Avantages et inconvénients de la période de récupération

Avantages et inconvénients de la période de récupération

Les avantages de la période de récupération incluent le fait qu'il s'agit d'une méthode très simple pour calculer la période requise et qu'en raison de sa simplicité, elle n'implique pas beaucoup de complexité et aide à analyser la fiabilité du projet et les inconvénients de la période de récupération comprennent le fait qu'elle ignore complètement le temps valeur de l'argent, ne parvient pas à brosser un tableau détaillé et ignore également d'autres facteurs.

Dans de nombreuses entreprises, les investissements en capital sont obligatoires. Dites à titre d'exemple d'investissement dans des installations et des machines, des meubles et des accessoires, et des terrains et des bâtiments pour n'en nommer que quelques-uns. Mais de tels investissements entraînent des dépenses importantes. Et les entreprises auront certainement hâte de savoir quand elles récupéreront un tel coût initial d'investissement. Ci-dessous, nous avons discuté de quelques exemples d'avantages et d'inconvénients de la période de récupération pour mieux la comprendre.

Avantages

# 1 - La formule est simple à connaître et à calculer

Vous avez simplement besoin de l'investissement initial et des informations sur les flux monétaires à court terme. La formule pour calculer des flux de trésorerie égaux ou en d'autres termes le même montant de flux de trésorerie à chaque période est:

Voyons maintenant avec quelle facilité il peut être calculé dans différentes circonstances -

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel Avantages et inconvénients de la période de récupération ici - Modèle Excel Avantages et inconvénients de la période de récupération

Exemple 1

Caterpillar Inc. envisage l'achat de meubles et d'accessoires pour 30 000 $. Ces meubles et accessoires ont une durée de vie utile de 15 ans, et ses entrées de trésorerie annuelles prévues sont de 5 000 $. La période de récupération préférée de l'entreprise est de 4 ans. Vous devez trouver la période de récupération des meubles et des accessoires et déterminer si l'achat de tels meubles et accessoires est souhaitable ou non?

La réponse sera -

= (30 000 USD / 5 000 USD)

Période de récupération = 6 ans

Ainsi, on peut conclure que l'achat de tels meubles et accessoires n'est pas souhaitable car sa période de récupération de 6 ans est supérieure à la période de récupération estimée de Caterpillar.

# 2 - La période de récupération aide à évaluer rapidement le projet

Exemple # 2

La société Boeing envisage d'acheter des équipements pour 40 000 $. L'équipement a une durée de vie utile de 15 ans et ses entrées de trésorerie annuelles prévues sont de 40 000 $. Mais l'équipement a également des sorties de fonds annuelles (y compris les dépenses de préservation) de 30 000 $. La période de récupération souhaitée par l'avionneur est de 5 ans. Est-ce que Boeing devrait acheter le nouvel équipement?

• Investissement total = 40 000 $
• Entrée de trésorerie annuelle nette = Entrée de trésorerie annuelle - Sortie de trésorerie annuelle = 40 000 $ - 30 000 $ = 10 000 $

La réponse sera -

= (40 000 USD / 10 000 USD)

Période de récupération = 4 ans

Par conséquent, il peut être convenu que l'équipement est souhaitable car sa période de récupération de 4 ans est inférieure à la période de récupération maximale de Boeing de 5 ans.

Dans les exemples précités, les différents projets ont même généré des entrées de trésorerie. Et si les projets avaient généré des entrées de trésorerie inégales? Dans un tel scénario, les calculs de la période de récupération sont toujours simples! Il vous suffit d'abord de connaître les entrées de trésorerie cumulées, puis d'appliquer la formule suivante pour trouver la période de récupération.

Exemple # 3

Supposons que Microsoft Corporation analyse un projet qui nécessite un investissement de 250 000 $. Le projet devrait générer les entrées de trésorerie suivantes dans cinq ans.

Calculez la période de récupération de l'investissement. Aussi, savoir si l'investissement doit être fait si la direction souhaite récupérer l'investissement initial en 4 ans?

