Rendement des bénéfices

Définition du rendement des bénéfices

Le rendement des bénéfices aide l'investisseur à comprendre combien il gagnera pour chaque dollar investi dans l'entreprise et est donc calculé en divisant le bénéfice par action par le prix de l'action par action. Ce ratio aide un investisseur à faire la comparaison entre deux ou plusieurs entreprises ou entre l'investissement en actions et l'investissement en sécurité sans risque, c'est-à-dire que l'entreprise qui a un rendement plus élevé sera plus performante car elle fournit des revenus plus élevés pour chaque dollar investi.

Formules de rendement des bénéfices

Voici les deux formules -

Formule de rendement des bénéfices = bénéfice par action / cours de l'action par action * 100

Ici, nous prenons les 12 mois de bénéfice par action de la société sont divisés par le prix du marché par action de l'action et représentons en pourcentage pour faire la comparaison.

Formule de rendement des revenus = 1 / Prix gagnant * 100

Comme nous savons que c'est l'inverse de P / E, nous pouvons le calculer en utilisant la formule ci-dessus et le représenter en pourcentage pour faire la comparaison.

Comment le rendement des bénéfices est-il utilisé par les investisseurs?

Considérez un investissement en actions par rapport à un investissement dans un bon du Trésor ou un dépôt fixe, qui sont des investissements pratiquement sans risque. Ainsi, si le rendement des bénéfices d'un investissement en actions est supérieur au bon du Trésor / au dépôt fixe, alors seulement il sera judicieux d'investir en actions car nous prenons des risques tout en investissant en actions.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans est de 4,5%, c'est-à-dire que nous gagnons 4,5% pour chaque dollar investi, et le rendement de l'action de la société A INC est de 8,28%, soit 8,28% pour chaque dollar investi. Cela montre clairement que le risque supplémentaire que nous prenons en investissant dans des actions au lieu du bon du Trésor fournit des rendements supplémentaires. Si le rendement du titre sans risque est égal ou supérieur au titre, on peut dire que le titre est surévalué. Comme nous pouvons le voir clairement dans un tel cas, il n'y a pas d'avantages supplémentaires reçus en faisant un investissement plus risqué.

Exemples

Maintenant, comprenons le concept à l'aide de quelques exemples simples et pratiques.

Vous pouvez télécharger ce modèle Excel de rendement des revenus ici - Modèle Excel de rendement des revenus

Exemple 1

Voici les informations qui nous sont fournies pour la société A INC et la société B INC.

Solution

Le calcul pour la société A

  • = 15/120 * 100%
  • = 12,50%

Le calcul pour l'entreprise B

  • = 25/140 * 100%
  • = 17,86%

Ici, comme nous pouvons voir que le rendement des bénéfices de la société B est supérieur à celui de la société A, c'est-à-dire que pour chaque dollar investi dans la société B, nous gagnerons 17,86% contre seulement 12,50% dans la société A. Nous concluons donc que l'investissement dans La société B est meilleure.

Exemple # 2

On nous dit que le stock M. A a un investissement à faire, et il a 2 options de la même chose, il nous fournit les détails suivants.

  • BDO Bank se négocie actuellement à 1340 USD par action et son bénéfice par action est de 50 USD.
  • CFDH Bank se négocie actuellement à 1250 dollars par action et son bénéfice par action est de 41 dollars, laquelle de ces banques il devrait choisir pour maximiser ses bénéfices.

Solution

Le calcul pour BDO Bank

  • = 50/1340 * 100%
  • = 3,73%

Le calcul pour CFDH Bank

  • = 41/1250 * 100%
  • = 3,28%

Après le calcul, nous pouvons comprendre que la banque BDO gagne 3,73% pour chaque dollar investi et que la CFDH Bank gagne 3,28% pour chaque dollar investi. Par conséquent, il est clair que pour maximiser les rendements, M. A devrait investir dans BDO Bank.

Différence entre le rendement des bénéfices et le rendement des dividendes

Vous trouverez ci-dessous certaines différences entre les gains et le rendement des dividendes.

  • Comme nous savons que le rendement des bénéfices fournit le pourcentage de rendement pour chaque dollar investi dans l'entreprise, le rendement du dividende, de la même manière, fournit le montant du dividende qu'une entreprise paie pour chaque investi.
  • Le rendement du dividende est utilisé pour prendre des décisions d'investissement pour les entreprises qui versent des dividendes.
  • Le rendement du dividende ne peut être utilisé que dans le cas des sociétés qui versent des dividendes, alors qu'il n'est soumis à aucune restriction, car toutes les sociétés sont tenues de déclarer leurs bénéfices par action.
  • Il peut être utilisé comme méthode de comparaison pour les actions, les obligations, les dépôts fixes, les bons du Trésor, etc. alors que le rendement du dividende ne peut pas comparer des instruments autres que les actions.

Importance

  • Il est utilisé à la fois pour connaître le taux de rendement et à des fins d'évaluation. Nous pouvons le considérer comme une valorisation car ici nous divisons les bénéfices par la valeur de marché de l'action.
  • Il agit comme un outil pour comparer les actions et les bons du Trésor, les dépôts fixes et autres titres sans risque pour comprendre si l'action est sous-évaluée ou surévaluée.
  • Il fournit des informations sur le revenu par dollar de l'investissement, ce qui simplifie la comparaison et la prise de décision.

Conclusion

Après avoir compris le concept, nous pouvons conclure qu'il aide les parties prenantes à comprendre le rendement de chaque dollar investi et également à s'assurer que le risque supplémentaire d'investir en actions par rapport à une sécurité sans risque dépôt fixe) vaut la peine de prendre ou non.