Qu'est-ce que Buy Side?
Buy-side désigne les investisseurs ou les entreprises qui conseillent les investisseurs ou les acheteurs institutionnels pour l'achat de titres et d'investissements tels que les fonds de capital-investissement, les fonds communs de placement, les sociétés d'assurance-vie, les fonds communs de placement, les fonds spéculatifs et les fonds de pension pour eux ou pour leurs clients. car le côté acheteur constitue la moitié du marché.
L'analyste financier qui travaille pour ces entreprises est connu sous le nom d'Analyste Buy-Side. Ce concept doit être considéré du point de vue des services de bourse de valeurs et les acheteurs des services sont les acheteurs des services. D'un autre côté, «côté vente» sont les vendeurs des services. Ils sont également connus sous le nom de «Prime brokers».
Importance
Les entreprises d'achat constituent l'un des marchés financiers, le côté vendeur comprenant le second semestre.
- Ces entreprises sont les gestionnaires de fonds qui visent à créer de la valeur pour leurs clients en achetant des actifs potentiellement sous-évalués.
- Ils utilisent des stratégies complexes et sophistiquées qui, selon eux, peuvent leur donner un avantage sur les autres investisseurs.
- Ces analystes mènent des recherches pour un usage interne et s'ils élaborent une stratégie qui peut aider à battre le marché, elle est tenue à l'écart du public.
Exemples
Le côté acheteur investira les actifs détenus par les HNI (particuliers fortunés), les sections aisées de la société et les family offices. Ces actifs seront soit directement investis par les investisseurs, soit sous-traités à des gérants tiers agissant en tant que fiduciaires pour le compte de ces propriétaires.
Certains des exemples de telles entreprises sont:
- Fonds Fidelity
- Fonds T Rowe
- Fonds Vanguard
Description du poste d'analyste côté acheteur
source: Indeed.com
Au quotidien, ces analystes sont chargés de faire bénéficier les fonds avec des rendements élevés et d'éviter les erreurs techniques qui peuvent coûter la performance de l'argent géré. Certaines des activités comprennent:
- Lire l'actualité financière quotidienne et suivre les informations associées
- Construire et maintenir divers modèles financiers dans Excel pour évaluer la performance des investissements
- Faire des recommandations de stock qui garantissent des bénéfices définitifs et approfondissent leur connaissance de leur domaine de responsabilité.
- Le processus de recherche est authentique et il n'y a aucun aspect commercial impliqué et des efforts sont faits pour identifier les opportunités d'investissement.
- Ils tentent également de trouver les meilleurs analystes côté vente dans leur domaine d'expertise. Il est à noter que les recherches effectuées par les analystes côté vente ordonnent à la société acheteuse d'exécuter des transactions via son service commercial, créant ainsi des bénéfices pour la société côté vente.
Compétences requises
Il convient également de garder une note de certains ensembles de compétences qui sont essentiels pour les analystes acheteurs tels que:
- Gagner de nouvelles opportunités commerciales
- Recherche industrielle
- Compétences Excel
- Génération de rapports de recherche de manière sophistiquée
- Présentation du Pitchbook
- Gestion de la relation client
- Vente et conclusion réussie des transactions
Exemples de Buy-Side Advisor
Lorsqu'une société de banque d'investissement offre ses services de conseil à une société pour l'acquisition d'une autre société, la banque d'investissement est appelée en tant que conseiller acheteur.
L'engagement comprend les éléments suivants:
- Identification des cibles - il faut généralement des connaissances importantes ou des études de marché pour évaluer les entreprises potentielles qui correspondent aux critères des acheteurs.
- Évaluation de la cible - Cela implique une recherche obligatoire sur la performance financière de la cible ainsi que sur l'équipe de gestion existante pour déterminer si elle s'inscrit dans les plans futurs globaux de l'acquéreur.
- Évaluation - Cela comprend généralement une valeur de la cible basée sur la position dans le secteur spécifique ou ce que l'acheteur est prêt à payer.
- Structuration - Cela implique d'évaluer quelle structure du capital convient le mieux à l'acheteur tout en satisfaisant les attentes de la cible.
- Lettre d'intention (LOI) - Cette étape consiste à rédiger et à présenter la LOI au nom de l'acheteur. Il consiste généralement en une explication du mode de calcul de la valeur d'entreprise (VE) et de la ventilation de la structure du capital proposée.
- Diligence raisonnable - Ces conseillers sont fortement impliqués dans la diligence raisonnable généralement pour l'acheteur. La principale responsabilité est de prouver les différentes hypothèses prises en compte lors de la phase d'évaluation et d'évaluation de l'objectif.
- Phase de clôture - Elle consiste à travailler avec d'autres conseillers, comptables, avocats et personnel fiscal pour s'assurer que tous les aspects sont minutieusement évalués à la clôture de la transaction.
Limitations de Buy-Side
- Ces entreprises ne peuvent pas impliquer des investisseurs externes dans le trading sur la base de leurs recherches menées.
- Il est interdit aux analystes du côté des achats de publier des recommandations privées.
- Ils sont limités à tout type d'activité de courtage
- pour les investisseurs. En outre, ils ne peuvent pas être impliqués dans le gain de commissions de courtage et de frais de transaction.
- Les coûts d'investissement et les pertes lors de l'achat des titres sont couverts par l'entreprise acheteuse et ne peuvent pas être externalisés.