Étape 1

Calcul des entrées nettes de trésorerie cumulées -

Remarque : la quatrième année, nous avons obtenu l'investissement initial de 250 000 $, c'est donc l'année de récupération.

Étape 2

• Années avant le rétablissement complet = 3
• Entrées de fonds annuelles au cours de l'année de récupération = 50000 $

Calcul de l'investissement non récupéré au début de la 4e année = Investissement total - Entrées de fonds cumulées à la fin de la 3e année = 250 000 $ - 210 000 $ = 40 000 $.

Par conséquent, la réponse sera -

= 3 + (40 000 USD / 50 000 USD)

Période de récupération = 3,8 ans.

Ainsi, on peut conclure que l'investissement est souhaitable car la période de récupération du projet est de 3,8 ans, ce qui est légèrement inférieur à la période souhaitée par la direction de 4 ans.

# 3 - Aide à réduire le risque de pertes

Un projet avec une période de récupération courte indique l'efficacité et améliore la position de liquidité d'une entreprise. Cela signifie en outre que le projet supporte moins de risques, ce qui est important pour les petites entreprises aux ressources limitées. Une brève période de récupération réduit également le risque de pertes causées par des changements dans la situation économique.

Exemple # 4

Il existe deux types d'équipements (A et B) sur le marché. Ford Motor Company veut savoir lequel est le plus efficace. Alors que l'équipement A coûterait 21 000 dollars, le matériel B coûterait 15 000 dollars. Les deux équipements, soit dit en passant, ont une entrée de trésorerie nette annuelle de 3 000 $.

Ainsi, afin de trouver de l'efficacité, nous devons trouver quel équipement a une période de récupération plus courte.

La période de récupération de l'équipement A sera -

= 21 000 USD / 3 000 USD

Période de récupération = 7 ans

La période de remboursement de l'équipement B sera -

= 15 000 USD / 3 000 USD

Période de récupération = 5 ans

Étant donné que l'équipement B a une période de récupération plus courte, Ford Motor Company devrait considérer l'équipement B plutôt que l'équipement A.

• Tout investissement avec une période de récupération courte pour garantir que des fonds adéquats seront bientôt disponibles pour investir dans un autre projet.

Désavantages

• Cela ne prend pas en considération la valeur temporelle de l'argent. Cette méthode ne tient pas compte du fait qu'un dollar aujourd'hui est bien plus précieux qu'un dollar promis dans le futur. Par exemple, 10 000 $ investis sur une période de 10 ans deviendront 100 000 $. Cependant, même si le montant de 100 000 $ peut sembler rentable aujourd'hui, il ne sera pas de la même valeur une décennie plus tard.
• En outre, la méthode ne prend pas en compte les entrées de trésorerie après la période de récupération.

Exemple

La direction d'une entreprise ne parvient pas à comprendre quelle machine (X ou Y) acheter car les deux ont besoin d'un investissement initial de 10 000 $. Mais, la machine X génère une entrée de trésorerie annuelle de 1000 dollars pendant 11 ans tandis que la machine Y génère une entrée de trésorerie de 1000 dollars pendant 10 ans.

La réponse sera -

Période de récupération = 10 ans

La réponse sera -

Période de récupération = 10 ans

Par conséquent, rien qu'en regardant les entrées de trésorerie annuelles, on peut dire que la machine X est meilleure que la machine Y (1 000 $ 11> 1 000 $ 10). Mais, si nous avons tendance à appliquer la formule, la confusion demeure car les deux machines sont également souhaitables étant donné qu'elles ont la même période de récupération de 10 ans (10 000 $ / 1 000 $).

Résumé

Malgré ses lacunes, la méthode est l'une des stratégies les moins lourdes pour analyser un projet. Il répond à des exigences simples telles que la durée nécessaire pour récupérer l'argent investi dans un projet. Mais il est vrai qu'il ignore la rentabilité globale d'un investissement car il ne tient pas compte de ce qui se passe après la récupération.