Formule des flux de trésorerie d'exploitation

Formule pour calculer le flux de trésorerie d'exploitation (OCF)

La formule de flux de trésorerie d'exploitation signifie le flux de trésorerie généré par les activités opérationnelles de base de l'entreprise après déduction des dépenses d'exploitation et aide à analyser la solidité et la durabilité du modèle commercial de l'entreprise.

Le flux de trésorerie d'exploitation (OCF) est une mesure de la trésorerie qu'une entreprise produit de son activité principale au cours d'une période donnée. Il est également connu sous le nom de flux de trésorerie provenant des opérations. Ce n'est pas la même chose que le résultat net ni l'EBITDA ni le flux de trésorerie disponible, mais tous sont utilisés pour mesurer la performance d'une entreprise car le bénéfice net comprend une transaction qui n'implique pas le transfert réel d'argent comme l'amortissement qui est une dépense hors trésorerie cela fait partie du revenu net et non de l'OCF.

Il existe deux formules pour calculer le flux de trésorerie d'exploitation: l'une est une méthode directe et l'autre est une méthode indirecte.

# 1 - Méthode directe (formule OCF)

Cette méthode est très simple et précise. Mais comme elle ne fournit pas beaucoup d'informations détaillées à l'investisseur, les entreprises utilisent donc la méthode indirecte de l'OCF. OCF est égal au revenu total moins les dépenses d'exploitation.

La formule pour calculer l'OCF en utilisant la méthode directe est la suivante -

# 2 - Méthode indirecte (formule des flux de trésorerie d'exploitation)

La méthode indirecte est le résultat net ajusté provenant des variations de tous les comptes hors caisse du bilan. L'amortissement est ajouté au bénéfice net tout en ajustant les variations des stocks et des liquidités. Et l'OCF calcule avec le revenu net ajoute tout élément hors caisse et ajuste les variations du capital net. Cela fournit le total des liquidités générées.

La formule des flux de trésorerie d'exploitation utilisant la méthode indirecte peut être représentée comme suit -

Explication

Voyons maintenant quelles sont les principales étapes nécessaires au calcul du cash-flow opérationnel.

Revenu net considéré comme point de départ.
Tous les éléments non monétaires sont ajoutés comme l'amortissement, la rémunération à base d'actions, les autres charges ou autres revenus, les impôts différés.
Changements dans l'ajustement du fonds de roulement qui comprend les comptes débiteurs d'inventaire et les revenus non gagnés

La formule complète du flux de trésorerie d'exploitation est la suivante: -

OCF = Bénéfice net + Dépréciation + Rémunération à base d'actions + Impôt différé + Autres éléments hors caisse - Augmentation des comptes débiteurs - Augmentation des stocks + Augmentation des comptes fournisseurs + Augmentation des charges à payer + Augmentation des revenus différés

Composants

Analysons les différents composants de la formule OCF, qui sont les suivants: -

Le revenu net est le revenu de base, c'est une exigence.
L'amortissement aide à prendre en compte la dépense des biens, des installations, des machines, etc.
Le paiement de la rémunération à base d'actions se fait sous forme non monétaire comme sous forme d'actions.
Les autres charges / produits comprennent les gains ou les pertes non réalisés.
L'impôt différé est une différence d'impôt que la société a payé et ses états financiers.
L'inventaire est réduit dans un OCF car l'augmentation de l'inventaire entraîne une diminution de la trésorerie.
Les comptes clients sont soustraits car une augmentation des comptes clients réduit les liquidités, ce qui signifie que le montant n'est pas payé par un client.

Par conséquent, en bref, la formule OCF est: -

Exemples pratiques de calcul du cash-flow opérationnel

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de formule de flux de trésorerie d'exploitation ici - Modèle Excel de formule de flux de trésorerie d'exploitation

Exemple 1

Supposons qu'il y ait une entreprise avec un revenu total de 1 200 $ et des dépenses d'exploitation globales de 700 $, et maintenant, si l'on veut calculer le flux de trésorerie d'exploitation, alors la méthode directe sera utilisée.

Le modèle ci-dessous contient les données pour le calcul du flux de trésorerie opérationnel.

Ainsi, le calcul du flux de trésorerie opérationnel (OCF) sera comme -

c'est-à-dire OCF _Direct = 1 200 - 700

Ainsi, OCF sera -

Par conséquent, OCF = 500 $

Exemple # 2

Maintenant, supposons qu'une entreprise ait un revenu net de 756 $, une dépense hors caisse de 200 $ et des variations de l'actif-passif, c'est-à-dire que les stocks sont de 150 $, les comptes débiteurs 150 $. Ensuite, les flux de trésorerie d'exploitation par méthode indirecte seront les suivants: -

Le modèle ci-dessous contient les données pour le calcul de l'équation des flux de trésorerie d'exploitation.

Ainsi, le calcul du Cash Flow Opérationnel (OCF) utilisant la méthode indirecte sera comme -

ie OCF _Indirect = 756 + 200 - 150 - 150

Ainsi, OCF sera -

OCF = 256 $

GAAP oblige une entreprise à utiliser une méthode indirecte pour calculer le chiffre car elle donne toutes les informations nécessaires et couvre la même chose.

Exemple # 3

Une société nommée Ozone Pvt. Ltd a des états financiers en trois sections à savoir, les activités d'exploitation, les activités financières et les activités d'investissement. Vous trouverez ci-dessous un état financier des activités opérationnelles, à travers lequel nous devons calculer le flux de trésorerie opérationnel.

Maintenant, calculons OCF pour différentes périodes en utilisant les données ci-dessus.

OCF pour 2016

OCF ₂₀₁₆ = 456 + 4882 + 2541 + 250 + 254 + 86 - 2415 - 1806 + 4358 + 856 + 135

OCF ₂₀₁₆ = 10 813 $

OCF pour 2017

OCF ₂₀₁₇ = 654 + 5001 + 2681 + 300 + 289 + 91 - 2687 - 1948 + 5213 + 956 + 1405

OCF ₂₀₁₇ = 11 955 $

OCF pour 2017

OCF ₂₀₁₈ = 789 + 5819 + 3245 + 325 +305 + 99 - 2968 - 2001 + 5974 + 1102 + 1552

OCF ₂₀₁₈ = 14,24 $

Par conséquent, nous avons trouvé OCF pour une période différente d'une entreprise.

Choses à retenir

Si l'OCF est négatif, cela signifie qu'une entreprise doit emprunter de l'argent pour faire des choses, ou elle peut ne pas rester en affaires, mais elle peut éventuellement obtenir un avantage dans une entreprise à long terme.
Il est possible qu'une entreprise ait un flux de trésorerie plus élevé que le bénéfice net. Dans ce scénario, il est possible qu'une entreprise génère d'énormes revenus mais les diminue avec un amortissement accéléré sur le compte de résultat.
Lorsque le revenu net est supérieur à l'OCF, il est possible qu'ils aient du mal à recouvrer les créances du client. En tant qu'amortissement ajouté dans la formule OCF, l'amortissement n'affecte pas l'OCF.
Les investisseurs devraient choisir une société qui a un OCF élevé ou en amélioration, mais des cours de bourse bas. Une entreprise peut faire face à une perte ou à un petit bénéfice au cours d'une période en raison d'une forte dépréciation. Cependant, il peut avoir un flux de trésorerie important puisque l'amortissement est une charge comptable mais pas sous forme de trésorerie.