Qu'est-ce que la stratégie d'achat et de conservation?
La stratégie d'achat et de conservation fait référence à la stratégie d'investissement des investisseurs où ils achètent / investissent dans des titres pendant une longue période sans intention de vendre à court terme et se réfère à l'investissement sur une longue période en conservant l'investissement en ignorant généralement les baisses des prix du marché sur une courte période.
Les investisseurs qui suivent cette stratégie d'achat et de conservation s'appuient sur l'analyse fondamentale de l'entreprise dans laquelle ils envisagent d'investir. L'analyse fondamentale comprend des facteurs tels que les performances passées de l'entreprise, sa stratégie de croissance à long terme, les types de produits que l'entreprise propose ainsi que leur qualité, le fonctionnement de la direction de l'entreprise, etc.
En optant pour cette stratégie, les fluctuations à court terme du marché, l'inflation, les cycles économiques, etc. sont évitées et ne sont pas considérées comme le facteur décisif.
Exemple d'achat et de conservation
Exemple 1
Prenons un exemple de M. X a 500000 $ à investir dans différents domaines et préparons le portefeuille à partir d'eux pour obtenir le montant maximum de rendement sur la base des différents paramètres adaptés à ses exigences tels que le risque, les objectifs et la taxe. . Vu les conditions du marché, il décide d'investir 50% de l'argent en actions soit 250 000 $, 20% en obligations soit 100 000 $, et les 30% restants s'élevant à 150 000 $ dans les bons du gouvernement sans risque.
Après le mandat de deux ans, on observe qu'il y a une forte augmentation de la valeur des actions dans lesquelles l'investissement a été effectué, augmentant les poids de l'action dans le portefeuille de 50% à 75% et réduisant la proportion de obligations et actifs sans risque à 10% et 15% respectivement.
- Maintenant, selon la situation actuelle, l'investisseur a deux options qu'il peut suivre. Premièrement, il peut maintenir le ratio d'origine des différentes classes d'actifs. Pour cela, il doit vendre une partie de ses actions afin que le même ratio puisse être maintenu. Dans ce cas, il ne détient pas les actions pendant une longue période et ne suit donc pas la stratégie d'achat et de conservation.
- D'un autre côté, un investisseur peut s'abstenir de rééquilibrer son portefeuille en laissant les investissements tels quels, c'est-à-dire qu'aucune action ne sera vendue pour maintenir le ratio ou autrement et le portefeuille sera conservé intact. Dans ce cas, où l'investisseur n'effectue aucun changement dans le portefeuille, il détient les actions pendant une longue période et suit ainsi la véritable stratégie d'achat et de conservation.
Exemple 2
M. X croit en la stratégie d'achat et tient car il croit que le rendement à long terme sera plus important et il n'a pas le temps de surveiller les fluctuations à court terme des prix des actions sur le marché.
En juin 2013, il a économisé 2300 $ et investi dans Facebook Stock. En juin 2013, les cours de clôture de l'action Facebook à la date d'achat de l'action étaient de 23 $ l'action. Donc, avec le montant de 2300 $, il a acheté 100 actions de Facebook au prix de 23 $ par action.
Il détient les actions pendant 11 ans et a vendu toutes les actions en juillet 2019 lorsque le prix de l'action est passé à 204 $ par action. On peut observer que les prix des actions ont augmenté de 181 $ par action pendant la période de détention de M. X ce qui fait un rendement de près de 786% en seulement 6 ans. C'est la stratégie d'achat et de conservation qui a très bien fonctionné en cas d'achat d'actions Facebook par M. X lui donnant ainsi d'excellents résultats.
Avantages
- Comme le nombre total de transactions est inférieur dans le cas d'une stratégie d'achat et de conservation, les frais de courtage, de conseil et de vente sont également faibles dans cette stratégie.
- Dans ce cas, les stocks seront détenus pour le long terme et alors seulement ils seront vendus. Donc, ici, le gain en capital à long terme sera applicable. Le taux d'imposition sur le gain en capital à long terme est inférieur à celui du gain en capital à court terme, ce qui est avantageux pour les investisseurs.
- Il est facile pour une personne d'adopter cette stratégie car dans cette stratégie, une seule sélection d'actions est requise. De plus, après l'achat du stock, il n'est pas nécessaire de surveiller les prix du stock et de tenir compte des fluctuations à court terme du marché.
Désavantages
- Dans le cas de cette stratégie, il est nécessaire que les investisseurs soient en mesure de supprimer les biais comportementaux et de gérer émotionnellement l'impact des ralentissements. Ainsi, la tolérance au risque des investisseurs doit être élevée car l'achat et la conservation sont faciles à mettre en œuvre mais difficiles à suivre correctement.
- Dans ce cas, les stocks seront conservés pour le long terme quelles que soient les fluctuations du prix ou l'actualité de l'entreprise, aucune limite n'est là pour les pertes éventuelles en cas d'événement négatif sur le marché ou l'action. Comme s'il y avait des nouvelles négatives concernant les actions achetées par les investisseurs et que la société faisait faillite, alors dans ce cas, les investisseurs continueraient à détenir ces actions jusqu'à ce qu'elles deviennent sans valeur. Ainsi, dans ce cas, les investisseurs perdraient tout leur investissement.
Points importants à noter
- Même si l'on détient les titres à long terme en cas de stratégie d'achat et de conservation, il faut tout de même tenir compte de la fluctuation du prix et de toute nouvelle relative au marché et à ce titre afin d'éviter la situation de pertes illimitées.
- Cette stratégie ne s'applique pas uniquement aux actions ou aux obligations, mais en même temps, elle s'applique également au secteur immobilier où les maisons sont achetées par les investisseurs sans les retourner. Dans ce cas, généralement, une hypothèque sera prise par les investisseurs pour bénéficier des avantages de l'effet de levier.
- Tout en faisant l'investissement selon cette stratégie, il est important qu'une personne investisse dans le portefeuille qui est bien diversifié.
Conclusion
La stratégie d'achat et de conservation est la stratégie d'investissement à long terme qui est idéale pour les investisseurs qui n'ont pas ce temps pour continuer à suivre leur portefeuille d'investissement. Plutôt que de traiter les actions ou les obligations comme un véhicule à court terme afin de réaliser des bénéfices, les investisseurs dans la stratégie d'achat et de conservation maintiennent les actions à la fois sur le marché haussier et sur les marchés baissiers.
Il est facile de mettre en œuvre cette stratégie car il y a une sélection unique des actions et aucune exigence n'est là pour surveiller les prix des actions et prendre en compte les fluctuations à court terme du marché. Dans cette stratégie, il est nécessaire que les investisseurs soient capables de gérer l'impact des ralentissements et ne prennent pas de mauvaises décisions dans la panique.
