Formule du prix à la valeur comptable

Formule pour calculer le prix à la valeur comptable

Le prix à la valeur comptable est une mesure importante pour voir combien les actionnaires paient pour la valeur liquidative de l'entreprise. La formule du ratio cours / valeur comptable (P / B) est également appelée ratio marché / valeur comptable et mesure la proportion entre le prix de marché d'une action et la valeur comptable par action. Voici la formule du prix à la valeur comptable -

Explication

La formule du rapport P / B comprend deux composants.

• Le premier élément est le prix du marché par action. Le prix du marché par action est volatil et change continuellement. L'investisseur peut décider de prendre le prix du marché pour une période définie et utiliser une méthode de moyenne pour trouver une médiane.
• La deuxième composante de ce ratio est la valeur comptable par action. Il existe de nombreuses façons de calculer la valeur comptable de l'entreprise. Le moyen le plus efficace et le plus courant de connaître la valeur comptable de l'entreprise consiste à déduire le total des passifs du total des actifs. Cela permet aux investisseurs de connaître la valeur réelle à un moment donné. Alternativement, les investisseurs peuvent également consulter les capitaux propres pour connaître directement la valeur comptable.

Comme vous pouvez le comprendre, ce ratio tente d'analyser la proportion du prix de marché de chaque action et la valeur comptable par action à un moment donné.

Exemple de formule de rapport P / B

Prenons un exemple pratique pour voir comment fonctionne la formule du ratio P / B.

Vous pouvez télécharger ce modèle de ratio prix / valeur comptable ici - Modèle de ratio prix / valeur comptable

Binge-Watching TV veut voir comment leurs investisseurs les perçoivent en termes de valeur comptable. Ils ont pris le prix de marché de leurs actions et ont également zoomé sur leur bilan pour les capitaux propres. Voici les détails qu'ils ont découverts -

• Prix ​​du marché de chaque action - 105 $ par action
• Valeur comptable de chaque action - 84 $ par action

En tant que comptable interne, vous devez connaître le ratio prix / valeur comptable.

Pour connaître la formule du ratio P / B, nous avons besoin du prix de marché par action et de la valeur comptable par action. Dans l'exemple ci-dessus, nous connaissons les deux.

En utilisant la formule du rapport P / B, nous obtenons -

• Formule du ratio P / B = cours du marché par action / valeur comptable par action
• Ou, rapport P / B = 105 $ / 84 $ = 5/4 = 1,25.

Ratio prix / valeur comptable de Citigroup

Appliquons maintenant la formule Prix / Valeur comptable pour calculer le rapport prix / valeur comptable Citigroup. Tout d'abord, nous avons besoin des détails du bilan de Citigroup. Vous pouvez télécharger le rapport 10K de Citigroup à partir d'ici.

Le tableau ci-dessous montre, la section des capitaux propres consolidés à la page 133

D'après le tableau ci-dessus, les capitaux propres de Citigroup s'élèvent à 221857 millions de dollars en 2015 et à 210185 millions de dollars en 2014.

Les nombres d'actions ordinaires en circulation correspondants sont de 3099,48 millions d'actions en 2015 et de 3083,037 millions en 2014.

• Valeur comptable de Citigroup en 2015 = 221857 $ / 3099,48 = 71,57
• Valeur comptable de Citigroup en 2014 = 210185 $ / 3083,037 = 68,174

Prix ​​de Citigroup au 6 février 2018 était de 73,27 $

• Rapport prix  / valeur comptable Citigroup  (2014) = 73,27 USD / 71,57 = 1,023x
• Ratio prix / valeur comptable Citigroup (2015) = 73,27 USD / 68,174 = 1,074x

Les usages

• Tout d'abord, lorsqu'un investisseur décide d'investir dans l'entreprise, il doit savoir combien il lui faut pour payer une part de la valeur liquidative par action. Cette comparaison aide l'investisseur à décider s'il s'agit d'un investissement prudent ou non.
• Pour aller plus loin, de nombreux investisseurs souhaiteraient procéder à la valorisation des actions de l'entreprise. Si les investisseurs investissent dans des sociétés bancaires, des compagnies d'assurance ou des entreprises d'investissement, ce ratio peut être très utile pour évaluer les entreprises.
• Une chose que les investisseurs doivent garder à l'esprit. Ce ratio n'est pas utile pour les entreprises qui ont besoin de maintenir de grands actifs, en particulier les entreprises qui ont d'énormes dépenses de R&D ou des immobilisations à long terme.

Calculateur du ratio prix / valeur comptable

Vous pouvez utiliser le calculateur de prix à la valeur comptable suivant

Calculer la formule du rapport P / B dans Excel (avec modèle Excel)

Faisons maintenant le même exemple ci-dessus dans Excel. C'est très simple. Vous devez fournir les deux entrées du prix du marché par action et de la valeur comptable par action. Vous pouvez facilement calculer le ratio dans le modèle fourni.