'inventaire
- Nature de l'inventaire: Le financement des stocks peut ne pas être une bonne option pour les entreprises ayant un faible taux de rotation des stocks (cela signifie que l'inventaire prend du temps à se convertir en revenus) car il leur sera parfois difficile de rembourser. C'est la raison pour laquelle ce sont principalement les entreprises de grande consommation qui utilisent cette installation.
- Pointage de crédit: Si les entreprises n'ont pas une bonne cote de crédit, elles auront du mal à obtenir le capital. Même s'ils y parviennent, le taux d'intérêt sera relativement élevé car il y a des risques de défaut.
- Niveau de confiance dans l'inventaire: le prêteur a le droit d'inspecter l'inventaire pour s'assurer qu'il a maintenu sa valeur, et il peut également suivre le niveau de l'inventaire.
Avantages du financement des stocks
- Chaque entreprise a besoin d'un fonds de roulement pour couvrir ses dépenses quotidiennes, y compris l'achat de l'inventaire. Le financement des stocks peut aider à gérer efficacement le fonds de roulement.
- Ceci est particulièrement avantageux pour les entreprises saisonnières, car la demande de ces entreprises n'est pas stable. Pour répondre à une demande imprévue, le financement des stocks est une bonne option.
- Les entreprises impliquées dans le commerce de marchandises tirent également des avantages significatifs du financement des stocks. L'importation et l'exportation de marchandises impliquent des retards importants. En fonction des conditions réglées entre deux parties, le paiement de l'expéditeur de la marchandise peut être retardé car le destinataire ne paiera le montant qu'après réception de sa commande. Dans ce cas, l'expéditeur ne sera pas en mesure de servir son autre client et, par conséquent, il pourra utiliser les options de financement des stocks pour servir les autres.
Inconvénients du financement des stocks
- Tout événement inattendu tel qu'un ralentissement économique susceptible de réduire la demande ou une calamité naturelle pouvant avoir un impact sur l'inventaire de l'entreprise peut rendre difficile le remboursement du prêt par l'entreprise.
- Cela peut avoir un impact sur le cycle de conversion de trésorerie de l'entreprise, car l'entreprise continuera à compter sur des prêts pour répondre aux besoins à court terme.
- Habituellement, lorsqu'une entreprise recourt à un prêt, elle est obligée de ne payer que des intérêts réguliers. Alors qu'en cas de financement des stocks, il doit rester en contact avec le prêteur régulièrement, et parfois il est également tenu de déclarer ses niveaux de stocks et son évaluation sur une base mensuelle.
Ainsi, le financement des stocks peut être une option utile pour les entreprises qui impliquent des cycles de conversion de trésorerie plus longs ou une demande saisonnière ou des échanges de marchandises. Mais il est important qu'ils choisissent soigneusement leur prêteur après avoir examiné toutes les conditions de remboursement. Les entreprises devraient également essayer de raccourcir leur cycle de conversion de trésorerie pour éviter de trop dépendre des prêts à court terme.
