Signification de Drawdown en Finance
La méthode du drawdown est utilisée pour mesurer et gérer les risques financiers associés aux investissements en termes d'argent et de temps et les deux facteurs utilisés pour définir cette métrique sont son ampleur (c'est-à-dire à quel point le prix baissera-t-il) et la durée. (c'est-à-dire combien de temps durera cette phase de tirage).
Formule de tirage
Ci-dessous, la formule statistique utilisée par les statisticiens pour calculer le montant du prélèvement ou le% d'une action donnée ou du portefeuille.
Où,
- D (T) = temps de tirage
- X = Variables
Exemples de calcul de drawdown
Vous trouverez ci-dessous des exemples de formule et de calculs de Drawdown
Exemple 1
Prenons l'exemple ci-dessous pour comprendre le tirage d'un portefeuille: si 1 00 000 $ a été investi dans un fonds en début d'année. À la fin de l'année, la valeur du fonds diminue à 30 000 $, puis, après un an, elle revient à 1 10 000 $.
Solution : Dans ce cas, la valeur du fonds est passée de 1 00 000 $ à 30 000 $, reflétant une diminution de 70%. Depuis, le fonds est remonté à 1,10 000 $ après un an. Ici, le prélèvement sera enregistré à 70% pour le fonds pour toutes les analyses futures. Dans ce cas, la limite supérieure de 10 000 $ sera ignorée et les valeurs minimales seront comparées aux valeurs maximales pour calculer le% de risque de tirage.
Exemple # 2
M. A a investi 10 000 $ au début de l'année et acheté des actions. Dans une semaine, il y a eu une légère baisse du portefeuille en raison de la sous-performance d'une action en raison de laquelle la valeur du portefeuille a chuté jusqu'à 9 000 $, qui a été reçue rapidement. Un an, il y a eu une forte baisse soudaine du portefeuille jusqu'à 6 000 $ en raison de la désuétude de l'une des actions. Après quelques mois, la valeur du portefeuille a augmenté à 11 000 $ en raison de la surperformance de l'une des actions et de l'absorption des pertes liées aux actions obsolètes.
Solution : Dans ce cas, le prélèvement du portefeuille sera enregistré lorsque le portefeuille est remonté à 11 000 $ sous la forme de 4 000 $ (10 000 $ - 6 000 $) représentant une baisse de la valeur du portefeuille et correspond au risque réel du portefeuille, c'est-à-dire le risque de tirage.
Avantages
C'est l'un des outils mathématiques permettant de calculer le risque du portefeuille en comparant les valeurs de pic et de creux lorsque le portefeuille retrouve sa forme d'origine.
Voici quelques-uns des avantages:
- Cela donne à l'investisseur une idée du risque que le portefeuille ou l'action détient avant l'investissement.
- Une action ou un portefeuille avec un tirage inférieur donnera du réconfort aux traders ou aux investisseurs pour mettre leur argent et gagner.
- Il aide le trader ou l'investisseur à déterminer la volatilité de l'action ou du fonds avec le marché et l'industrie en particulier.
- Il est utilisé dans la prise de décision par les grandes entreprises car le montant des investissements est énorme.
Désavantages
- Il s'agit d'une méthode relative de calcul du% de tirage ou du montant en soustrayant simplement la valeur minimale de la valeur maximale de l'action ou du portefeuille.
- Il peut varier d'une action à l'autre ou d'un fonds à l'autre.
- Parfois, il n'y a qu'une baisse marginale de l'action ou du fonds en raison d'une sorte de nouvelles du marché ou d'histoires politiques. Cette baisse ne doit pas être considérée comme un tirage car la valeur a baissé simplement en raison de l'élément d'actualité et il n'y a pas de problème dans les actions du portefeuille.
- Les traders peuvent manipuler l'action afin d'enregistrer le prélèvement minimum du fonds et d'augmenter la performance du fonds.
Limitations du prélèvement
- Compliqué s'il y a une variation aléatoire dans les stocks qui sont hors de contrôle.
- Difficile à calculer dans Excel, ce qui fait baisser la valeur du portefeuille.
- Il ignore les politiques gouvernementales qui peuvent aller à l'encontre de l'entreprise.
Points à noter
- Un prélèvement et une perte sont deux choses distinctes puisqu'un prélèvement n'est qu'une baisse temporaire de la valeur de l'action ou du fonds tandis que la perte se réfère au moment où la même action ou le fonds est vendu à un prix inférieur au prix d'achat.
- Il est également appelé écart type négatif par rapport au prix de l'action.
- Il est très courant chez les traders de hedge funds, les investisseurs à long terme et les experts du marché.
- S'il y a un changement dans le% et le montant du tirage, c'est-à-dire si un tirage de 40% sur une action ou le fonds diminue à 20%, cela reflète que l'action ou le fonds a recommencé à performer et atteindra bientôt le pic réduire le risque à la baisse de l'action ou du portefeuille.
- Afin d'avoir un faible taux de drawdown pour un portefeuille, celui-ci doit être bien diversifié entre plusieurs actions afin que les pertes de l'une ne puissent pas avoir la couleur des autres dans le panier.
Conclusion
Le drawdown in Finance fait référence à la diminution d'un investissement par rapport au sommet historique d'une période donnée, puis à la reprise de sa position initiale. En d'autres termes, combien un investissement dans une action ou un fonds est en baisse par rapport à son sommet avant de revenir à sa position maximale. C'est une mesure de la volatilité à la baisse des investissements, que ce soit en actions ou en fonds. Il est également important de comparer la performance historique du fonds par rapport à ses pairs ou de surveiller les transactions personnelles des particuliers.
Le drawdown est l'une des technologies mathématiques les plus importantes et les plus utilisées par l'analyste pour analyser la performance de l'action ou du fonds ou du fonds en fonction du pourcentage de drawdown. Les investisseurs préféreront toujours investir dans une action ou le fonds réduira l'historique des prélèvements dans le passé car il affecte directement la performance des gestionnaires de fonds.
Ainsi, un investisseur restera à l'écart de l'action ou du fonds dont le tirage historique est plus élevé par rapport à ceux dont le contexte historique du tirage est à savoir. le% et le montant sont également plus élevés.
